Once empresas solicitaron licencias de banco fiduciario nacional ante la OCC en 83 días. Desde Coinbase hasta Morgan Stanley, la carrera por licencias bancarias federales crypto está transformando la custodia institucional.
Once empresas. Ochenta y tres días. Una licencia federal que podría redefinir cómo se almacenan, liquidan y regulan los activos digitales en Estados Unidos. La carrera por las licencias de banco fiduciario nacional de la OCC es el desarrollo regulatorio más importante en crypto desde la Ley GENIUS.
Entre el 12 de diciembre de 2025 y el 5 de marzo de 2026, once empresas solicitaron o recibieron aprobación condicional para una licencia de banco fiduciario nacional de la Office of the Comptroller of the Currency (OCC). El 2 de abril, Coinbase se convirtió en la última en recibir aprobación condicional, sumándose a una lista creciente que ya incluye a Circle, Ripple, BitGo, Paxos, Fidelity Digital Assets, Bridge, Crypto.com y Protego.
El ritmo no tiene precedentes. Para ponerlo en contexto, la OCC aprobó aproximadamente una docena de licencias bancarias nacionales de novo en toda la década anterior a 2025. Ahora la industria crypto igualó esa cifra en menos de tres meses.
Aquí está la situación de cada solicitante al 3 de abril de 2026:
| Empresa | Estado | Fecha | Enfoque principal |
|---|---|---|---|
| Circle | Aprobación condicional | Dic 12, 2025 | Emisión de USDC, custodia |
| Ripple | Aprobación condicional | Dic 12, 2025 | Reservas RLUSD, custodia |
| BitGo | Aprobación condicional | Dic 12, 2025 | Custodia institucional |
| Paxos | Aprobación condicional | Dic 12, 2025 | Emisión de stablecoin |
| Fidelity Digital Assets | Aprobación condicional | Dic 12, 2025 | Custodia institucional |
| Bridge | Aprobación condicional | Feb 2026 | Infraestructura de pagos |
| Crypto.com | Aprobación condicional | Feb 2026 | Custodia, trading |
| Protego | Aprobación condicional | Feb 2026 | Custodia de activos digitales |
| Morgan Stanley | Solicitud presentada | Feb 2026 | Servicios institucionales |
| Payoneer | Solicitud presentada | Feb 2026 | Pagos, custodia |
| Zerohash | Solicitud presentada | Mar 2026 | Infraestructura de liquidación |
| Coinbase | Aprobación condicional | Abr 2, 2026 | Custodia, trading |
Aún pendientes: World Liberty Financial (solicitud presentada el 7 de enero de 2026 para emisión de stablecoin USD1) y EDX Markets (respaldado por Citadel Securities, Charles Schwab y Fidelity, solicitud presentada el 25 de marzo de 2026 para custodia institucional y liquidación).
Una licencia de banco fiduciario nacional, emitida por la OCC, le da a una empresa tres cosas que las licencias estatales de transmisor de dinero no pueden:
1. Un regulador federal en vez de cincuenta. Las licencias estado por estado requieren solicitudes, auditorías y marcos de cumplimiento separados en cada jurisdicción. Una licencia nacional simplifica esto a una sola relación con la OCC.
2. Estatus de custodio calificado según las reglas de la SEC. Los inversores institucionales, fondos de pensiones y asesores de inversión registrados necesitan que sus activos estén en manos de un "custodio calificado". Un banco fiduciario con licencia federal califica automáticamente, abriendo la puerta a billones en asignaciones institucionales.
3. Liquidación directa en dinero del banco central. A través de una cuenta maestra "simplificada" en la Reserva Federal, los bancos fiduciarios nacionales podrían compensar y liquidar transacciones directamente, reduciendo el riesgo de liquidación y la exposición a contrapartes.
Lo que un banco fiduciario nacional no puede hacer: aceptar depósitos, ofrecer cuentas corrientes, otorgar préstamos ni acceder al seguro de la FDIC. Estas son operaciones de custodia y fideicomiso, no banca de servicio completo.
El 1 de abril de 2026, entró en vigor la enmienda de la OCC al 12 CFR 5.20. El cambio reemplazó la frase "actividades fiduciarias" por "operaciones de una compañía fiduciaria y actividades relacionadas con estas", alineando el texto regulatorio con la autoridad estatutaria de la OCC bajo 12 U.S.C. 27(a).
El efecto práctico: los bancos fiduciarios nacionales ahora pueden ofrecer servicios de custodia no fiduciaria, que es exactamente lo que las empresas crypto necesitan para cuentas de custodia estándar. La OCC declaró que "nunca había interpretado 'actividades fiduciarias' como una limitación de los bancos fiduciarios nacionales exclusivamente al trabajo fiduciario", pero la ambigüedad textual creaba incertidumbre legal. Esa incertidumbre ya desapareció.
