Provenance Blockchain
$0.0328
STRICT-Score
Max. Potenzial
4x
Potenzieller Ertrag
Wahrscheinlichkeit
65%
Erfolgschance
Risikoniveau
4/10
Mittleres Risiko
Marktkapitalisierung
$1.73B
Volumen
$5.48K
STRICT-Score Aufschlüsselung
Unser proprietäres Bewertungssystem evaluiert Projekte anhand von 6 Schlüsseldimensionen.
Analyseübersicht
Analyseübersicht
Provenance Blockchain (HASH) wird bei $0,0273 mit einer Marktkapitalisierung von $1,40B und einer voll verwässerten Bewertung von $2,91B gehandelt. Das Netzwerk hält über $16 Milliarden an tokenisierten Real-World-Assets (RWAs), was es zur größten RWA-Blockchain nach TVL macht und Ethereums $9,2B übertrifft. Aufgebaut auf Cosmos SDK mit Tendermint-Konsens, ermöglicht Provenance Figure Technologies monatliche $650M tokenisierte Wohnungsdarlehens-Emission. Mit 48,18B HASH im Umlauf von 100B Gesamtangebot hat der Token in 7 Tagen 12,5% zugelegt, leidet aber unter extrem niedrigem täglichen Handelsvolumen von nur $9.930, was erhebliche Liquiditätsbedenken schafft.
Investitionsthese
Provenance Blockchain repräsentiert ein Pure-Play auf institutionelle RWA-Adoption mit $16B+ TVL, das auf ein $25B-Ziel bis Jahresende 2025 wächst. Figure Technologies allein originiert über 20% aller HELOCs unter Nutzung von Provenance, was Real-World-Utility demonstriert. Die deflationären Tokenomics umfassen einen Verbrennungsmechanismus, bei dem 40% der Netzwerkgebühren und 100% der Abwicklungsgebühren Auktionen finanzieren, wobei gewinnende HASH-Gebote dauerhaft verbrannt werden. Dynamische Inflation passt sich zwischen 1-52,5% basierend auf Staking-Beteiligung an und minimiert auf 1%, wenn 60% gestaked sind. Mit expandierenden institutionellen Partnerschaften und dem Rebranding von ProvLabs zu NU Blockchain Technologies, das Wachstumsambitionen signalisiert, bietet HASH gehebeltes Exposure zum $30B+ RWA-Tokenisierungsmarkt, der voraussichtlich $30T bis 2030 erreichen wird.
Wettbewerbsposition
Provenance Blockchain dominiert RWA-Tokenisierung nach TVL mit $16B+ an Assets, deutlich vor Ethereum ($9,2B), Stellar (zielt auf $3B in 2025) und Polymesh. Allerdings ist diese Führerschaft auf einen einzelnen Anwendungsfall konzentriert (Figures Lending-Produkte) statt diversifizierter institutioneller Adoption. Polymesh bietet überlegene Compliance-Infrastruktur mit eingebauten regulatorischen Kontrollen auf Protokollebene, was es für Security Tokens vorzuziehen macht. Stellar exzelliert bei grenzüberschreitenden Zahlungen und Fiat-Konnektivität mit Partnerschaften in 180 Ländern. Provenances Cosmos SDK-Architektur bietet technische Vorteile bei Skalierbarkeit und Interoperabilität, hat aber nicht die Ökosystem-Breite von Ethereum oder die Compliance-Sophistiziertheit von Polymesh. Das Closed-Loop, stark kontrollierte System der Plattform zieht Institutionen an, die regulatorische Gewissheit suchen, begrenzt aber die dezentralisierte Finanzinnovation auf konkurrierenden Chains.
