Avantis
$0.3949
STRICT-Score
Max. Potenzial
5x
Potenzieller Ertrag
Wahrscheinlichkeit
70%
Erfolgschance
Risikoniveau
6/10
Mittleres Risiko
Marktkapitalisierung
$101.87M
Volumen
$100.24M
STRICT-Score Aufschlüsselung
Unser proprietäres Bewertungssystem evaluiert Projekte anhand von 6 Schlüsseldimensionen.
Analyseübersicht
Analyseübersicht
Avantis ist eine dezentralisierte Perpetual-Futures-Börse auf Coinbases Base Layer 2, die Tradern gehebelten Zugang zu Kryptowährungen und realen Vermögenswerten wie Devisen, Rohstoffen und Aktienindizes ermöglicht. Seit dem Start im Februar 2024 hat sich Avantis schnell zur dominierenden Derivateplattform auf Base entwickelt und über 22 Milliarden Dollar kumulatives Handelsvolumen sowie 100 Millionen Dollar Total Value Locked auf dem Höhepunkt verarbeitet. Was Avantis von Wettbewerbern wie GMX und dYdX unterscheidet, ist sein innovatives gebührenfreies Perpetuals-Modell, bei dem Trader nur bei profitablen Positionen Gebühren zahlen. Die Plattform bietet auch Verlustrabatte von bis zu 20% beim Handeln gegen die Marktstimmung, einzigartige Funktionen die Kosten für aktive Trader und Hochfrequenzstrategien reduzieren. Mit Unterstützung für bis zu 500-fachen Hebel über 80+ Märkte hinweg, die Krypto, Forex und Rohstoffe umfassen, positioniert sich Avantis als "universelle Hebel-Schicht" für DeFi-Nutzer und traditionelle Trader, die Onchain-Zugang zu realen Vermögenswerten suchen. Das Projekt wird von Schwergewichtsinvestoren wie Pantera Capital und Founders Fund unterstützt, die im Juni 2025 gemeinsam eine 8 Millionen Dollar Series A anführten. Das Gründerteam unter der Leitung des ehemaligen Pantera-Investmentleiters Harsehaj Singh und des ehemaligen Hedgefonds-Betreibers Raymond Dong bringt tiefe institutionelle Erfahrung von erstklassigen Firmen mit. Mit großen Börsenlisting auf Binance, Coinbase und Upbit im September 2025 nach einem großangelegten Airdrop an über 65.000 Nutzer hat Avantis starkes Momentum für den nächsten Bullenzyklus. Avantis arbeitet mit einem Vault-basierten Liquiditätsmodell, bei dem alle Trader-Positionen gegen einen einzigen USDC-Liquiditätspool abgeglichen werden. Liquiditätsanbieter können ihre Risikoexposition durch Senior- und Junior-Tranchen wählen, wobei Senior-Tranchen geringeres Risiko und stabilere Renditen bieten, während Junior-Tranchen höheres Risiko für potenziell größere Belohnungen tragen. Das Protokoll hat beeindruckende Wachstumskennzahlen gezeigt, mit einer TVL-Steigerung um das 6-fache nach Token-Launch, täglichen Einnahmen von fast 500.000 Dollar und anhaltender Dominanz im Base-Derivatemarkt mit 39,3% des gesamten Perpetual-Volumens im August 2025.
