STRICTスコア
最大上昇余地
8x
潜在的リターン
確率
60%
成功確率
リスクレベル
7/10
高リスク
時価総額
$652.79M
取引量
$12.63M
STRICTスコアの内訳
独自のスコアリングシステムで、プロジェクトを6つの重要な要素で評価します。
分析概要
分析概要
MYX Financeは分散型永久先物取引所であり、現在$3.27で取引され、時価総額$8億2300万、CoinMarketCapランキング#68です。プラットフォームはArbitrum、BNB Chain、Linea、opBNBにわたって累計取引高$590億、TVL $4000万を達成しています。月間ボリュームは2025年2月の$16億から$103億に急増し、24時間ボリュームは$6600万です。トークンは最近+5.57%の上昇にもかかわらず2025年9月ATH $18.92から81.8%下落しています。10億固定供給量のうち1億9300万MYXが流通しており、プラットフォームはUSDCマージンの永久契約で最大50倍レバレッジを提供しています。
投資テーゼ
MYX Financeはユニークなゼロスリッページ Matching Pool Mechanism（MPM）とP2Pool2Pモデルによる125倍の資本効率を通じて分散型永久セクターにおける魅力的な成長機会を提示しています。プラットフォームはTGE（2025年5月）から1年で$470億の取引高を達成し、最速成長のマルチチェーン永久DEXおよびLinea上最大のDEXとしてポジショニングされています。2025年Q4予定の今後のV2アップグレードはポートフォリオマージニング、Solana統合、チェーン抽象化技術を通じた20以上のブロックチェーンにわたる強化されたクロスチェーン機能を導入します。ガスレス取引、業界最低クラスの手数料、取引手数料の40%を流動性プロバイダーに分配することで、MYXは強力なプロダクトマーケットフィットを確立しています。Binance Alpha上場とChainlinkオラクル統合を含む戦略的パートナーシップがインフラ信頼性を提供しています。
競争ポジション
MYX Financeは流動性深度（dYdXの強み）や資産多様性（GMXの優位性）での競争よりも資本効率とユーザーエクスペリエンスを優先することで永久DEX環境において差別化されたポジションを占めています。Hyperliquidが完全オンチェーンオーダーブックで70%マーケットシェアと$100億日次ボリュームを支配する一方、MYXのゼロスリッページMPMメカニズムは価格インパクトに敏感なトレーダーにユニークなバリュープロポジションを提供しています。dYdXの機関グレードインフラと220以上のマーケットに対して、MYXは優れた資本効率（125倍 vs 50倍）とガスレス取引で対抗しています。GMXの$3000億累計ボリュームとGLP流動性プールモデルと比較して、MYXはより有利な手数料構造と高速クロスチェーン実行を提供しています。プラットフォームの20以上のブロックチェーンにわたるチェーン抽象化は比類なきものですが、実行は初期段階にあります。Linea上最大のDEXおよび最速成長マルチチェーン永久プラットフォームとして、MYXは成長重視のニッチを切り開きましたが、より資本豊富なインカンベントとHyperliquidの巨人からの存亡的競争に直面しています。
結論
MYX Financeは急成長する永久DEXセクターにおいて投機的だが有望な機会を表しています。プラットフォームの革新的なゼロスリッページ技術と125倍資本効率は実際のペインポイントに対処し、爆発的成長指標がプロダクトマーケットフィットを検証しています。しかし、極端なボラティリティ、トークンアンロックリスク、Hyperliquid支配との激しい競争は攻撃的な買いよりも慎重な蓄積戦略を保証します。2025年Q4のV2アップグレードはMYXを$12ブルケースに向かわせるか、ベアテーゼ懸念を確認するかの重要なカタリストとして機能します。投資家はこれを永久DEXイノベーションへのハイリスク、ハイリワードベットとして認識し、それに応じたポジションサイズを取るべきです。
強み
- 革新的なMatching Pool Mechanismによるゼロスリッページ取引：ポジションサイズに関係なく価格インパクトを排除
- P2Pool2Pモデルによる例外的な125倍資本効率：従来のDEXアーキテクチャを凌駕
- 20以上のブロックチェーンからの手動ブリッジ不要入金をサポートするチェーン抽象化技術：UXを大幅に改善
- 爆発的成長指標：1年で$470億ボリューム、2025年3月以来10倍TVL成長、約20万取引アドレス
- 強力な収益分配：LPへの取引手数料40%にファンディング手数料部分とクローズドポジション利益を追加
リスク
- 極端なトークンボラティリティ：2025年9月到達ATH $18.92から81.8%下落、市場操作の疑惑あり
- 2025年Q4予定の$5900万以上の大規模トークンアンロックイベントが大幅な売り圧力を創出する可能性
- 確立されたプレイヤーとの激しい競争：Hyperliquidが70%マーケットシェアと$100億日次ボリュームで支配、dYdXは220以上のマーケット、GMXは2021年以来$3000億累計ボリューム
- 相対的未成熟：TGEは2025年5月のみでバトルテスト済み競合と比較して限定的な運営履歴
- ウォッシュトレーディング活動への懸念が報告ボリューム信頼性に疑問を提起
今後のカタリスト
V2プロトコルアップグレード：ポートフォリオマージニング、Solana統合、強化されたゼロスリッページ実行
期間: Q4 2025
クロスチェーン流動性統合のための著名Layer-1ブロックチェーンとの戦略的パートナーシップ
期間: Q4 2025 - Q1 2026
Bitcoin Layer-2ネットワークを含むnon-EVMチェーン拡大
期間: Q1 2026
価格目標
ベアケースは2025年Q4トークンアンロックが持続的売り圧力を創出、V2アップグレード遅延または期待外れ、Hyperliquidへの継続的マーケットシェア喪失を想定。ボリューム操作懸念がレピュテーションを損傷。価格は現在レベルから60%下落近くのサポートレベルをテストし、広範な暗号通貨ベア市場状況に一致。
ベースケースは2025年Q4の成功したV2ローンチがポートフォリオマージニングとSolana統合で機関トレーダーを誘致し60%価格上昇を予測。プラットフォームは10倍TVL拡大の現在成長軌道を維持し5%永久DEXマーケットシェアを獲得。VIPステーキングシステムと手数料割引を通じてトークンユーティリティ拡大。
ブルシナリオはV2アップグレードがV1ローンチ1,878%急騰モメンタムを再現、高ボラティリティ期間中にゼロスリッページ実行が競合より優れていることを証明。戦略的Layer-1パートナーシップ実現、Binanceスポット上場発生、プラットフォームが2026年中盤までに$1000億累計ボリュームに到達。チェーン抽象化が業界標準となり、MYXをインフラリーダーとしてポジショニング。
STRICTスコア
スコア: 68/100 | 上昇余地: 8x
免責事項: この分析は情報提供のみを目的としており、金融アドバイスとはみなされません。投資判断を行う前に、必ずご自身でリサーチを行ってください。暗号資産投資はボラティリティが高く、重大なリスクを伴います。