Avantis
$0.3949
Puntuación STRICT
Potencial máximo
5x
Retorno potencial
Probabilidad
70%
Probabilidad de éxito
Nivel de riesgo
6/10
Riesgo medio
Cap. de mercado
$101.87M
Volumen
$100.24M
Desglose de puntuación STRICT
Nuestro sistema de puntuación propietario evalúa proyectos en 6 dimensiones clave.
Resumen del análisis
Resumen del análisis
Avantis es un exchange de futuros perpetuos descentralizado construido sobre Base Layer 2 de Coinbase que permite a los traders acceder a posiciones apalancadas en criptomonedas y activos del mundo real incluyendo divisas, materias primas e indices bursatiles. Lanzado en febrero de 2024, Avantis ha emergido rapidamente como la plataforma de derivados dominante en Base, procesando mas de 22 mil millones de dolares en volumen de trading acumulado y alcanzando 100 millones de dolares en valor total bloqueado en su punto maximo. Lo que distingue a Avantis de competidores como GMX y dYdX es su innovador modelo de perpetuos sin comisiones, donde los traders solo pagan comisiones en posiciones rentables en lugar de todas las operaciones. La plataforma tambien ofrece reembolsos por perdidas de hasta el 20% al operar contra el sentimiento del mercado, caracteristicas unicas que reducen costos para traders activos y estrategias de alta frecuencia. Con soporte para hasta 500x de apalancamiento en mas de 80 mercados que abarcan cripto, forex y materias primas, Avantis se posiciona como una "capa de apalancamiento universal" tanto para nativos de DeFi como para traders tradicionales que buscan exposicion onchain a activos del mundo real. El proyecto esta respaldado por inversores de peso como Pantera Capital y Founders Fund, quienes co-lideraron una Serie A de 8 millones de dolares en junio de 2025. El equipo fundador, liderado por el ex-lider de inversiones de Pantera Harsehaj Singh y el ex-operador de hedge fund Raymond Dong, aporta profunda experiencia institucional de firmas de primer nivel. Con listados importantes en Binance, Coinbase y Upbit en septiembre de 2025 tras un airdrop a gran escala a mas de 65,000 usuarios, Avantis tiene un fuerte impulso de cara al proximo ciclo alcista. Avantis opera con un modelo de liquidez basado en vault donde todas las posiciones de los traders se emparejan contra un unico pool de liquidez USDC. Los proveedores de liquidez pueden elegir su exposicion al riesgo a traves de tramos senior y junior, con tramos senior ofreciendo menor riesgo y rendimientos mas estables mientras que los tramos junior conllevan mayor riesgo para potencialmente mayores recompensas. El protocolo ha demostrado metricas de crecimiento impresionantes, con TVL aumentando 6x post-lanzamiento del token, ingresos diarios acercandose a 500,000 dolares, y dominio sostenido del mercado de derivados de Base con el 39.3% de todo el volumen perpetuo en agosto de 2025.
Tesis de inversión
Avantis representa una oportunidad de inversion convincente en la interseccion de tres narrativas poderosas: crecimiento de derivados DeFi, tokenizacion de Activos del Mundo Real (RWA) y la expansion del ecosistema Base Layer 2. El sector de DEX de futuros perpetuos ha explotado en 2025, con el volumen total del mercado superando regularmente los 55 mil millones de dolares diarios. Avantis se ha posicionado como el claro lider en Base, el Layer 2 de mas rapido crecimiento, capturando casi el 40% de todo el volumen de trading perpetuo en la cadena. A medida que Base continua atrayendo usuarios que huyen de las altas comisiones de Ethereum y se beneficia del respaldo institucional de Coinbase, Avantis esta preparado para capturar una porcion creciente del flujo de derivados onchain. Las propuestas de valor unicas del protocolo crean poderosos fosos competitivos. El modelo sin comisiones para operaciones perdedoras y los reembolsos del 20% por perdidas reducen significativamente los costos para traders activos en comparacion con DEXs perpetuos tradicionales que cobran comisiones en todas las posiciones. Este modelo impulsa una economia unitaria superior al generar volumen a traves de la actividad del trader en lugar de extraer comisiones de cada transaccion. Combinado con apalancamiento de 500x y mas de 80 mercados que abarcan cripto, forex, materias primas e indices bursatiles planificados, Avantis ofrece amplitud de producto que rivaliza con exchanges centralizados manteniendo total descentralizacion. El enfoque de la plataforma en RWAs es particularmente estrategico, ya que se proyecta que los activos del mundo real tokenizados sean un mercado de varios billones de dolares esta decada. Los tokenomics y las credenciales del equipo fortalecen aun mas el caso de inversion. Con un suministro fijo de 1 mil millones de tokens y el 50.1% asignado a incentivos comunitarios, la estructura del token favorece la alineacion a largo plazo sobre el dumping rapido de VCs. Los principales respaldadores Pantera Capital y Founders Fund aportan no solo capital sino tambien guia estrategica y efectos de red. La trayectoria del equipo fundador en Pantera, McKinsey y Lazard proporciona tanto expertise cripto-nativo como credibilidad en finanzas tradicionales. Las metricas post-lanzamiento del token son fuertes, con TVL, open interest y usuarios activos diarios todos aumentando 6x desde septiembre de 2025. Con el protocolo acercandose a 500K dolares en ingresos diarios, AVNT ofrece exposicion a ingresos reales del protocolo en lugar de pura especulacion. Los objetivos de precio de 0.60-1.50 dolares en un escenario alcista reflejan un potencial alcista del 150-375% desde los niveles actuales deprimidos, respaldado por un genuino product-market fit y respaldo institucional.
