수익: 비즈니스 모델 실행 가능성
프로토콜의 지속 가능한 수익 창출 및 가치 포착 능력 측정
수익이란?
수익은 프로토콜이 수수료, 서비스 또는 기타 사업 활동을 통해 창출하는 실제 경제적 가치를 측정합니다. 토큰 가격에만 집중하는 기존 지표와 달리, 수익은 프로젝트가 실행 가능한 경제 모델을 가지고 있는지를 보여줍니다.
강력한 수익 흐름을 가진 프로토콜은 지속적인 개발에 자금을 투입하고, 이해관계자에게 보상하며, 서비스에 대한 실질적인 시장 수요를 보여줄 수 있습니다. 수익 지속가능성은 장기적 생존 가능성의 핵심 지표입니다.
중요 참고사항
비트코인과 같은 가치 저장 자산은 프로토콜 수수료나 운영 수익을 창출하도록 설계되지 않았기 때문에 수익 점수를 받지 않습니다. 이는 예상된 것이며 약점을 나타내지 않습니다.
핵심 평가 요소
프로토콜 수익 창출
프로토콜 사용으로 인한 직접 수익은 실제 경제 활동과 수요를 보여줍니다.
- 프로토콜 사용으로 발생한 총 수수료
- 시간에 따른 수익 성장 추세
- 수익 분배 방식 (소각, 스테이킹, 자금)
비즈니스 모델 지속가능성
지속 가능한 비즈니스 모델은 토큰 인플레이션에 의존하지 않고 수익을 계속 창출할 수 있습니다.
- 수익이 토큰 발행 없이 운영 비용을 충당
- 사용자와 토큰 보유자 간의 인센티브 정렬
- 수익 흐름을 보호하는 경쟁 우위
토큰 보유자에 대한 가치 귀속
수익은 장기적 가치 창출을 위해 토큰 보유자에게 흘러가야 합니다.
- 토큰 보유자에게 귀속되는 수익 비율
- 토큰 바이백 프로그램 또는 수익 공유
- 프로토콜 수익으로 자금 지원되는 스테이킹 보상
점수 예시
강력한 프로토콜 수수료, 성장하는 수익, 자립형 모델, 토큰 보유자에 대한 상당한 가치 귀속, 입증된 수익 지속성
적정 수준의 프로토콜 수익, 긍정적인 성장 추세, 지속가능성을 향해 이동 중, 일부 가치 귀속 메커니즘
제한된 수익 창출, 일관되지 않은 성장, 토큰 발행에 의존, 불명확한 가치 귀속
최소 또는 무 프로토콜 수익, 감소하는 활동, 지속 불가능한 인센티브, 명확한 가치 귀속 없음
수익이 중요한 이유
토큰 가격은 투기에 의해 움직일 수 있지만, 수익은 실제 사용과 수요를 증명합니다. 강력한 수익 흐름을 가진 프로젝트는 토큰 가치 상승 외에도 수입이 있기 때문에 베어 마켓에서 생존할 수 있습니다.
수익은 또한 프로젝트가 바이백, 스테이킹 수익률 또는 기타 메커니즘을 통해 장기 이해관계자에게 보상할 수 있게 합니다. 이는 시장 심리와 무관하게 가치의 근본적인 바닥을 만듭니다.