Une nouvelle proposition permettrait aux gestionnaires de plans de retraite d'inclure les cryptos, le capital-investissement et l'immobilier dans les options d'investissement 401(k).
Le Département du Travail américain a proposé une règle historique qui pourrait ouvrir la porte aux actifs crypto dans les plans de retraite 401(k) des Américains, débloquant potentiellement des milliers de milliards de dollars de nouveaux capitaux pour les actifs numériques.
Le 30 mars, le Département du Travail a publié une proposition de règle qui permettrait aux gestionnaires de plans 401(k) d'inclure des actifs alternatifs tels que les cryptomonnaies, le capital-investissement et l'immobilier dans leurs gammes d'investissement. Cette règle fait suite au décret présidentiel d'août 2025 du président Trump ordonnant aux régulateurs d'élargir l'accès aux actifs numériques dans les portefeuilles de retraite.
La secrétaire au Travail Lori Chavez-DeRemer a déclaré que la règle proposée "montrera comment les plans peuvent considérer des produits qui reflètent mieux le paysage d'investissement tel qu'il existe aujourd'hui." Le règlement établit des protections procédurales pour les fiduciaires des plans, leur demandant d'évaluer objectivement des facteurs incluant la performance, les frais, la liquidité, la valorisation et la complexité avant d'ajouter des investissements alternatifs.
La proposition ouvre une période de commentaires publics de 60 jours avant toute mise en œuvre de la règle finale.
Les plans 401(k) américains détiennent des milliers de milliards de dollars d'épargne retraite. Même une allocation modeste de 1% au Bitcoin par un grand plan pourrait canaliser des millions vers le marché crypto. La règle représente un changement fondamental de politique par rapport à la position précédente du Département du Travail, qui exigeait une "extrême prudence" avant d'ajouter des cryptos aux plans de retraite, directive qui a été abrogée en mai 2025.
Les critiques, dont la sénatrice Elizabeth Warren, ont averti que la règle pourrait exposer les travailleurs à "des risques plus élevés, des frais et des pertes potentielles." Les partisans rétorquent que l'élargissement des options d'actifs donne aux travailleurs plus de choix et d'accès à une classe d'actifs en rapide maturation.
La période de commentaires de 60 jours sera étroitement surveillée pour les retours de l'industrie et du public. Les participants aux plans ne verront pas de changements immédiats dans leurs menus d'investissement. Les fiduciaires doivent d'abord évaluer si les actifs crypto répondent aux nouvelles normes de diligence raisonnable avant de les proposer. La règle devrait entrer en vigueur plus tard en 2026 si elle est finalisée, coïncidant potentiellement avec l'adoption institutionnelle croissante des cryptos suite à la classification conjointe récente par la SEC et la CFTC de 16 actifs crypto comme matières premières numériques.
La règle proposée marque une nouvelle étape dans la normalisation des cryptos en tant que classe d'actifs institutionnelle. L'adoption des cryptos par les plans de retraite dépendra des évaluations fiduciaires et des conditions du marché, mais le feu vert réglementaire supprime un obstacle majeur.
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