Esto importa porque elimina un posible vector de ataque. Los grupos bancarios tradicionales, a través de la Conference of State Banking Supervisors, han cuestionado la autoridad de la OCC para otorgar estas licencias. La enmienda del 1 de abril cierra uno de sus argumentos más fuertes.
La oleada de solicitudes no ocurrió en el vacío. El presidente Trump firmó la Ley GENIUS el 18 de julio de 2025, con apoyo bipartidista (68-30 en el Senado, 308-122 en la Cámara de Representantes). La ley estableció el primer marco regulatorio integral de EE.UU. para stablecoins de pago.
Bajo la Ley GENIUS, los emisores no bancarios de stablecoins pueden obtener licencias bancarias federales limitadas a través de la OCC. Por eso Circle (USDC), Ripple (RLUSD) y World Liberty Financial (USD1) están buscando licencias de banco fiduciario junto con sus operaciones de stablecoins. La licencia les otorga supervisión federal directa y la capacidad de gestionar sus propias reservas bajo una estructura regulada.
La solicitud de licencia de Ripple menciona específicamente la gestión de "una reserva segregada de activos líquidos que respaldan RLUSD" y la provisión de "servicio de custodia de criptomonedas a filiales y clientes institucionales no afiliados".
El mercado de custodia institucional crypto creció de $3.28 mil millones en 2025 a $3.69 mil millones en 2026, con proyecciones que alcanzan $7.74 mil millones para 2032. Los activos bajo custodia profesional crypto ahora superan los $200 mil millones.
Pero estos números podrían subestimar la oportunidad real. Los bancos fiduciarios con licencia federal pueden actuar como custodios calificados para asesores de inversión registrados que gestionan billones en activos tradicionales. Si incluso una pequeña fracción de ese capital se asigna a activos digitales, el mercado de custodia podría crecer en un orden de magnitud.
La dinámica competitiva está cambiando. EDX Markets, respaldado por Citadel Securities, Charles Schwab, Virtu Financial, Paradigm y Sequoia Capital, presentó su solicitud de licencia el 25 de marzo. Su banco propuesto proporcionaría custodia institucional, liquidación y trading de principal sin riesgo, construyendo esencialmente la infraestructura para la entrada de Wall Street en activos digitales.
La solicitud de Morgan Stanley señala que las finanzas tradicionales no solo están invirtiendo en empresas crypto. Están construyendo su propia infraestructura crypto desde cero.
No todos celebran. La Conference of State Banking Supervisors ha planteado preocupaciones legales sobre la autoridad de la OCC para crear lo que son efectivamente nuevos tipos de instituciones financieras a través del proceso de otorgamiento de licencias.
Otros riesgos incluyen:
La carrera por las licencias crea varias señales accionables para los inversores crypto:
Corto plazo (Q2 2026): Observa si Coinbase y Fidelity comienzan a operar sus bancos fiduciarios. Los flujos de capital institucional podrían acelerarse cuando estos custodios calificados entren en funcionamiento.
Mediano plazo (2026-2027): Sigue si EDX Markets y Morgan Stanley reciben aprobaciones. Las entradas respaldadas por Wall Street validarían todo el marco de licencias y atraerían más capital de las finanzas tradicionales.
Largo plazo: Monitorea los desafíos legales de la Conference of State Banking Supervisors. Un desafío exitoso podría debilitar toda la estructura de licencias, aunque el cambio regulatorio del 1 de abril reduce este riesgo.
El mercado de stablecoins también merece atención. Con Circle, Ripple y potencialmente World Liberty Financial operando como bancos fiduciarios con licencia federal, la competencia entre stablecoins se intensificará. El mercado de stablecoins de $317 mil millones podría crecer más rápido si las licencias federales mejoran la confianza institucional.
Para más información sobre cómo los desarrollos regulatorios afectan los mercados crypto, consulta nuestro análisis sobre la guerra de rendimientos de stablecoins y la revolución de infraestructura crypto.
La carrera por las licencias de banco fiduciario nacional de la OCC no es solo una historia regulatoria. Es la construcción de infraestructura que la adopción institucional crypto necesita. El estatus de custodio calificado, la supervisión federal y el posible acceso a la Reserva Federal crean las condiciones para que fondos de pensiones, dotaciones y fondos soberanos entren en activos digitales a gran escala.
Once empresas en 83 días es una señal. La pregunta ya no es si crypto y las finanzas tradicionales convergerán. La pregunta es qué tan rápido.
Aviso legal: Este artículo es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento financiero. Las inversiones en criptomonedas conllevan un riesgo significativo. Siempre realiza tu propia investigación y consulta con un asesor financiero calificado antes de tomar decisiones de inversión.
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