Japans Kabinett billigte einen Gesetzentwurf, der Kryptowährungen dem Finanzinstrumente- und Börsengesetz unterstellt, Insiderhandel verbietet und Offenlegungspflichten für Emittenten einführt.
Japans Kabinett billigte am 10. April Änderungen des Finanzinstrumente- und Börsengesetzes (FIEA), die Kryptowährungen erstmals als Finanzinstrumente einstufen. Dieser Schritt stellt Bitcoin, Ethereum und über 100 gelistete Token rechtlich auf die gleiche Stufe wie Aktien und Anleihen.
Das japanische Kabinett billigte einen Gesetzentwurf, der die Regulierung von Kryptowährungen vom Zahlungsdienstegesetz auf das strengere Finanzinstrumente- und Börsengesetz überträgt. Die Neueinstufung umfasst alle 105 Token, die derzeit an registrierten japanischen Börsen gelistet sind.
Zu den wichtigsten Bestimmungen gehören ein Verbot des Insiderhandels auf Basis nicht öffentlicher Informationen, verpflichtende jährliche Offenlegungen durch Krypto-Emittenten und eine Umbenennung von Börsenbetreibern in "Krypto-Asset-Handelsbetreiber". Die Strafen für nicht registrierte Verkäufe werden deutlich verschärft, wobei die Haftstrafen von 3 auf 10 Jahre und die Geldstrafen von 3 Millionen Yen auf 10 Millionen Yen steigen. Falls vom Parlament verabschiedet, treten die Reformen im Haushaltsjahr 2027 in Kraft.
Japan war bereits einer der am strengsten regulierten Kryptomärkte weltweit, aber dieser Schritt stellt eine erhebliche Aufwertung der Legitimität dar. Die Behandlung von Krypto als Finanzinstrumente bringt den Anlegerschutz näher an den in traditionellen Wertpapiermärkten üblichen heran, was nach Ansicht von Analysten die institutionelle Beteiligung an japanischen Kryptomärkten beschleunigen wird.
Der Zeitpunkt ist bemerkenswert. Am selben Tag wie Japans Ankündigung erteilte Hongkong seine ersten Stablecoin-Lizenzen an HSBC und Anchorpoint Financial. Zusammen signalisieren diese Schritte, dass Asiens zwei größte Finanzzentren aggressiv daran arbeiten, Krypto in bestehende Finanzrahmen zu formalisieren. Ein separater Vorschlag würde zudem Japans Krypto-Steuersatz von bis zu 55% auf pauschale 20% senken und ihn damit an Kapitalertragsgewinne am Aktienmarkt angleichen.
Der Gesetzentwurf muss noch vom Parlament verabschiedet werden, bevor das Umsetzungsdatum im Haushaltsjahr 2027 gilt. Marktteilnehmer sollten den Steuerreformvorschlag beobachten, der die Kosten des Krypto-Handels für japanische Anleger erheblich senken würde. Falls beide Vorschläge verabschiedet werden, könnte Japan zu einem der attraktivsten regulierten Kryptomärkte Asiens werden.
Dies ist eine sich entwickelnde Geschichte. Japans Neueinstufung von Krypto als Finanzinstrumente markiert eine historische Verschiebung in Asiens regulatorischem Ansatz, und ihre Auswirkungen auf die institutionelle Akzeptanz in der gesamten Region werden sich über Monate entfalten.
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