Puntuación STRICT
Potencial máximo
1x
Retorno potencial
Probabilidad
95%
Probabilidad de éxito
Nivel de riesgo
3/10
Riesgo bajo
Cap. de mercado
$351.76M
Volumen
$8.96M
Desglose de puntuación STRICT
Nuestro sistema de puntuación propietario evalúa proyectos en 6 dimensiones clave.
Resumen del análisis
Resumen del análisis
EURC es el stablecoin denominado en euros de Circle emitido por Circle Internet Financial Europe SAS, una Institución de Dinero Electrónico con sede en París supervisada por la autoridad bancaria ACPR de Francia. Como el primer stablecoin de euro completamente licenciado bajo el marco regulatorio MiCA de la UE, EURC mantiene paridad 1:1 con el euro a través de respaldo de reservas del 100% mantenidas en cuentas protegidas contra bancarrota en instituciones financieras reguladas del EEE. Al 15 de diciembre de 2025, EURC tiene €287.5 millones en circulación (288 millones de tokens), comandando aproximadamente 41-42% del mercado total de stablecoins de euro que ha crecido a $680 millones post-MiCA. Atestaciones mensuales publicadas por Deloitte & Touche LLP aseguran transparencia completa de reservas y redimibilidad 1:1.
Tesis de inversión
EURC sirve como puerta de entrada regulada a exposición al euro en forma digital, ofreciendo estabilidad y cumplimiento bajo el marco comprensivo MiCA. El historial probado de Circle con USDC (108% de crecimiento año contra año alcanzando $78B en circulación en diciembre 2025) combinado con licencia EMI y auditorías mensuales Big Four posiciona a EURC como la opción de stablecoin de euro más transparente. La paridad 1:1 con el euro elimina volatilidad de precio, haciendo EURC adecuado para trading denominado en euros, pagos transfronterizos, liquidez DeFi, y operaciones de tesorería institucional. El cumplimiento MiCA asegura disponibilidad continua en principales exchanges europeos mientras Tether rechazó cumplimiento MiCA, llevando a delistings de USDT en Coinbase Europe (diciembre 2024), Crypto.com (31 de enero 2025), y Binance (marzo 2025), fortaleciendo significativamente la posición competitiva de EURC.
Posición competitiva
EURC comanda aproximadamente 41-42% del mercado total de stablecoins euro a diciembre 2025, representando un dramático aumento desde 17% pre-implementación MiCA. Esta expansión de cuota de mercado correlaciona directamente con enforcement de MiCA, Circle aseguró su licencia EMI de ACPR de Francia antes de la fecha límite del 1 de julio 2024, posicionando a EURC como token de dinero electrónico cumplidor con MiCA desde el día uno. Cuando Tether rechazó cumplir con requisitos MiCA (particularmente el mandato de 60% de reservas en bancos europeos), principales exchanges retiraron USDT: Coinbase Europe (diciembre 2024), Crypto.com (31 de enero 2025), y Binance (marzo 2025). EURC capturó este vacío de mercado, impulsando el mercado total de stablecoins euro a duplicarse a $680 millones post-MiCA. El competidor primario Stasis EURS emergió como el mayor ganador individual, aumentando 644% de $38.2M a $283.9M entre finales de 2023 y octubre 2025. Nuevos entrantes cumplidores con MiCA incluyen jugadores institucionales como EURCV de Société Générale (para valores tokenizados), EUROe de Membrane Finance (cumplimiento MiCA temprano), EURØP de Schuman Financial, y EURR de StablR. A pesar de la intensificación de competencia, EURC mantiene ventajas estructurales: historial probado de Circle con USDC ($78B, 108% de crecimiento año contra año), atestaciones mensuales de Deloitte, dominancia de infraestructura Ethereum (90.1% de emisión de stablecoins euro), y explosivo crecimiento del 1,139% en volumen de transacciones año contra año. Hitos recientes de adopción del mundo real incluyen Visa Onchain Settlement habilitando pagos con tarjeta EURC para 7M+ usuarios de Wirex en 130 países vía Stellar (lanzado 18 de noviembre 2025). Sin embargo, adopción de consumidores permanece limitada, stablecoins euro representan solo 3.62% de pagos crypto EU versus 21.21% para stablecoins USD, indicando que EURC sirve principalmente casos de uso institucional y DeFi en lugar de pagos retail.