Fazit
Provenance Blockchain demonstriert echte institutionelle Utility mit $16B an tokenisierten Assets, was es zum unbestrittenen Führer bei RWA TVL macht. Allerdings schafft die schwere Entkopplung zwischen On-Chain-Wert und Token-Preis, kombiniert mit extrem niedriger Liquidität, einen herausfordernden Investitionsfall. HASH ist am besten geeignet für langfristige Investoren, die auf beschleunigende institutionelle RWA-Adoption und verbesserte Token-Werterfassung setzen. Der Verbrennungsmechanismus und wachsendes TVL unterstützen die fundamentale These, aber kurzfristige Preissteigerung ist durch Liquiditätsprobleme und Zentralisierungsbedenken eingeschränkt. Überwachung auf große Börsenlistings und institutionelle Partnerschaften jenseits von Figure als Schlüsselkatalysatoren.
Stärken
- $16B+ an tokenisiertem RWA TVL, größtes unter allen Blockchains, vor Ethereums $9,2B, was Marktführerschaft bei institutioneller Asset-Tokenisierung demonstriert
- Figure Technologies originiert $650M+ monatlich an HELOCs auf Provenance (20%+ US-Marktanteil), was greifbare Real-World-Utility bietet, die Token-Wertversprechen jenseits von Spekulation untermauert
- Deflationärer Verbrennungsmechanismus mit 40% Netzwerkgebühren + 100% Abwicklungsgebühren, die HASH-Auktionen finanzieren, wobei gewinnende Gebote dauerhaft zerstört werden, was Knappheit über Zeit schafft
- Dynamische Inflation von 1-52,5% basierend auf Staking-Beteiligung minimiert Verwässerung, wenn Netzwerk sein 60%-Staking-Ziel erreicht, ausgeglichen gegen Sicherheitsbedürfnisse
- Cosmos SDK-basierte Architektur bietet Interoperabilität mit IBC-verbundenen Chains und skalierbare Performance für hochvolumige institutionelle Transaktionen
Risiken
- Extrem niedriges Handelsvolumen ($9.930 täglich) schafft schweres Liquiditätsrisiko und Preismanipulations-Verwundbarkeit
- Schwere Zentralisierung um Figure Technologies-Ökosystem begrenzt Dezentralisierungs-Narrativ
- Token-Preis von TVL-Wachstum entkoppelt - $16B TVL aber nur $1,4B Marktkapitalisierung deutet auf begrenzte Werterfassung hin
- Hohe Inflationsrate (bis zu 52,5%) wenn Staking unter optimale 60%-Schwelle fällt
- Konkurrenz von Ethereum, Polymesh und Stellar im institutionellen RWA-Tokenisierungsbereich
Kommende Katalysatoren
ProvLabs Ziel von $25B TVL bis Ende 2025
Zeitrahmen: Q4 2025
Große institutionelle Partnerschaften-Expansion
Zeitrahmen: Q1-Q2 2026
Cross-Chain-Interoperabilitäts-Upgrades
Zeitrahmen: Q2 2026
DeFi-Protokoll-Integrationen
Zeitrahmen: Q1-Q3 2026
Preisziele
Wenn institutionelle Adoption stockt und Handelsvolumen anämisch bleibt, könnte der Preis 45% in Richtung 2024-Tiefs komprimieren. Konkurrenz von Ethereum-basierten RWA-Lösungen und fortgesetzte Zentralisierungsbedenken würden dieses Szenario antreiben.
Erreichen des $25B TVL-Ziels mit bescheidener Verbesserung bei Token-Werterfassung und Liquidität. Repräsentiert 2x von aktuellen Niveaus, während institutionelle Nutzung wächst und Verbrennungsmechanismus zirkulierendes Angebot über 12-18 Monate reduziert.
Durchbruch bei institutionellen Partnerschaften jenseits von Figure, große Börsenlistings, die Liquidität verbessern, und erfolgreicher DeFi-Ökosystem-Launch. Mehrere Finanzinstitutionen, die Provenance für Wertpapier- und Private-Credit-Tokenisierung adoptieren, könnten 4x Wertsteigerung antreiben.
STRICT-Score
Bewertung: 78/100 | Potenzial: 4x
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