Usual USD
$0.9959
Puntuación STRICT
Potencial máximo
1x
Retorno potencial
Probabilidad
0%
Probabilidad de éxito
Nivel de riesgo
4/10
Riesgo medio
Cap. de mercado
$541.64M
Volumen
$549.71K
Desglose de puntuación STRICT
Nuestro sistema de puntuación propietario evalúa proyectos en 6 dimensiones clave.
Resumen del análisis
Resumen del análisis
USD0 es una stablecoin respaldada por RWA emitida por Usual Protocol, completamente colateralizada 1:1 por Letras del Tesoro de EE.UU. y valores gubernamentales a corto plazo. A enero de 2025, USD0 ocupa el puesto 10 entre stablecoins por capitalización de mercado con $646 millones en TVL, respaldada por el TVL total de Usual Protocol de $1.25 mil millones. El protocolo recaudó $8.5 millones de inversores incluyendo Kraken Ventures e IOSG Ventures, y genera más de $20M en ingresos diversificados. USD0 está respaldado por colateral RWA diversificado incluyendo Hashnote USYC, BlackRock BUIDL, Ethena USDtb, token M de M^0 y Ondo OUSG, ahora disponible en 75 blockchains vía integración con Pyth Network.
Posición competitiva
USD0 ha establecido una posición única en el mercado de stablecoins enfocándose en respaldo de RWA en lugar de mecanismos algorítmicos o reservas fiat puras. Ocupa el puesto 10 entre stablecoins por capitalización de mercado y lideró el crecimiento del 200% en TVL del sector RWA durante 2024, alcanzando $7.92 mil millones en total en el sector. La competencia principal incluye USDC (Circle), USDT (Tether) y otras stablecoins de RWA como Ondo USDY. Los diferenciadores clave son la tokenomía centrada en la comunidad (90% de distribución), estrategia de colateral multi-protocolo diversificada, reparto directo de ingresos vía Revenue Switch ($5M/mes a stakers de USUALx), y expansión agresiva cross-chain a través de 75 blockchains.
Conclusión
USD0 representa una stablecoin innovadora respaldada por RWA que ofrece colateralización transparente con Letras del Tesoro y gobernanza enfocada en la comunidad a través de $USUAL. Con $646M en TVL, 100% de colateralización, más de $20M en ingresos del protocolo e integración en 75 blockchains, proporciona una alternativa creíble para usuarios que buscan activos estables con rendimiento respaldados por valores del mundo real. La prueba de estrés de enero de 2025 y la restauración exitosa de la paridad demuestran resiliencia del protocolo, aunque la transparencia de gobernanza sigue siendo un área que requiere mejora continua.
Fortalezas
- Colateralización del 100% con Letras del Tesoro de EE.UU. a través de múltiples proveedores de RWA (Hashnote, BlackRock, Ethena, Ondo, M^0) proporciona respaldo resistente a corridas bancarias
- El 90% de los tokens $USUAL (4B de suministro máximo) distribuidos a la comunidad vs solo 10% al equipo, creando fuerte alineación con el crecimiento del protocolo
- Revenue Switch activado el 13 de enero de 2025, distribuyendo aproximadamente $5M mensuales de ingresos del protocolo directamente a stakers de USUALx en USD0
- Infraestructura cross-chain activa en 75 blockchains vía asociación con Pyth Network, con integraciones de LayerZero y Chainlink expandiendo accesibilidad
- Restauró exitosamente la paridad de USD0 en horas durante la prueba de estrés de enero de 2025, demostrando liquidez robusta del mercado secundario y resiliencia del protocolo
Riesgos
- El incidente de desanclaje de USD0++ en enero de 2025 vio el precio caer a $0.89 cuando terminó la redención incondicional 1:1, reemplazada con protección de precio mínimo de $0.87
- Mecanismo de unstaking temprano lanzado en Q1 2025 permite quemar USUAL para desbloquear USD0++ antes del lock-up de 4 años, potencialmente socavando incentivos de staking a largo plazo
- Dependencia de tokenizadores de RWA de terceros crea riesgos de contratos inteligentes, custodia y contraparte en múltiples capas a través de varios protocolos
- La volatilidad del token USUAL y cambios de gobernanza (como actualizaciones sorpresa de políticas) han erosionado la confianza de la comunidad, requiriendo medidas de transparencia mejoradas
- Incertidumbre regulatoria ya que stablecoins respaldadas por valores enfrentan marcos globales en evolución, particularmente alrededor de productos con rendimiento y tokenización de RWA
Próximos catalizadores
Rehipotecación de Colateral y Asociaciones Bancarias
Plazo: 2026
Expansión Cross-Chain y Lanzamiento de Nuevo Producto
Plazo: Q1-Q2 2026
Diversificación del Portafolio de Colateral RWA
Plazo: Q1-Q2 2026
Puntuación STRICT
Puntuación: 78/100 | Potencial: 1x
Relacionados en el mismo sector - Stablecoin
Ver todo
Aviso legal: Este análisis es solo para fines informativos y no debe considerarse asesoramiento financiero. Siempre haz tu propia investigación antes de tomar decisiones de inversión. Las inversiones en criptomonedas son volátiles y conllevan un riesgo significativo.