DOJ는 4개 기업에 걸쳐 10명을 암호화폐 token wash trading 혐의로 기소했습니다. FBI는 이 계략을 폭로하기 위해 자체 token을 만들었습니다. 사건의 전말을 정리했습니다.
Marcus Webb
DeFi 리서치 책임자
FBI는 자체 암호화폐를 만들어 거래소에 상장한 뒤, 시장 조성업체가 이를 조작하기를 기다렸습니다. 2026년 3월 30일, DOJ는 4개 기업과 연루된 10명에 대한 기소장을 공개했습니다. 이번 혐의는 대부분의 투자자들이 생각하는 것보다 훨씬 흔한 관행을 드러냅니다.
이 사건은 기념비적인 "Operation Token Mirrors"의 연장선으로, 미국 역사상 암호화폐 시장 조작에 대한 가장 공격적인 법 집행 조치 중 하나입니다. 검찰은 Gotbit, Vortex, Antier, Contrarian의 직원과 임원들을 수십 개 token에 걸친 wash trading 운영에 대해 전신 사기 및 공모 혐의로 기소했습니다.
소형 및 중형 암호화폐 token을 거래하는 사람이라면 이 사건에서 중요한 교훈을 얻을 수 있습니다. 화면에 표시되는 거래량 수치가 실제 수요를 반영하지 않을 수 있다는 것입니다.
2024년, FBI는 합법적인 프로젝트처럼 보이도록 설계된 Ethereum 기반 token인 NexFundAI를 출시했습니다. 위장 수사관들은 프로젝트 운영자로 가장하고 시장 조성업체에 접근하여 token의 거래량을 "높여달라"고 요청했습니다.
시장 조성업체들은 미끼에 걸려들었습니다.
캘리포니아 북부 지구 검찰에 따르면, 이들 업체는 자동화된 봇을 사용하여 wash trade, 즉 동일한 주체가 매수자와 매도자 역할을 동시에 하는 거래를 실행했습니다. 이러한 거래는 활발한 시장이라는 착각을 만들어내어, 실제 수요가 존재한다고 믿은 실제 투자자들을 끌어들였습니다.
이 작전을 통해 FBI 자체 token 외에도 약 60개의 서로 다른 암호화폐에서 조작 행위가 확인되었습니다.
기소된 4개 기업: Gotbit, Vortex, Antier Solutions, Contrarian. 3명의 피고인은 싱가포르에서 인도되었습니다.
Gotbit이 가장 먼저 적발되었습니다. 창립자 Aleksei Andriunin은 2025년에 유죄를 인정하고 약 2,300만 달러의 암호화폐 자산을 몰수하는 데 동의했습니다. 직원인 Antoine Tsao와 Nemanja Popov도 유죄를 인정했습니다. 영업 관리자 Ian Sofronov는 여전히 도주 중입니다.
Vortex의 CEO Gleb Gora는 싱가포르에서 인도되었습니다. 사업 개발 관리자 Michael Vogel과 CFO Sergei Ryzhkov도 기소되었습니다.
Contrarian의 CEO Manu Singh와 직원 Vasu Sharma도 싱가포르에서 인도되었습니다. Kushagra Srivastava도 혐의를 받고 있습니다.
Antier Solutions의 사업 개발 관리자 Sabby Singh는 token 가격을 인위적으로 부풀린 후 조율된 매도를 계획한 혐의로 전신 사기로 기소되었습니다.
모든 피고인은 건당 최대 20년의 징역형과 25만 달러의 벌금에 처해질 수 있습니다.
Wash trading은 가장 오래된 시장 조작 형태 중 하나입니다. 전통 금융에서는 1936년 상품거래법 이후 불법이었습니다. 암호화폐에서도 동일한 메커니즘이 적용되지만, 법 집행은 뒤처져 왔습니다.
기본적인 흐름은 다음과 같습니다:
DOJ는 피고인들이 "가짜 거래량을 생성하고 token 가격을 뒷받침하기 위해" 거래 봇을 사용했다고 설명했습니다. 한 피고인은 수사관에게 자신의 서비스가 "자기 거래를 하며, 같은 초에 매수와 매도를 한다"고 설명했습니다.
업계의 공공연한 비밀: CoinDesk는 이런 유형의 조작이 "투자자들이 생각하는 것보다 훨씬 더 흔하다"고 보도했습니다. Operation Token Mirrors가 밝혀낸 60개 이상의 token 조작 규모는 전체 활동의 일부에 불과할 가능성이 높습니다.