Posición competitiva
Avantis compite en el paisaje de DEX perpetuos en rapida evolucion contra jugadores establecidos incluyendo Hyperliquid, dYdX, GMX y protocolos emergentes como Vertex y Aevo. Las dinamicas competitivas son matizadas, con cada protocolo optimizando para diferentes arquitecturas y segmentos de usuarios. Hyperliquid domina actualmente el mercado con aproximadamente el 70% del volumen de DEX perpetuos, procesando mas de 10 mil millones de dolares en volumen diario y generando 89.5 millones de dolares en comisiones mensuales. Su libro de ordenes completamente on-chain y finalidad sub-segundo entregan rendimiento similar a CEX que establece el estandar de la industria. dYdX, el pionero con un libro de ordenes on-chain en su propia cadena basada en Cosmos, ofrece mas de 220 mercados con hasta 50x de apalancamiento y herramientas de grado profesional, aunque ha visto declinar su volumen mientras los traders migran a plataformas mas nuevas y rapidas. GMX se mantiene fuerte con 401.5 millones de dolares de TVL y 4.4 millones de dolares en comisiones mensuales, operando tanto como exchange perpetuo como fondo indice cripto a traves de Arbitrum, Avalanche y Solana con hasta 100x de apalancamiento. Avantis se diferencia a traves de tres vectores clave: posicionamiento de ecosistema, innovacion de producto y enfoque en mercado objetivo. Como el DEX perpetuo insignia en Base, Avantis se beneficia del respaldo institucional de Coinbase y la rapida trayectoria de crecimiento del L2. Mientras Hyperliquid lidera en volumen general, Avantis capturo 7.5 mil millones de dolares de volumen acumulado en sus primeros nueve meses y el 39.3% del mercado perpetuo de Base, demostrando fuerte captura del ecosistema. El modelo sin comisiones para operaciones perdedoras y los reembolsos del 20% por perdidas representan innovacion genuina de producto que reduce costos para traders activos comparado con competidores que cobran en todas las posiciones. Esto impulsa mayor velocidad de trading e ingresos del protocolo a traves de volumen en lugar de comisiones por operacion. El enfoque del protocolo en Activos del Mundo Real crea un posicionamiento distintivo frente a competidores solo-cripto. Mientras GMX y dYdX principalmente ofrecen derivados cripto, los mas de 80 mercados de Avantis abarcan forex, materias primas e indices bursatiles planificados. Este enfasis en RWA apunta tanto a nativos DeFi que buscan diversificacion de portafolio como a traders tradicionales que quieren exposicion onchain a activos familiares. El apalancamiento maximo de 500x, aunque arriesgado, supera los 100x de GMX y los 50x de dYdX, atrayendo a traders sofisticados que buscan maxima eficiencia de capital. La ventaja competitiva principal de Avantis radica en el timing y la alineacion con el ecosistema mas que en la escala bruta. Lanzarse en Base a principios de 2024 posiciono al protocolo para aprovechar el crecimiento explosivo del L2 cuando se convirtio en la tercera cadena mas grande por TVL. La arquitectura basada en vault, aunque crea riesgo de concentracion, permite una UX mas simple y eficiencia de capital comparado con el pooling complejo de GMX o el libro de ordenes de dYdX. La ventaja de primer movedor en Base, combinada con el respaldo del fondo del ecosistema Base y la distribucion de Coinbase, crea efectos de red que protegen la posicion de mercado dentro del ecosistema. Debilidades clave versus competidores incluyen menor escala absoluta (TVL y volumen), historial limitado comparado con protocolos probados en batalla como dYdX (fundado en 2019) y GMX (2021), y riesgo de concentracion arquitectonica con el modelo de vault unico USDC. El protocolo tambien enfrenta riesgo de ejecucion en la ambiciosa hoja de ruta v2, que promete un Layer 2 dedicado y capacidades cross-margin que requeririan recursos de ingenieria significativos. Sin embargo, el fuerte respaldo de VC (12 millones de dolares de Pantera y Founders Fund), el equipo experimentado y el claro product-market fit en Base posicionan bien a Avantis para capturar cuota en el mercado de DEX perpetuos de varios miles de millones de dolares mientras continua madurando.
