비트코인 140억 달러 옵션 만기로 4억 5천만 달러 청산 촉발

3월 27일 Deribit에서 약 141억 6천만 달러 상당의 비트코인 옵션 계약이 만기되었으며, 이는 올해 최대 규모의 분기별 만기였습니다. 이 사건으로 거래소의 미결제 포지션 중 거의 40%가 소멸되었고 시장 전반에 걸쳐 강제 청산이 연쇄적으로 발생했습니다.

비트코인은 24시간 동안 5% 하락하여 최저 65,720달러까지 떨어진 후 약 66,350달러 수준에서 안정되었습니다. 이더리움도 하락세를 따라 2.4% 하락하여 심리적 수준인 2,000달러 근처인 1,988달러 부근을 맴돌았습니다. 전체 암호화폐 시가총액은 3.1% 감소한 2조 3,700억 달러를 기록했습니다.

만기의 최대 손실 수준은 75,000달러로, 비트코인이 실제 거래되던 가격보다 약 9,000달러 높았습니다. 이 격차는 대부분의 강세 포지션이 무가치하게 만료되었음을 의미하며, 레버리지 롱 트레이더들의 손실을 가중시켰습니다. 3월 27일 하루에만 3억 달러 이상의 레버리지 롱 포지션이 청산되었습니다.

옵션 만기는 단독으로 발생하지 않았습니다. 이란이 두 번째 글로벌 석유 병목 지점을 봉쇄하겠다고 위협하면서 지정학적 긴장이 급격히 고조되어 원유 가격이 배럴당 100달러를 넘었고, 이 조합이 전반적인 위험 자산에서 유동성을 고갈시켰습니다.

암호화폐 공포 및 탐욕 지수는 12로 급락하여 극도의 공포 영역에 깊이 진입했으며, 2월부터 시작된 하락세가 연장되었습니다. 비트코인은 현재 연초 대비 약 25% 하락하여 1분기의 모든 이익을 지웠습니다. 광범위한 매도세로 3월 24일 이후 암호화폐 시장에서 800억 달러 이상이 증발했습니다.

ECB는 또한 3월 26일 Aave, Uniswap, MakerDAO, Ampleforth를 포함한 4개 DeFi 프로토콜의 거버넌스 집중도를 조사하는 워킹 페이퍼를 발표하여 MiCA 규제 면제 자격이 있는지 의문을 제기했습니다.

분석가들은 4월 초까지 변동성이 지속될 수 있다고 경고하고 있습니다. 레버리지 포지션의 청산이 여전히 진행 중이며 지정학적 상황은 유동적입니다. 트레이더들은 비트코인이 65,000달러 지지선을 유지할 수 있는지 모니터링하고 있으며, 여러 분석가들은 이를 다음 중요한 바닥으로 식별했습니다.

긍정적인 측면에서, 3월 17일 SEC와 CFTC의 16개 암호화폐를 디지털 상품으로 공동 분류한 것은 구조적 순풍으로 남아 있습니다. 이 판결을 영구적으로 만들 CLARITY 법안은 여전히 상원 은행 위원회의 마크업을 기다리고 있습니다.