BENQI Liquid Staked AVAX

Name: BENQI Liquid Staked AVAX (SAVAX) Analysis
Brand: BENQI Liquid Staked AVAX
Price: 15.56 USD
Availability: InStock

SAVAXランク #201リキッドステーキング

$15.56

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STRICTスコア

70/ 100

Hold

分析日: 2025年12月17日

担当: Coira Research

最大上昇余地

1.1x

潜在的リターン

確率

60%

成功確率

リスクレベル

5/10

中リスク

時価総額

$312.82M

取引量

$938.75K

STRICTスコアの内訳

独自のスコアリングシステムで、プロジェクトを6つの重要な要素で評価します。

長期的な存続可能性

チームとガバナンス

プロトコル収益

技術的優位性

ユーザー採用

供給メカニズム

Sustainability（持続可能性）・Transparency（透明性）・Revenue（収益）・Innovation（イノベーション）・Community（コミュニティ）・Tokenomics（トケノミクス）

分析概要

sAVAXはAvalancheネットワーク上でステークされたAVAXを代表するBENQIのリキッドステーキングトークンです。時価総額3億4300万ドル、価格16.33ドルで取引されており、BENQIはTVL 3億5191万ドルでAvalanche最大のリキッドステーキングプロトコルです。プロトコルは63,000人以上のアクティブステーカー全体で2330万AVAX（流通供給量の4.3%）をステークし、5.43%のベースAPYを提供しています。sAVAXはDeFiアプリケーションで流動性を維持しながら自動的にステーキング報酬を獲得します。プロトコルはステーキング利回りに対して10%のパフォーマンス手数料を課しますが、入出金手数料はゼロで、最大16.19% APYの利回り増幅戦略のためにAave V3、Trader Joe、Platypusとのシームレスな統合を提供しています。

投資テーゼ

sAVAXは、2025年4月の10億ドルから2025年8月までに98.9億ドルへTVLが急増した（37.1% QoQ成長）急成長中のAvalancheエコシステムで魅力的なリスク調整後リターンを提供しています。プロトコルは従来のステーキングでは利用できない深いDeFi統合を持つ機関グレードのリキッドステーキングを可能にします。AvalancheがBlackRock（5380万ドルBUIDLファンド）、Franklin Templeton、SkyBridge Capital（3億ドルトークン化）を含む主要機関プレーヤーを引き付ける中、sAVAXはAVAX価格上昇と持続可能な利回りの両方へのレバレッジエクスポージャーを提供しています。15日間のアンステーキング期間はTrader JoeとPlatypusでの深い流動性プールによって相殺されます。FIFAやToyotaなどの企業がAvalanche上でデプロイし、VisaがAVAXをステーブルコイン決済に統合する中、sAVAXはホルダーをDeFi利回りと機関採用テールウィンドの両方にポジショニングしています。

競争ポジション

sAVAXはggAVAXのより小さな市場シェアに対して2330万AVAXステークでAvalancheリキッドステーキングを支配しています。BENQIのファーストムーバーアドバンテージはAave V3、Trader Joe、Platypus全体で競合が複製に苦戦する深い流動性モートを創出しました。プロトコルのAnchorage Digitalとの統合は代替手段では利用できない機関グレードのカストディを提供しています。ggAVAXがより分散化されたバリデーター選択を提供する一方、BENQIのゼロ手数料入金とシームレスなUXがほとんどのユーザーを引き付けています。CIANプロトコルイールドスタッキングを通じて利用可能な16.19% APYは競合LSTを大幅に上回っています。Avalanche TVLが37.1% QoQ成長し企業がサブネットをデプロイする中、sAVAXは最強のネットワーク効果と機関統合から恩恵を受け、事実上のAvalancheリキッドステーキング標準としてのポジションを固めています。

結論

sAVAXはAvalancheエクスポージャーに対する優れたリスク調整後リターンを提供し、5.43%ベースステーキングAPYと最大16.19%までのDeFiイールド増幅ポテンシャルを組み合わせています。プロトコルの3億5191万ドルTVL、63,000人以上のステーカー、機関統合（Anchorage、BlackRock、Franklin Templeton）は市場検証を実証しています。Avalanche TVLが37.1% QoQ急増して98.9億ドルに達し、Etnaアップグレードが手数料を99.9%削減する中、sAVAXは成長する機関採用を獲得するポジションにあります。15日間のアンステーキング期間は深いDEX流動性を考慮すれば管理可能です。Avalancheの機関軌道に強気な投資家にとって、sAVAXはアイドルAVAX保有や従来のステーキングと比較して最適な資本効率を提供します。