収益：ビジネスモデルの実行可能性
持続可能な収益を生成し価値を獲得するプロトコルの能力を測定
収益とは？
収益は、プロトコルが手数料、サービス、その他のビジネス活動を通じて生成する実際の経済的価値を測定します。トークン価格だけに焦点を当てる従来の指標とは異なり、収益はプロジェクトが実行可能な経済モデルを持っているかどうかを示します。
強力な収益ストリームを持つプロトコルは、継続的な開発に資金を提供し、ステークホルダーに報酬を与え、サービスに対する実際の市場需要を示すことができます。収益の持続可能性は長期的な実行可能性の重要な指標です。
重要な注意
ビットコインのような価値保存資産は、プロトコル手数料や運営収益を生成するように設計されていないため、収益スコアを受けません。これは予想されることであり、弱点を示すものではありません。
主要評価因子
プロトコル収益生成
プロトコル使用からの直接収益は、実際の経済活動と需要を示します。
- プロトコル使用から生成された総手数料
- 時間経過に伴う収益成長軌道
- 収益がどのように配分されるか（バーン、ステーキング、トレジャリー）
ビジネスモデルの持続可能性
持続可能なビジネスモデルは、トークンインフレーションに依存せずに収益を生成し続けることができます。
- 収益がトークン排出なしで運営コストをカバー
- ユーザーとトークン保有者の間でインセンティブが整合
- 収益ストリームを保護する競争上の堀
トークン保有者への価値還元
長期的な価値を創造するには、収益がトークン保有者に還元される必要があります。
- トークン保有者に還元される収益の割合
- トークンバイバックプログラムまたは収益分配
- プロトコル収益によって資金提供されるステーキング報酬
スコアリング例
強力なプロトコル手数料、成長する収益、自己持続型モデル、トークン保有者への大幅な価値還元、証明された収益の耐久性
中程度のプロトコル収益、プラスの成長傾向、持続可能性に向かって移行中、いくつかの価値還元メカニズム
限定的な収益生成、不安定な成長、トークン排出への依存、不明確な価値還元
最小限またはプロトコル収益なし、活動の減少、持続不可能なインセンティブ、明確な価値還元なし
収益が重要な理由
トークン価格は投機によって動く可能性がありますが、収益は実際の使用と需要を証明します。強力な収益ストリームを持つプロジェクトは、トークン価格上昇以外の収入があるため、ベアマーケットを生き残ることができます。
収益はまた、バイバック、ステーキング利回り、その他のメカニズムを通じて長期的なステークホルダーに報酬を与えることを可能にします。これは市場センチメントに依存しない価値の基本的なフロアを作成します。