Skor STRICT
Potensi Maks
8x
Potensi return
Probabilitas
60%
Peluang sukses
Tingkat Risiko
7/10
Risiko Tinggi
Kapitalisasi Pasar
$652.79M
Volume
$12.63M
Rincian Skor STRICT
Sistem penilaian eksklusif kami mengevaluasi proyek di 6 dimensi utama.
Gambaran Analisis
Gambaran Analisis
MYX Finance adalah bursa perpetual futures terdesentralisasi yang saat ini diperdagangkan pada $3,27 dengan kapitalisasi pasar $823 juta, peringkat #68 di CoinMarketCap. Platform telah mencapai volume perdagangan kumulatif $59 miliar dan TVL $40 juta di Arbitrum, BNB Chain, Linea, dan opBNB. Volume bulanan melonjak dari $1,6 miliar pada Februari 2025 ke $10,3 miliar, sementara volume 24 jam berada di $66 juta. Token turun 81,8% dari ATH September 2025 sebesar $18,92 meskipun keuntungan baru-baru ini +5,57%. Dengan 193 juta MYX beredar dari fixed supply 1 miliar, platform menawarkan leverage hingga 50x pada kontrak perpetual margin USDC.
Tesis Investasi
MYX Finance menghadirkan peluang pertumbuhan menarik di sektor perpetuals terdesentralisasi melalui Matching Pool Mechanism (MPM) zero-slippage uniknya dan efisiensi modal 125x via model P2Pool2P. Platform mencapai volume perdagangan $47 miliar dalam satu tahun pasca-TGE (Mei 2025), memposisikannya sebagai DEX perpetual multi-chain dengan pertumbuhan tercepat dan DEX terbesar di Linea. Upgrade V2 yang akan datang di Q4 2025 akan memperkenalkan portfolio margining, integrasi Solana, dan fungsionalitas cross-chain yang ditingkatkan di 20+ blockchain melalui teknologi chain abstraction. Dengan perdagangan gasless, biaya terendah di kelasnya, dan 40% biaya perdagangan didistribusikan ke penyedia likuiditas, MYX telah membangun product-market fit yang kuat. Kemitraan strategis termasuk listing Binance Alpha dan integrasi oracle Chainlink menyediakan kredibilitas infrastruktur.
Posisi Kompetitif
MYX Finance menempati posisi terdiferensiasi dalam lanskap DEX perpetual dengan memprioritaskan efisiensi modal dan pengalaman pengguna dibanding bersaing pada kedalaman likuiditas (kekuatan dYdX) atau variasi aset (keunggulan GMX). Sementara Hyperliquid mendominasi dengan 70% pangsa pasar dan volume harian $10B melalui order book fully on-chain, mekanisme MPM zero-slippage MYX menawarkan proposisi nilai unik untuk trader yang sensitif terhadap price impact. Melawan infrastruktur tingkat institusional dYdX dan 220+ pasar, MYX melawan dengan efisiensi modal superior (125x vs 50x) dan perdagangan gasless. Dibandingkan volume kumulatif $300B GMX dan model liquidity pool GLP, MYX menyediakan struktur biaya lebih favorable dan eksekusi cross-chain lebih cepat. Chain abstraction platform di 20+ blockchain tak tertandingi, meskipun eksekusi tetap tahap awal. Sebagai DEX terbesar di Linea dan platform perpetual multi-chain dengan pertumbuhan tercepat, MYX telah mengukir ceruk berfokus pertumbuhan, tetapi menghadapi persaingan eksistensial dari incumbent dengan modal lebih besar dan juggernaut Hyperliquid.
Kesimpulan
MYX Finance mewakili peluang spekulatif namun menjanjikan di sektor DEX perpetual yang berkembang. Teknologi zero-slippage inovatif platform dan efisiensi modal 125x mengatasi pain point nyata, sementara metrik pertumbuhan eksplosif memvalidasi product-market fit. Namun, volatilitas ekstrem, risiko token unlock, dan persaingan ketat dari dominasi Hyperliquid menjamin strategi akumulasi hati-hati daripada pembelian agresif. Upgrade V2 Q4 2025 berfungsi sebagai katalis krusial yang dapat mendorong MYX menuju bull case $12 atau mengkonfirmasi kekhawatiran tesis bear. Investor harus menyesuaikan ukuran posisi, menyadari ini sebagai taruhan high-risk, high-reward pada inovasi DEX perpetual.
