Nueva norma propuesta permitiría a los gestores de planes de jubilación incluir criptomonedas, capital privado y bienes raíces en opciones de inversión 401(k).
El Departamento de Trabajo de EE.UU. ha propuesto una norma histórica que podría abrir la puerta a activos cripto en los planes de jubilación 401(k) de los estadounidenses, desbloqueando potencialmente billones de dólares en nuevo capital para activos digitales.
El 30 de marzo, el Departamento de Trabajo publicó una norma propuesta que permitiría a los gestores de planes 401(k) incluir activos alternativos como criptomonedas, capital privado y bienes raíces en sus opciones de inversión. La norma sigue la orden ejecutiva del presidente Trump de agosto de 2025 que ordenó a los reguladores expandir el acceso a activos digitales en carteras de jubilación.
La Secretaria de Trabajo Lori Chavez-DeRemer declaró que la norma propuesta "mostrará cómo los planes pueden considerar productos que reflejen mejor el panorama de inversión tal como existe hoy". La regulación establece puertos seguros basados en procesos para fiduciarios de planes, requiriendo que evalúen objetivamente factores como rendimiento, comisiones, liquidez, valoración y complejidad antes de agregar inversiones alternativas.
La propuesta abre un período de comentarios públicos de 60 días antes de que se implemente cualquier norma final.
Los planes 401(k) de EE.UU. poseen billones de dólares en ahorros para la jubilación. Incluso una asignación modesta del 1% a Bitcoin por un plan grande podría canalizar millones al mercado cripto. La norma representa un cambio fundamental de política respecto a la postura previa del Departamento de Trabajo, que requería "cuidado extremo" antes de agregar cripto a planes de jubilación, orientación que fue rescindida en mayo de 2025.
Los críticos, incluida la Senadora Elizabeth Warren, han advertido que la norma podría exponer a los trabajadores a "mayores riesgos, comisiones y pérdidas potenciales". Los defensores contraargumentan que expandir opciones de activos da a los trabajadores más elección y acceso a una clase de activo en rápida maduración.
El período de comentarios de 60 días será seguido de cerca para retroalimentación de la industria y el público. Los participantes de planes no verán cambios inmediatos en sus menús de inversión. Los fiduciarios primero deben evaluar si los activos cripto cumplen los nuevos estándares de debida diligencia antes de ofrecerlos. Se espera que la norma entre en vigor más adelante en 2026 si se finaliza, coincidiendo potencialmente con la creciente adopción institucional de cripto tras la reciente clasificación conjunta de la SEC y CFTC de 16 activos cripto como commodities digitales.
La norma propuesta marca otro paso en la integración de cripto como clase de activo institucional. Si los planes de jubilación adoptan cripto dependerá de evaluaciones fiduciarias y condiciones de mercado, pero la luz verde regulatoria elimina una barrera importante.
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