Investitionsthese
Avantis stellt eine überzeugende Investitionsmöglichkeit an der Schnittstelle dreier mächtiger Narrative dar: DeFi-Derivatewachstum, Real World Asset (RWA) Tokenisierung und die Expansion des Base Layer 2 Ökosystems. Der Perpetual-Futures-DEX-Sektor ist 2025 explodiert, mit einem täglichen Gesamtmarktvolumen von regelmäßig über 55 Milliarden Dollar. Avantis hat sich als klarer Marktführer auf Base, dem am schnellsten wachsenden Layer 2, positioniert und fast 40% des gesamten Perpetual-Handelsvolumens auf der Chain erobert. Da Base weiterhin Nutzer anzieht, die vor Ethereums hohen Gebühren fliehen und von Coinbases institutioneller Unterstützung profitiert, ist Avantis bereit, einen wachsenden Anteil des Onchain-Derivateflusses zu erobern. Die einzigartigen Wertversprechen des Protokolls schaffen starke Wettbewerbsgräben. Das gebührenfreie Modell für Verlustpositionen und 20% Verlustrabatte reduzieren die Kosten für aktive Trader erheblich im Vergleich zu traditionellen Perpetual-DEXs, die auf alle Positionen Gebühren erheben. Dieses Modell treibt überlegene Einheitsökonomie an, indem es Volumen durch Trader-Aktivität generiert, anstatt Gebühren aus jeder Transaktion zu extrahieren. Kombiniert mit 500-fachem Hebel und 80+ Märkten für Krypto, Forex, Rohstoffe und geplante Aktienindizes bietet Avantis Produktbreite, die mit zentralisierten Börsen konkurriert und gleichzeitig volle Dezentralisierung beibehält. Der RWA-Fokus der Plattform ist besonders strategisch, da tokenisierte reale Vermögenswerte in diesem Jahrzehnt voraussichtlich ein Multi-Billionen-Dollar-Markt sein werden. Die Tokenomics und Team-Referenzen stärken das Investitionsargument weiter. Mit einem festen 1-Milliarden-Token-Angebot und 50,1% für Community-Anreize zugewiesen, bevorzugt die Token-Struktur langfristige Ausrichtung gegenüber schnellem VC-Dumping. Hauptunterstützer Pantera Capital und Founders Fund bringen nicht nur Kapital, sondern auch strategische Führung und Netzwerkeffekte. Der Hintergrund des Gründerteams bei Pantera, McKinsey und Lazard bietet sowohl krypto-native Expertise als auch traditionelle Finanzkredibilität. Die Post-Token-Launch-Metriken sind stark, mit TVL, Open Interest und täglichen aktiven Nutzern alle um das 6-fache seit September 2025 gestiegen. Mit dem Protokoll, das sich täglichen Einnahmen von 500.000 Dollar nähert, bietet AVNT Exposure zu echten Protokolleinnahmen statt reiner Spekulation. Preisziele von 0,60-1,50 Dollar in einem Bullenszenario reflektieren 150-375% Aufwärtspotenzial von aktuell gedrückten Niveaus, unterstützt durch echten Product-Market-Fit und institutionelle Unterstützung.
Wettbewerbsposition
Avantis konkurriert in der sich schnell entwickelnden Perpetual-DEX-Landschaft gegen etablierte Spieler wie Hyperliquid, dYdX, GMX und aufkommende Protokolle wie Vertex und Aevo. Die Wettbewerbsdynamik ist nuanciert, wobei jedes Protokoll für verschiedene Architekturen und Nutzersegmente optimiert. Hyperliquid dominiert derzeit den Markt mit etwa 70% des Perpetual-DEX-Volumens, verarbeitet über 10 Milliarden Dollar tägliches Volumen und generiert 89,5 Millionen Dollar monatliche Gebühren. Sein vollständig on-chain Orderbuch und Sub-Sekunden-Finalität liefern CEX-ähnliche Performance, die den