Wrapped Beacon ETH

Name: Wrapped Beacon ETH (WBETH) Analysis
Brand: Wrapped Beacon ETH
Price: 3176.55 USD
Availability: InStock

WBETHランク #17リキッドステーキング

$3,177

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STRICTスコア

72/ 100

Hold

分析日: 2025年12月26日

担当: Coira Research

最大上昇余地

1.1x

潜在的リターン

確率

75%

成功確率

リスクレベル

5/10

中リスク

時価総額

$10.37B

取引量

$1.41M

STRICTスコアの内訳

独自のスコアリングシステムで、プロジェクトを6つの重要な要素で評価します。

長期的な存続可能性

チームとガバナンス

プロトコル収益

技術的優位性

ユーザー採用

供給メカニズム

Sustainability（持続可能性）・Transparency（透明性）・Revenue（収益）・Innovation（イノベーション）・Community（コミュニティ）・Tokenomics（トケノミクス）

分析概要

Wrapped Beacon ETH（WBETH）は、2023年4月以降のステークされたETHと蓄積されたステーキング報酬を表すBinanceのリキッドステーキングトークンです。2025年12月時点で、WBETHは90億ドル以上の価値で20%のマーケットシェアを持ち大幅に成長し、過去1ヶ月で流通供給量が18%増加し、主要競合他社の中で最速の成長率を経験しています。約326万WBETHが流通し、EthereumとBNB Smart Chainでのクロスチェーンデプロイメントを持ち、Lido後の2番目に大きいリキッドステーキングプロバイダーとしてランクされています。トークンはBinanceの報酬への10%手数料後に2.7-2.8% APRのダイナミックベースイールドを提供し、2025年12月末までプロモーションのより高いレートが利用可能で、DeFi機会はポテンシャルリターンを7.37%まで引き上げます。WBETHは日次00:00 UTCでの交換レート更新を通じてETHに対して自動的に価値を蓄積し、Binanceのエコシステム全体で取引可能であり外部DeFiプロトコルと互換性があります。

投資テーゼ

WBETHは、ソロステーキングの32 ETH最小要件と比較してわずか0.0001 ETHから報酬獲得を開始できる、Binanceエコシステム内のユーザーにとってEthereumステーキングへの合理化されたエントリーポイントを提供しています。元本保証機能とBinanceでのゼロ手数料ラッピング/アンラッピングにより、非常にアクセスしやすくなっています。トークンは過去1ヶ月で18%の流通供給量増加という例外的な成長モメンタムを実証し、主要競合他社の中で最速で、2025年12月時点で90億ドル以上相当のリキッドステーキング市場の20%を獲得しています。便利さと深い流動性と引き換えに中央集権的バリデーターリスクを受け入れるユーザーにとって、WBETHはBinance取引、マージン、レンディング製品とのシームレスな統合を提供しています。価値は日次00:00 UTCで更新される成長するWBETH:ETH比率を通じて蓄積され、DeFiアプリケーションで使用されても蓄積されます。2.7-2.8% APRの現在のイールドはゼロ手数料ラッピングと年末2025年までのプロモーションのより高いレートを考慮すると競争力があります。価値提案は分散化を優先するDeFiネイティブユーザーにとっては弱まり、その場合LidoやRocket Poolが低い便利さにもかかわらず優れた信頼前提を提供します。

競争ポジション

WBETHは2025年12月時点で20%マーケットシェアと90億ドル以上の価値で2番目に大きいリキッドステーキングプロバイダーとしての地位を固め、主要競合他社の中で最速の成長率（月間18%の流通供給量増加）を実証しています。Lidoが総ステークETHの27.7%（941万ETH）で市場リーダーのままですが、WBETHはCoinbase（8.4%）のような従来の中央集権取引所を上回り、ether.fi（5.3%）やKiln（3.9%）のような新興プロトコルと直接競争しています。全ステークETHの31.1%（1053万ETH）を占めるリキッドステーキングカテゴリ内で、WBETHは分散化よりも便利さを求める巨大なBinanceユーザーベースにサービスを提供しています。WBETHの優位性にはゼロ手数料ラッピング、Binanceエコシステム統合、元本保証、プロモーションイールドキャンペーン、PancakeSwapのフラッグシップリキッドステーキングトークンとしての地位が含まれます。欠点には10%手数料、不透明なバリデーター運営による中央集権化リスク、stETH（300以上のプロトコル）と比較した限定的なDeFi統合、継続的な規制不確実性が含まれます。既にBinanceでKYC検証済みのユーザーにとって、WBETHは競争力のある2.7-2.8%ベースイールドで摩擦のないステーキングを提供、分散化を優先するDeFiネイティブユーザーにとってはLidoやRocket Poolが優れた信頼前提を提供します。

結論

WBETHは、2025年12月時点で20%マーケットシェア、90億ドルの価値、主要競合他社の中で最速の拡大率（月間18%）という例外的な成長モメンタムを実証し、Binanceユーザーにとって強力なリキッドステーキングソリューションとして台頭しています。競争力のある2.7-2.8%ベースAPR（年末までのプロモーションのより高いレートと最大7.37%のDeFiブースト）とゼロ手数料ラッピング、0.0001 ETH最小、シームレスなBinanceエコシステム統合の組み合わせにより、非常にアクセスしやすくなっています。しかし、ユーザーは中央集権化のトレードオフを比較検討する必要があります：10%手数料を持つバリデーターオペレーターとしてのBinanceへの依存、日次交換レート更新のための中央集権オラクル、限定的な監査透明性、継続的な規制不確実性。便利さと深い流動性と引き換えに中央集権的バリデーターリスクを受け入れるBinanceエコシステム参加者にとって、WBETHは優れた価値を提供します。分散化、信頼最小化、より広範なプロトコル統合を優先するDeFiネイティブユーザーにとっては、低い便利さにもかかわらずLido stETHやRocket Pool rETHが優れた代替手段を提供します。急速な成長軌道とプロモーションキャンペーンは強力なプラットフォームコミットメントを示唆していますが、市場状況が反転した場合の集中リスクは残ります。