Conclusión
Avantis representa una de las oportunidades mas convincentes en el sector de derivados DeFi, combinando diseno de producto innovador, fuerte posicionamiento de ecosistema y respaldo institucional creible. El protocolo ha demostrado genuino product-market fit a traves de rapido crecimiento hacia el dominio en Base, procesando mas de 22B dolares en volumen acumulado desde febrero de 2024 y capturando casi el 40% del mercado de trading perpetuo de la cadena. El modelo sin comisiones y los reembolsos por perdidas crean economia unitaria diferenciada que impulsa volumen de trading, mientras que el enfoque en RWA posiciona a Avantis en la interseccion de cripto y finanzas tradicionales. El caso de inversion se fortalece por fundamentos de calidad: equipo experimentado de Pantera y firmas financieras de primer nivel, 12 millones de dolares en respaldo de VC de Founders Fund y Pantera, listados importantes en CEX proporcionando liquidez, y metricas post-lanzamiento mostrando crecimiento de 6x en TVL/OI/DAUs. El protocolo esta generando ingresos reales cercanos a 500K dolares diarios en lugar de depender de emisiones de tokens, una distincion critica al evaluar la sostenibilidad DeFi. El suministro fijo de 1 mil millones de tokens con 50.1% asignado a la comunidad crea tokenomics favorables versus estructuras fuertemente concentradas en VCs. Los riesgos clave incluyen vulnerabilidades de smart contracts en un protocolo relativamente nuevo, riesgo de concentracion del modelo de vault unico, intensa competencia de la posicion de mercado dominante de Hyperliquid, e incertidumbre regulatoria en torno a derivados DeFi de alto apalancamiento. El calendario de desbloqueo de tokens podria crear presion de venta mientras las asignaciones del equipo e inversores se liberan. Sin embargo, estos riesgos se mitigan parcialmente por el fuerte equipo tecnico, auditoria rigurosa y la alineacion con el ecosistema Base que proporciona ventajas estructurales. El caso alcista se centra en Avantis v2 estableciendo el protocolo a nivel de infraestructura con su propio L2, expansion a mas de 100 mercados capturando demanda de trading RWA, y crecimiento continuo del ecosistema Base impulsando flujo de usuarios. El protocolo esta bien posicionado para beneficiarse de vientos de cola mas amplios en la adopcion de DEX perpetuos, tokenizacion onchain de RWA y escalado de Layer 2. Con la valoracion actual ofreciendo 150-375% de potencial alcista a escenarios base/alcista y fuerte soporte tecnico y fundamental, AVNT merece acumulacion para inversores que buscan exposicion a la proxima generacion de infraestructura de derivados descentralizados.