Branchenstandard setzt. dYdX, der Pionier mit einem On-Chain-Orderbuch auf seiner eigenen Cosmos-basierten Chain, bietet 220+ Märkte mit bis zu 50-fachem Hebel und professionellen Tools, obwohl das Volumen gesunken ist, da Trader zu neueren, schnelleren Plattformen migrieren. GMX bleibt stark mit 401,5 Millionen Dollar TVL und 4,4 Millionen Dollar monatlichen Gebühren, operiert sowohl als Perpetual-Börse als auch Krypto-Indexfonds über Arbitrum, Avalanche und Solana mit bis zu 100-fachem Hebel. Avantis differenziert sich durch drei Schlüsselvektoren: Ökosystem-Positionierung, Produktinnovation und Zielmarktfokus. Als Flaggschiff-Perpetual-DEX auf Base profitiert Avantis von Coinbases institutioneller Unterstützung und der schnellen Wachstumstrajektorie des L2. Während Hyperliquid im Gesamtvolumen führt, erfasste Avantis 7,5 Milliarden Dollar kumulatives Volumen in seinen ersten neun Monaten und 39,3% des Base-Perpetual-Marktes, was starke Ökosystem-Erfassung demonstriert. Das gebührenfreie Modell für Verlustpositionen und 20% Verlustrabatte stellen echte Produktinnovation dar, die Kosten für aktive Trader im Vergleich zu Wettbewerbern reduziert, die auf alle Positionen Gebühren erheben. Dies treibt höhere Handelsgeschwindigkeit und Protokolleinnahmen durch Volumen statt Gebühren pro Trade. Der Fokus des Protokolls auf Real World Assets schafft eine distinkte Positionierung von Nur-Krypto-Wettbewerbern. Während GMX und dYdX hauptsächlich Krypto-Derivate anbieten, umfassen Avantis's 80+ Märkte Forex, Rohstoffe und geplante Aktienindizes. Dieser RWA-Schwerpunkt zielt sowohl auf DeFi-Natives, die Portfolio-Diversifizierung suchen, als auch auf traditionelle Trader, die Onchain-Exposure zu vertrauten Assets wollen. Der maximale 500-fache Hebel, obwohl riskant, übersteigt GMX's 100-fachen und dYdX's 50-fachen und spricht anspruchsvolle Trader an, die maximale Kapitaleffizienz suchen. Avantis's primärer Wettbewerbsvorteil liegt im Timing und der Ökosystem-Ausrichtung statt im rohen Maßstab. Der Start auf Base Anfang 2024 positionierte das Protokoll, um das explosive Wachstum des L2 zu reiten, als es zur drittgrößten Chain nach TVL wurde. Die Vault-basierte Architektur, obwohl sie Konzentrationsrisiko schafft, ermöglicht einfachere UX und Kapitaleffizienz im Vergleich zu GMX's komplexem Pooling oder dYdX's Orderbuch. First-Mover-Vorteil auf Base, kombiniert mit Base-Ökosystemfonds-Unterstützung und Coinbases Distribution, schafft Netzwerkeffekte, die die Marktposition im Ökosystem schützen. Schlüsselschwächen gegenüber Wettbewerbern umfassen kleineren absoluten Maßstab (TVL und Volumen), begrenzte Erfolgsbilanz im Vergleich zu kampferprobten Protokollen wie dYdX (gegründet 2019) und GMX (2021), und architektonisches Konzentrationsrisiko mit dem einzelnen USDC-Vault-Modell. Das Protokoll steht auch vor Ausführungsrisiko auf der ambitionierten v2-Roadmap, die einen dedizierten Layer 2 und Cross-Margin-Fähigkeiten verspricht, die erhebliche Ingenieurressourcen erfordern würden. Die starke VC-Unterstützung (12 Mio. Dollar von Pantera und Founders Fund), das erfahrene Team und der klare Product-Market-Fit auf Base positionieren Avantis jedoch gut, um Marktanteile im Multi-Milliarden-Dollar-Perpetual-DEX-Markt zu erobern, während er weiter reift.