2026년 3월의 기소는 2024년에 시작된 Operation Token Mirrors의 최신 단계입니다. 전체 작전의 결과는 다음과 같습니다:
FBI와 IRS 범죄수사국이 공동으로 수사에 참여했습니다. NexFundAI를 함정으로 사용한 것은 효과적이었습니다. 수사 기관이 거래에 대한 완전한 가시성을 확보한 상태에서 실시간으로 조작 기법을 관찰할 수 있었기 때문입니다.
Wash trading 위험을 완전히 제거할 수는 없지만, 노출을 줄일 수는 있습니다. 다음은 구체적인 경고 신호입니다:
거래량 대 시가총액 비율
시가총액이 1,000만 달러인 token이 일일 거래량 5,000만 달러를 보인다면 의심스럽습니다. 정상적인 token은 거래량 대 시가총액 비율이 2배를 장기간 유지하는 경우가 드뭅니다. 5배 또는 10배의 비율이 보인다면 의심해야 합니다.
특정 거래소에 집중된 거래량
거래량이 어디에서 발생하는지 확인하십시오. token 거래량의 80-90%가 단일 거래소, 특히 잘 알려지지 않은 거래소에 집중되어 있다면 경고 신호입니다. 이번 사건에서도 조작된 여러 token의 거래량이 한두 곳의 거래소에 집중되어 있었습니다.
호가창 깊이
실제 호가창을 확인하십시오. token의 거래량은 높지만 호가창이 얇고 스프레드가 넓다면, 해당 거래량은 진정한 시장 관심을 반영하지 않을 가능성이 높습니다. 실제 유동성은 좁은 스프레드와 깊은 호가창을 만듭니다.
뉴스 없는 갑작스러운 거래량 급증
거래량은 이벤트와 상관관계가 있어야 합니다. 파트너십, 상장, 기술적 발표 없이 일일 거래량이 10만 달러에서 갑자기 500만 달러로 뛰는 token은 면밀히 살펴볼 필요가 있습니다.
여러 데이터 소스 비교
CoinGecko, CoinMarketCap, 거래소 보고 수치를 비교하십시오. 플랫폼 간 상당한 차이가 있다면 부풀려진 보고를 의심할 수 있습니다.
이번 법 집행 물결은 미국 당국이 암호화폐 사기에 접근하는 방식의 변화를 보여줍니다. 몇 가지 주목할 점이 있습니다.
법 집행이 더욱 정교해지고 있습니다. FBI는 단순히 의심스러운 거래를 추적한 것이 아닙니다. 조작자들을 현행범으로 잡기 위해 가짜 프로젝트 전체를 만들었습니다. 이러한 "함정 수사" 접근 방식은 wash trading 서비스를 제공하는 시장 조성업체가 다음 고객이 연방 수사관일 수 있다는 위험에 직면한다는 것을 의미합니다.
국제 공조가 효과를 발휘하고 있습니다. 3명의 피고인이 싱가포르에서 인도되었고, 다른 이들은 영국과 포르투갈에서 체포되었습니다. 해외에서 wash trading 운영을 하는 것이 더 이상 보호막이 되지 않습니다.
초점은 개별 token이 아닌 인프라에 맞춰져 있습니다. DOJ는 개별 펌프 앤 덤프 운영자를 추적하는 대신, 여러 token에 걸쳐 조작을 가능하게 하는 시장 조성업체를 표적으로 삼았습니다. 이러한 업체를 해체하면 사기의 전체 공급망이 차단됩니다.
정당한 프로젝트가 혜택을 받습니다. 실제 자연적 성장에 의존하는 정직한 프로젝트들은 오랫동안 인위적으로 부풀려진 지표를 가진 경쟁자들과 싸워왔습니다. Wash trading 업체를 제거하면 공정한 경쟁 환경이 조성됩니다.
위에서 언급한 위험 신호 외에도 다음과 같은 실질적인 조치를 고려하십시오:
면책 조항: 이 글은 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 금융 자문을 구성하지 않습니다. 암호화폐 투자에는 상당한 위험이 따릅니다. 투자 결정을 내리기 전에 항상 직접 조사하고 자격을 갖춘 재무 상담사와 상담하십시오.
DOJ는 그 입장을 명확히 했습니다. 암호화폐 시장 조작은 전통적인 증권 사기에 적용되는 것과 동일한 도구와 엄격함으로 기소될 것입니다. 암호화폐 인프라가 성숙해지고 규제 거래소가 시장 점유율을 확보함에 따라, wash trading은 실행하기 더 어려워지고 탐지하기 더 쉬워질 것입니다.
투자자들을 위한 교훈은 간단합니다. 거래량만으로는 정당성을 의미하지 않습니다. FBI가 사기꾼을 잡기 위해 가짜 token을 만드는 시장에서, 실사가 최선의 방어책입니다.
시장 분석 및 실행 가능한 인사이트. 스팸은 절대 없습니다.