Fortalezas
- Posicion de mercado dominante como el mayor DEX perpetuo en Base por volumen, capturando el 39.3% del trading de derivados de la cadena
- Modelo innovador sin comisiones y reembolsos por perdidas crean economia unitaria superior y atraen traders de alta frecuencia
- Fuerte respaldo de VC de Founders Fund y Pantera Capital (12 millones de dolares recaudados en total) proporciona runway de capital y guia estrategica
- Equipo fundador experimentado de Pantera, McKinsey y Lazard aporta expertise tanto en DeFi como en TradFi
- Cobertura integral de activos con mas de 80 mercados en cripto, forex y materias primas, con indices bursatiles planificados
- Primer DEX perpetuo en recibir inversion directa del fondo del ecosistema Base, senalando apoyo de la plataforma
- Listados importantes en CEX en Binance, Coinbase y Upbit proporcionan liquidez y accesibilidad
- Fuertes metricas post-lanzamiento con TVL, OI y DAUs todos aumentando 6x desde el lanzamiento del token en septiembre de 2025
- Modelo flexible de proveedor de liquidez con tramos ajustados por riesgo permite eficiencia de capital
- La hoja de ruta del producto incluye Avantis v2 con potencial Layer 2 dedicado para mayor eficiencia de capital
Riesgos
- Las vulnerabilidades de smart contracts representan riesgo existencial, ya que el protocolo solo ha estado activo desde febrero de 2024 con pruebas de batalla limitadas
- El modelo de contraparte de vault unico USDC crea riesgo de concentracion comparado con pools de liquidez distribuidos
- La oferta de apalancamiento de 500x expone a los usuarios a riesgo extremo de liquidacion y puede atraer escrutinio regulatorio
- El espacio de DEX perpetuos es altamente competitivo con jugadores establecidos como Hyperliquid (70% de cuota de mercado), dYdX y GMX
- Los ingresos del protocolo dependen de un volumen de trading sostenido, que puede ser ciclico y volatil
- Riesgo del ecosistema Base si Layer 2 pierde cuota de mercado frente a competidores como Arbitrum u Optimism
- Incertidumbre regulatoria en torno a productos derivados descentralizados, especialmente para ofertas de forex y materias primas
- El calendario de desbloqueo de tokens podria crear presion de venta a medida que se liberen las asignaciones adquiridas (49.9% al equipo/inversores)
- La dependencia de CoinGecko y oraculos de terceros para feeds de precios introduce dependencias externas
- El modelo de reembolso por perdidas, aunque atractivo para usuarios, reduce los margenes del protocolo y puede ser insostenible a escala
Próximos catalizadores
Lanzamiento de Avantis v2 con Layer 2 dedicado y trading cross-margin
Plazo: Q2 2026
Expansion a mas de 100 nuevos mercados de activos incluyendo indices bursatiles
Plazo: Q1 2026
El protocolo alcanza 150M+ dolares TVL e hito de 500K+ dolares de ingresos diarios
Plazo: Q1 2026
El ecosistema Base supera consistentemente 20B dolares de volumen perpetuo mensual
Plazo: En curso
Listados adicionales en exchanges tier-1 (Kraken, OKX, Bybit spot)
Plazo: Q1 2026
Integracion con principales protocolos DeFi y expansion cross-chain
Plazo: Q2 2026
Objetivos de precio
El caso bajista asume una caida mas amplia del mercado cripto con el volumen de derivados DeFi contrayendose 60-70%. El TVL de Avantis cae a 30-40 millones de dolares, los volumenes diarios caen por debajo de 100 millones de dolares, y el protocolo lucha por mantener cuota de mercado contra competidores mejor capitalizados. Una represion regulatoria sobre derivados DeFi de alto apalancamiento fuerza restricciones de producto. El ecosistema Base pierde impulso frente a Arbitrum u otras L2s. El token cotiza a 0.6-0.8x la valoracion completamente diluida respecto al multiplo de ingresos, descontando el crecimiento futuro.
El caso base refleja crecimiento sostenido en linea con la trayectoria actual. Avantis mantiene 30-35% de cuota de mercado en Base mientras el ecosistema alcanza 15-20B dolares de volumen perpetuo mensual. El TVL se estabiliza en 80-120 millones de dolares, los ingresos diarios alcanzan 400-600K dolares. El protocolo lanza exitosamente mas de 100 nuevos mercados incluyendo indices bursatiles, capturando demanda de trading RWA. Competencia moderada de Hyperliquid y GMX pero Avantis retiene dominio en Base. Token valorado a 3-4x precio-a-ventas basado en ingresos del protocolo, en linea con promedios del sector DeFi.
El caso alcista impulsado por el lanzamiento de Avantis v2 estableciendo el protocolo como capa de infraestructura con L2 dedicado. Base se convierte en cadena top-3 para derivados con 30B+ dolares de volumen mensual, Avantis captura 40-45% de cuota. La narrativa RWA acelera con adopcion institucional de trading onchain de forex/materias primas. El TVL supera 200 millones de dolares, los ingresos diarios superan 1 millon de dolares. Integraciones importantes con protocolos de prestamos y expansion cross-chain multiplican el mercado direccionable. Las recompras de tokens y mayores recompensas de staking crean presion de oferta. Valorado a 5-6x precio-a-ventas con prima por crecimiento y posicionamiento estrategico.
Puntuación STRICT
Puntuación: 78/100 | Potencial: 5x
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Aviso legal: Este análisis es solo para fines informativos y no debe considerarse asesoramiento financiero. Siempre haz tu propia investigación antes de tomar decisiones de inversión. Las inversiones en criptomonedas son volátiles y conllevan un riesgo significativo.