Fazit
Avantis repräsentiert eine der überzeugenderen Chancen im DeFi-Derivatesektor und kombiniert innovatives Produktdesign, starke Ökosystem-Positionierung und glaubwürdige institutionelle Unterstützung. Das Protokoll hat echten Product-Market-Fit durch schnelles Wachstum zur Dominanz auf Base demonstriert, mit über 22 Mrd. Dollar kumulativem Volumen seit Februar 2024 und fast 40% Eroberung des Perpetual-Handelsmarktes der Chain. Das gebührenfreie Modell und Verlustrabatte schaffen differenzierte Einheitsökonomie, die Handelsvolumen antreibt, während der RWA-Fokus Avantis an der Schnittstelle von Krypto und traditioneller Finanzwelt positioniert. Das Investitionsargument wird durch Qualitätsfundamentaldaten gestärkt: erfahrenes Team von Pantera und erstklassigen Finanzfirmen, 12 Mio. Dollar VC-Unterstützung von Founders Fund und Pantera, große CEX-Listings für Liquidität und Post-Launch-Metriken, die 6-faches Wachstum in TVL/OI/DAUs zeigen. Das Protokoll generiert echte Einnahmen von fast 500.000 Dollar täglich statt sich auf Token-Emissionen zu verlassen, eine kritische Unterscheidung bei der Bewertung von DeFi-Nachhaltigkeit. Das feste 1-Milliarden-Token-Angebot mit 50,1% für die Community zugewiesen schafft günstige Tokenomics gegenüber stark VC-konzentrierten Strukturen. Schlüsselrisiken umfassen Smart-Contract-Schwachstellen in einem relativ neuen Protokoll, Konzentrationsrisiko vom einzelnen Vault-Modell, intensiver Wettbewerb von Hyperliquids dominanter Marktposition und regulatorische Unsicherheit bei hochgehebelten DeFi-Derivaten. Der Token-Entsperrungsplan könnte Verkaufsdruck erzeugen, wenn Team- und Investorenzuteilungen vesten. Diese Risiken werden jedoch teilweise durch das starke technische Team, rigoroses Auditing und die Base-Ökosystem-Ausrichtung gemildert, die strukturelle Vorteile bietet. Das Bullenszenario konzentriert sich auf Avantis v2, das das Protokoll als Infrastruktur-Level mit eigenem L2 etabliert, Expansion auf 100+ Märkte zur Erfassung der RWA-Handelsnachfrage und kontinuierliches Base-Ökosystemwachstum, das Nutzerfluss antreibt. Das Protokoll ist gut positioniert, um von breiteren Rückenwinden bei der Perpetual-DEX-Adoption, Onchain-RWA-Tokenisierung und Layer-2-Skalierung zu profitieren. Mit der aktuellen Bewertung, die 150-375% Aufwärtspotenzial zu Basis-/Bullenszenarien bietet und starker technischer und fundamentaler Unterstützung, verdient AVNT Akkumulation für Investoren, die Exposure zur nächsten Generation dezentralisierter Derivate-Infrastruktur suchen.
Stärken
- Dominante Marktposition als größte Perpetual-DEX auf Base nach Volumen, mit 39,3% des Derivatehandels der Chain
- Innovatives gebührenfreies Modell und Verlustrabatte schaffen überlegene Einheitsökonomie und ziehen Hochfrequenz-Trader an
- Starke VC-Unterstützung von Founders Fund und Pantera Capital (insgesamt 12 Mio. Dollar eingesammelt) bietet Kapitalspielraum und strategische Führung
- Erfahrenes Gründerteam von Pantera, McKinsey und Lazard bringt sowohl DeFi- als auch TradFi-Expertise mit
- Umfassende Asset-Abdeckung mit 80+ Märkten für Krypto, Forex und Rohstoffe, mit geplanten Aktienindizes
- Erste Perpetual-DEX, die direkte Investition vom Base-Ökosystemfonds erhielt, was Plattformunterstützung signalisiert
- Große CEX-Listings auf Binance, Coinbase und Upbit bieten Liquidität und Zugänglichkeit
- Starke Post-Launch-Metriken mit TVL, OI und DAUs alle um das 6-fache seit September 2025 Token-Launch gestiegen
- Flexibles Liquiditätsanbieter-Modell mit risikoadjustierten Tranchen ermöglicht Kapitaleffizienz
- Produkt-Roadmap beinhaltet Avantis v2 mit potenziellem dediziertem Layer 2 für verbesserte Kapitaleffizienz
Risiken
