Record de 27 milliards de dollars en options Bitcoin et Ethereum qui expirent aujourd'hui
Le marché crypto fait face à son plus grand événement d'expiration d'options alors que 23,6 milliards de dollars en contrats BTC et 3,8 milliards de dollars en contrats ETH se règlent sur Deribit, pouvant potentiellement déclencher une volatilité des prix importante.
Le marché des dérivés cryptographiques se prépare à un changement sismique alors qu'un record de 27 milliards de dollars en contrats d'options Bitcoin et Ethereum expirent le jour de Noël.
Ce qui s'est passé
Aujourd'hui marque la plus grande expiration d'options de l'histoire de la crypto. Environ 23,6 milliards de dollars en options Bitcoin et 3,8 milliards de dollars en options Ethereum se règlent sur Deribit, le principal échange de dérivés cryptographiques. Cela représente plus de 50% de l'intérêt ouvert total de la plateforme.
Bitcoin se négocie actuellement près de 87 000 dollars, tandis qu'Ethereum tourne autour de 2 900 dollars. Le prix Max Pain, où la plupart des options expirent sans valeur, s'établit à 96 000 dollars pour BTC et 3 100 dollars pour ETH. Cela crée une traction gravitationnelle importante vers ces niveaux de prix.
Le ratio put-call s'établit à 0,38, indiquant que les options d'achat surpassent les options de vente de près de 3 pour 1. La majorité de l'intérêt ouvert se concentre sur les appels allant de 100 000 à 116 000 dollars pour Bitcoin, reflétant un positionnement haussier important parmi les traders.
Pourquoi cela a de l'importance
Les expirations d'options de cette ampleur peuvent déclencher des mouvements de prix substantiels alors que les market makers ajustent leurs positions. Les analystes anticipent un potentiel swing de prix de 5 à 7% d'ici la fin de l'année.
Sidrah Fariq, directrice mondiale des ventes au détail chez Deribit, a noté que bien que la volatilité reste contenue avec BTC DVOL autour de 45, « la liquidité amincie de la saison des fêtes et l'incertitude macroéconomique persistante tempèrent la conviction directionnelle ». Cette liquidité mince amplifie l'impact de tout échange important.
L'événement intervient après une semaine de sorties de fonds ETF soutenues, les ETF spot Bitcoin américains enregistrant près de 500 millions de dollars de sorties nettes. Combiné à la moisson des pertes fiscales de fin d'année, le marché fait face à plusieurs points de pression simultanément.
Ce à quoi il faut faire attention
Les traders doivent surveiller les niveaux de 84 000 et 95 000 dollars pour Bitcoin, qui représentent des clusters de liquidation clés. Un mouvement au-dessus de 90 000 dollars pourrait servir de déclencheur d'évasion vers le niveau Max Pain, tandis qu'une baisse en dessous de 84 000 dollars pourrait accélérer la pression de vente.
QCP Capital avertit que les mouvements liés aux fêtes ont historiquement tendance à faire un retour à la moyenne une fois que la liquidité revient en janvier. La situation reste fluide alors que les traders naviguent dans le règlement de fin d'année.
Points Clés à Retenir
Ceci est une situation en développement. Les conditions du marché pourraient changer rapidement au fur et à mesure que les contrats se règlent au cours de la journée. Les traders doivent faire preuve de prudence compte tenu de la liquidité mince des fêtes et du potentiel accru de volatilité.