Kekuatan
- Perdagangan zero-slippage melalui Matching Pool Mechanism inovatif mengeliminasi price impact terlepas dari ukuran posisi
- Efisiensi modal luar biasa 125x via model P2Pool2P, superior dibanding arsitektur DEX tradisional
- Teknologi chain abstraction mendukung deposit dari 20+ blockchain tanpa bridging manual, secara drastis meningkatkan UX
- Metrik pertumbuhan eksplosif: volume $47B dalam satu tahun, pertumbuhan TVL 10x sejak Maret 2025, hampir 200.000 alamat trading
- Pembagian pendapatan kuat: 40% biaya trading ke LP plus porsi funding fee dan profit posisi tertutup
Risiko
- Volatilitas token ekstrem: turun 81,8% dari ATH $18,92 yang dicapai September 2025, dengan tuduhan manipulasi pasar
- Event token unlock besar senilai $59M+ dijadwalkan untuk Q4 2025 dapat menciptakan tekanan jual signifikan
- Persaingan ketat dari pemain mapan: Hyperliquid mendominasi dengan 70% pangsa pasar dan volume harian $10B, dYdX menawarkan 220+ pasar, GMX memiliki volume kumulatif $300B sejak 2021
- Ketidakmatangan relatif: TGE baru di Mei 2025 menyediakan sejarah operasional terbatas dibandingkan kompetitor yang teruji
- Kekhawatiran tentang aktivitas wash trading telah menimbulkan pertanyaan tentang keaslian volume yang dilaporkan
Katalis Mendatang
Upgrade Protokol V2 dengan portfolio margining, integrasi Solana, dan eksekusi zero-slippage yang ditingkatkan
Jangka Waktu: Q4 2025
Kemitraan strategis dengan blockchain Layer-1 terkemuka untuk integrasi likuiditas cross-chain
Jangka Waktu: Q4 2025 - Q1 2026
Ekspansi Chain Non-EVM termasuk jaringan Bitcoin Layer-2
Jangka Waktu: Q1 2026
Target Harga
Kasus bear mengasumsikan token unlock Q4 2025 menciptakan tekanan jual berkelanjutan, upgrade V2 tertunda atau mengecewakan, dan kehilangan pangsa pasar berkelanjutan ke Hyperliquid. Kekhawatiran manipulasi volume merusak reputasi. Harga akan menguji level support mendekati 60% di bawah harga saat ini, sesuai kondisi bear market crypto lebih luas.
Kasus base memproyeksikan peluncuran V2 sukses di Q4 2025 mendorong apresiasi harga 60% karena portfolio margining dan integrasi Solana menarik trader institusional. Platform mempertahankan trajektori pertumbuhan saat ini dengan ekspansi TVL 10x, menangkap 5% pangsa pasar DEX perpetual. Utilitas token berkembang melalui sistem staking VIP dan diskon biaya.
Skenario bull melihat upgrade V2 mereplikasi momentum lonjakan 1.878% peluncuran V1, didorong oleh eksekusi zero-slippage terbukti superior dibanding kompetitor selama periode volatilitas tinggi. Kemitraan Layer-1 strategis terwujud, listing spot Binance terjadi, dan platform mencapai volume kumulatif $100B pada pertengahan 2026. Chain abstraction menjadi standar industri, memposisikan MYX sebagai pemimpin infrastruktur.
Skor STRICT
Skor: 68/100 | Potensi Naik: 8x
Terkait di sektor yang sama - DeFi
Lihat Semua
Disclaimer: Analisis ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan. Selalu lakukan riset sendiri sebelum membuat keputusan investasi. Investasi cryptocurrency volatil dan membawa risiko signifikan.