- Smart-Contract-Schwachstellen stellen existenzielles Risiko dar, da das Protokoll erst seit Februar 2024 live ist und begrenzt kampferprobt wurde
- Einzelnes USDC-Vault-Gegenpartei-Modell schafft Konzentrationsrisiko im Vergleich zu verteilten Liquiditätspools
- 500-facher Hebel setzt Nutzer extremem Liquidationsrisiko aus und könnte regulatorische Aufmerksamkeit erregen
- Perpetual-DEX-Bereich ist hochkompetitiv mit etablierten Spielern wie Hyperliquid (70% Marktanteil), dYdX und GMX
- Protokolleinnahmen abhängig von anhaltendem Handelsvolumen, das zyklisch und volatil sein kann
- Base-Ökosystemrisiko, falls Layer 2 Marktanteile an Wettbewerber wie Arbitrum oder Optimism verliert
- Regulatorische Unsicherheit bei dezentralisierten Derivateprodukten, besonders für Forex- und Rohstoffangebote
- Token-Entsperrungsplan könnte Verkaufsdruck erzeugen, wenn gevestete Zuteilungen (49,9% an Team/Investoren) freigegeben werden
- Abhängigkeit von CoinGecko und Drittanbieter-Oracles für Preisfeeds führt externe Abhängigkeiten ein
- Verlustrabatt-Modell, obwohl attraktiv für Nutzer, reduziert Protokollmargen und könnte in großem Maßstab nicht nachhaltig sein
Kommende Katalysatoren
Avantis v2 Launch mit dediziertem Layer 2 und Cross-Margin-Trading
Zeitrahmen: Q2 2026
Expansion auf 100+ neue Asset-Märkte einschließlich Aktienindizes
Zeitrahmen: Q1 2026
Protokoll erreicht 150 Mio.+ Dollar TVL und 500.000+ Dollar tägliche Einnahmen
Zeitrahmen: Q1 2026
Base-Ökosystem überschreitet konstant 20 Mrd. Dollar monatliches Perpetual-Volumen
Zeitrahmen: Laufend
Zusätzliche Tier-1-Börsenlistings (Kraken, OKX, Bybit Spot)
Zeitrahmen: Q1 2026
Integration mit großen DeFi-Protokollen und Cross-Chain-Expansion
Zeitrahmen: Q2 2026
Preisziele
Bärenszenario nimmt breiten Krypto-Marktabschwung mit 60-70% Kontraktion des DeFi-Derivatevolumens an. Avantis TVL sinkt auf 30-40 Mio. Dollar, tägliche Volumen fallen unter 100 Mio. Dollar, und das Protokoll kämpft darum, Marktanteile gegen besser kapitalisierte Wettbewerber zu halten. Regulatorisches Durchgreifen auf hochgehebelte DeFi-Derivate erzwingt Produktbeschränkungen. Base-Ökosystem verliert Momentum an Arbitrum oder andere L2s. Token handelt bei 0,6-0,8x voll verwässerter Bewertung zum Umsatz-Multiple, wobei zukünftiges Wachstum abgezinst wird.
Basisszenario reflektiert anhaltendes Wachstum im Einklang mit der aktuellen Trajektorie. Avantis behält 30-35% Marktanteil auf Base, während das Ökosystem 15-20 Mrd. Dollar monatliches Perpetual-Volumen erreicht. TVL stabilisiert sich bei 80-120 Mio. Dollar, tägliche Einnahmen erreichen 400-600.000 Dollar. Protokoll startet erfolgreich 100+ neue Märkte einschließlich Aktienindizes und erobert RWA-Handelsnachfrage. Moderater Wettbewerb von Hyperliquid und GMX, aber Avantis behält Base-Dominanz. Token bewertet mit 3-4x Preis-zu-Umsatz basierend auf Protokolleinnahmen, im Einklang mit DeFi-Sektordurchschnitten.
Bullenszenario getrieben durch Avantis v2 Launch, der das Protokoll als Infrastruktur-Schicht mit dediziertem L2 etabliert. Base wird Top-3-Chain für Derivate mit 30 Mrd.+ Dollar monatlichem Volumen, Avantis erobert 40-45% Anteil. RWA-Narrativ beschleunigt mit institutioneller Adoption von Onchain-Forex/Rohstoffhandel. TVL übersteigt 200 Mio. Dollar, tägliche Einnahmen übertreffen 1 Mio. Dollar. Große Integrationen mit Kreditprotokollen und Cross-Chain-Expansion multiplizieren den adressierbaren Markt. Token-Rückkäufe und erhöhte Staking-Belohnungen erzeugen Angebotsdruck. Bewertet mit 5-6x Preis-zu-Umsatz mit Premium für Wachstum und strategische Positionierung.
STRICT-Score
Bewertung: 78/100 | Potenzial: 5x
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