Conclusión
EURC representa la opción de stablecoin denominado en euro más regulada y transparente para usuarios que requieren exposición digital al euro cumpliendo con MiCA. La preparación regulatoria temprana de Circle, asegurando licencia EMI de ACPR de Francia antes del 1 de julio 2024, combinada con atestaciones mensuales de Deloitte & Touche LLP y estructura de reservas protegida contra bancarrota proporciona garantía de grado institucional para mantenimiento de paridad 1:1 con el euro. Con €287.5M en circulación comandando 41-42% de cuota de mercado a diciembre 2025, EURC domina el rápidamente expandiente mercado de stablecoins euro que se duplicó a $680 millones post-implementación MiCA. El stablecoin capturó cuota de mercado significativa tras el no cumplimiento de Tether con MiCA y subsecuentes delistings de USDT de principales exchanges europeos. A pesar de intensificación de competencia de EURS (+644% crecimiento a $283.9M) y alternativas institucionales emergentes (EURCV, EUROe, EURØP, EURR), EURC mantiene ventajas estructurales a través del historial operacional probado de Circle con USDC ($78B, 108% de crecimiento año contra año), dominancia de infraestructura Ethereum (90.1% de emisión de stablecoins euro), y explosivo aumento del 1,139% en volumen de transacciones año contra año. Hitos de adopción del mundo real como integración de Visa Onchain Settlement para pagos con tarjeta Wirex (7M+ usuarios, 130 países, lanzado 18 de noviembre 2025) demuestran la evolución de EURC más allá de aplicaciones puramente DeFi. Sin embargo, adopción de consumidores permanece limitada (3.62% de pagos crypto EU) versus casos de uso institucional y de trading, indicando que EURC sirve principalmente a participantes profesionales del mercado que requieren cumplimiento regulatorio, reservas transparentes, y rampas de entrada/salida al euro sin fricción dentro del marco MiCA.
Fortalezas
- Cumplimiento MiCA desde el día uno, Circle recibió licencia EMI de autoridad bancaria ACPR de Francia como Institución de Dinero Electrónico autorizada con supervisión regulatoria completa
- Reservas completamente auditadas con atestaciones mensuales por Deloitte & Touche LLP, mantenidas en bancos regulados del EEE con protección contra bancarrota
- Disponibilidad multi-chain en Ethereum (alojando 90.1% de emisión de stablecoins euro), Avalanche, Solana, Base, Stellar, y World Chain (añadido 11 de diciembre 2025)
- Historial probado de Circle con éxito de USDC ($78B en circulación, 108% de crecimiento año contra año) proporciona confianza operacional
- Captura significativa de cuota de mercado de delistings de USDT en exchanges europeos creando ventaja competitiva
Riesgos
- Adopción limitada comparada con stablecoins USD, mercado total de stablecoins euro ($680M) representa menos del 0.23% del mercado global de stablecoins ($300B+)
- Menor capitalización de mercado (€287.5M) versus USDC ($78B) resulta en significativamente menor liquidez, spreads más amplios, y reducida profundidad de trading
- Adopción de consumidores permanece mínima, stablecoins euro representan solo 3.62% de pagos crypto entre usuarios EU versus 55.17% para Bitcoin y 21.21% para stablecoins USD
- Exposición al sistema bancario euro a través de tenencias de reservas en instituciones financieras EEE crea riesgo sistémico durante crisis bancarias
- Riesgos de smart contract y red blockchain incluyendo potenciales vulnerabilidades, exploits, o congestión de red afectando transferencias
- Riesgo regulatorio de interpretaciones divergentes de MiCA a través de 27 estados miembros EU podría impactar operaciones transfronterizas
- Riesgo de concentración con Circle como único emisor a pesar de fuerte historial de cumplimiento, sin gobernanza descentralizada o redundancia multi-emisor
- Intensa competencia de alternativas cumplidoras con MiCA de rápido crecimiento: EURS ($283.9M, +644% crecimiento a octubre 2025), EURCV (Société Générale), EUROe (Membrane Finance), EURØP (Schuman Financial), y EURR (StablR)
- Inflación anual de oferta del 179.54% indica volatilidad de mercado con 170M+ EURC creados en el año pasado, expansión rápida podría estresar gestión de reservas
- Potenciales retrasos de liquidez durante estrés extremo de mercado, festivos bancarios, o disrupciones del sistema financiero EEE afectando redenciones
Puntuación STRICT
Puntuación: 88/100 | Potencial: 1x
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