STRICTスコア
最大上昇余地
1.01x
潜在的リターン
確率
95%
成功確率
リスクレベル
2/10
低リスク
時価総額
$264.07M
取引量
$0
STRICTスコアの内訳
独自のスコアリングシステムで、プロジェクトを6つの重要な要素で評価します。
分析概要
分析概要
Fidelity Digital Interest Token（FDIT）は、2025年9月にFidelity InvestmentsがEthereum上でローンチしたトークン化マネーマーケットファンドです。安定したNAVで1.00ドルで取引されており、FDITはFidelity Treasury Digital Fund（FYOXX）の株式を表し、99.5%を米国財務省証券と現金に投資しています。2025年12月時点で時価総額2億2245万ドル、暗号通貨ランキング280位であり、FDITは機関投資家が24時間365日決済、より速い取引時間、DeFi統合機能を備えた財務省イールドにアクセスすることを可能にしています。ファンドは年間0.20%の管理手数料を課しており（2027年8月まで0.15%に免除）、Bank of New York Mellonがカストディアンを務めています。
投資テーゼ
FDITは、Fidelityの5.9兆ドルのAUMレピュテーションと伝統的金融における確立された信頼性に裏打ちされた、規制されたローリスクのブロックチェーンベースファイナンスへのエントリーポイントを機関投資家に提供しています。トークン化財務省市場が2024年1月から2025年4月にかけて539%急成長し、2025年12月までに82億ドルに達する中、FDITはBlackRockのBUIDLファンド（18億-20億ドル）に対する信頼性ある代替手段として位置づけられました。Ondo Financeが2億200万ドル（資産の99%以上）をアンカー投資家として保有しており、FDITは確立された機関投資家需要と戦略的DeFi統合から恩恵を受けています。より広いRWAトークン化市場は2025年12月5日時点で181.7億ドルに達し、トークン化米国財務省証券が34%の市場シェアを占め、機関投資家採用が拡大しており、FDITのような早期参入の機関グレード製品に重要な追い風を提供しています。
競争ポジション
FDITは82億ドルのトークン化米国財務省市場（2025年12月時点で総額181.7億ドルRWA市場の34%）で競争しており、BlackRockのBUIDL（18億-20億ドル）、CircleのUSYC（13億ドル）、OndoのOUSG（8億2200万ドル）、Franklin TempletonのBENJI（8億1800万ドル）が支配しています。時価総額2億2200万ドルでFDITは5-6位にランクしていますが、資産でBUIDLに8-9倍遅れています。BUIDLの7つのブロックチェーン（Ethereum、Solana、Aptos、Arbitrum、Avalanche、Optimism、Polygon）にわたるマルチチェーン展開と2024年3月のファーストムーバーアドバンテージが強力な競争を創出しています。FDITはFidelityの深い機関投資家関係、潜在的に低い最低投資要件、総額5.9兆ドルのAUMにサービスを提供するFidelityの伝統的ファンドインフラとの統合を通じて差別化しています。Ondo Financeとの戦略的アンカーパートナーシップ（2億200万ドル保有）は機関投資家バリデーションを提供しますが、集中リスクも創出しています。主要な競争優位性はFidelityのブランド信頼性と現在テスト中のステーブルコイン製品との将来的なバンドリングにあります。
結論
FDITは、Fidelityの規制コンプライアンスとBank of New York Mellonカストディインフラを備えた、オンチェーンで米国財務省イールドにアクセスするための保守的でローリスクな機関投資家向け製品を代表しています。トークン化米国財務省市場は2024年1月から2025年4月にかけて爆発的な539%成長を示しましたが（2025年12月までに82億ドルに達成）、FDITは現在取引量ゼロに苦しんでおり、BlackRock BUIDL（18億-20億ドル）やCircle USYC（13億ドル）などの大規模プレイヤーからの激しい競争に直面し、Ondo Financeとの99%以上の単一保有者集中を抱えています。財務省証券裏付け安定性とFidelityブランド信頼性を備えた規制されたブロックチェーンエクスポージャーを求める適格機関投資家に最適です。適格投資家要件、アクセス制限、安定した1.00ドルNAVを超える価格上昇可能性ゼロのため、個人投資家には推奨されません。流動性改善、マルチチェーン拡張、Ondo分散化、ステーブルコイン統合を再評価前にモニターしてください。
強み
- 5.9兆ドルのAUMと確立された機関投資家インフラを持つFidelity Investmentsによる裏付け、伝統的金融と暗号の橋渡しにおける信頼性を提供
- Ondo Financeの2億200万ドルのアンカー投資（資産の99%以上）が強力な機関投資家バリデーションと戦略的パートナーシップを実証
- 伝統的マネーマーケットファンドと比較して競争力のある0.15%の実効管理手数料（2027年8月まで5bps免除付き0.20%）、Bank of New York Mellonカストディが規制コンプライアンスを確保
- トークン化財務省証券の主要ブロックチェーンであるEthereum上に構築され、24時間365日取引、即時決済、OndoのようなDeFiプロトコルとのシームレスな統合を実現
リスク
- 2025年12月時点で公開取引所での取引量ゼロ、機関投資家チャネル以外での深刻な流動性制約とアクセス制限を示唆
- 単一保有者（Ondo Financeが2億200万ドル）への99%以上の集中、重大な償還リスクと新規投資家にとって極めて限定的な市場深度を創出
- BlackRockのBUIDL（18億-20億ドル）、CircleのUSYC（13億ドル）、Franklin TempletonのBENJI（8億1800万ドル）など、大規模で確立されたファンドとの激しい競争に直面
- 適格機関投資家要件と適格投資家基準が個人投資家のアクセスと市場拡大を制限
今後のカタリスト
FidelityステーブルコインローンチとFDIT統合
期間: H2 2026 - H1 2027
BUIDLと競合するためのマルチチェーン拡張
期間: Q2-Q4 2026
5億ドルAUMの機関投資家採用マイルストーン
期間: Q3-Q4 2026
米国ステーブルコイン規制成立
期間: Q2-Q3 2026
価格目標
大量償還を伴う深刻な市場ストレスシナリオでは、財務省証券清算コストと限定的なセカンダリーマーケット流動性により、1.00ドルを下回る一時的なNAV乖離が発生する可能性。危機的償還シナリオにおける最悪ケース2%ヘアカットを代表。
FDITは財務省証券裏付けとFidelity財務管理を通じて安定した1.00ドルNAVを維持するよう設計。ベースケースは継続的な機関投資家採用、安定した米国財務省イールド、適切な償還ペースを伴う通常市場条件を想定。
財務省証券裏付けトークン化ファンドとして、FDITは市場条件に関係なく1.00ドルペグを維持するよう構造的に設計。ブルケースは最大採用と市場シェア成長を反映するが、財務省証券裏付け安定価値設計によりNAVを超える価格上昇なし。
STRICTスコア
スコア: 82/100 | 上昇余地: 1.01x
免責事項: この分析は情報提供のみを目的としており、金融アドバイスとはみなされません。投資判断を行う前に、必ずご自身でリサーチを行ってください。暗号資産投資はボラティリティが高く、重大なリスクを伴います。