Gambaran Analisis
Gambaran Analisis
JitoSOL adalah token liquid staking terkemuka Solana dengan 14,7 juta SOL yang di-stake ($2,8-3,0 miliar TVL) dan pangsa pasar LST 26-38% per Desember 2025. Meskipun menghadapi persaingan yang meningkat dari bnSOL (pangsa 20,2%) dan LST yang didukung Sanctum lainnya, JitoSOL tetap menjadi standar institusional untuk liquid staking Solana. Protokol memberikan APY 7-7,7% dengan menggabungkan hasil staking dasar dengan hadiah tip MEV yang didistribusikan melalui TipRouter-nya. Dengan 1.040+ validator, integrasi DeFi yang mendalam di Kamino, Orca, Drift, dan Marginfi, serta kemitraan restaking perintis dengan Renzo Protocol, JitoSOL telah berkembang menjadi infrastruktur Solana yang kritis. Peluncuran Block Assembly Marketplace (BAM) 2025 dan pengajuan ETF JitoSOL VanEck menandai pencapaian institusional besar.
Tesis Investasi
JitoSOL mewakili permainan liquid staking kelas institusional utama di Solana, menawarkan pengembalian yang disesuaikan risiko superior melalui penangkapan MEV yang tidak dapat direplikasi pesaing. Meskipun pangsa pasar telah terkompresi dari tingkat tertinggi historis, keunggulan first-mover JitoSOL tetap substansial: integrasi DeFi terdalam, kemitraan kustodi institusional (Anchorage, FalconX), dan sekarang peluang hasil restaking melalui ezSOL Renzo (APY 6,25%). Pengajuan ETF JitoSOL VanEck (probabilitas persetujuan 99,7% pada akhir 2025) menandakan validasi institusional yang belum pernah terjadi sebelumnya. Dengan pendapatan protokol tahunan $30M, 1.040 validator, dan arsitektur BAM yang diluncurkan pada September 2025, JitoSOL menangkap nilai yang berlipat ganda dari pertumbuhan Solana sambil mempertahankan keunggulan likuiditas. Saat pasar LST Solana berkembang menuju penetrasi 29,9% Ethereum (vs saat ini 13,6%), JitoSOL diposisikan untuk mendapat manfaat dari ekspansi pasar meskipun ada tekanan kompetitif.
Kekuatan
10- Pangsa pasar LST terkemuka 26-38% dengan TVL $2,8B+
- Hadiah MEV melalui TipRouter memberikan keunggulan APY 7-7,7%
- Pengajuan ETF JitoSOL VanEck dengan probabilitas persetujuan 99,7%
- Integrasi restaking melalui Renzo ezSOL (hasil gabungan 6,25%)
- Block Assembly Marketplace (BAM) diluncurkan September 2025
Katalis Mendatang
5- Dampak Tinggi
Persetujuan ETF JitoSOL VanEck (probabilitas 99,7%)
Q4 2025
- Dampak Tinggi
Persetujuan ETF spot Solana (Fidelity, Grayscale, Franklin Templeton)
Q4 2025 - Q1 2026
Target Harga
SOL turun ke kisaran $100-120 di tengah kelemahan makro, JitoSOL melacak 1:1 dengan diskon ~1% selama tekanan pasar. Mengasumsikan bnSOL mengambil alih kepemimpinan pasar, mengompresi hasil JitoSOL dan utilitas DeFi.
SOL stabil di kisaran $165-180, JitoSOL mempertahankan premium sedikit dari hadiah MEV. Mengasumsikan persetujuan ETF VanEck mendorong arus masuk institusional moderat sementara pangsa pasar stabil di 25-30% meskipun ada persaingan bnSOL.
