過去最大の270億ドル規模のビットコイン・イーサリアムオプションが本日満期

本日は暗号資産史上最大規模のオプション満期日となります。約236億ドルのビットコインオプションと38億ドルのイーサリアムオプションが、大手暗号資産デリバティブ取引所Deribitで決済されています。これはプラットフォームの総建玉の50%以上を占めています。

ビットコインは現在87,000ドル付近で取引されており、イーサリアムは2,900ドル周辺で推移しています。最も多くのオプションが無価値で満期を迎えるマックスペイン価格は、BTCで96,000ドル、ETHで3,100ドルとなっています。これらの価格水準に向けた強い引力が生じています。

プット・コール比率は0.38で、コールオプションがプットを約3対1で上回っていることを示しています。建玉の大部分は100,000ドルから116,000ドルのコールに集中しており、トレーダーの強気なポジショニングを反映しています。

この規模のオプション満期は、マーケットメーカーがポジションを調整する際に大幅な価格変動を引き起こす可能性があります。アナリストは年末にかけて5-7%の価格変動の可能性を予想しています。

Deribitのグローバルリテールセールス責任者であるSidrah Fariq氏は、BTCドボル指数が45前後でボラティリティは抑制されているものの、「休暇シーズンの薄商いと継続するマクロ経済の不確実性が方向性への確信を弱めている」と述べました。この薄い流動性が大口取引の影響を増幅させます。

このイベントは1週間にわたるETF流出の後に発生しており、米国のスポットビットコインETFは約5億ドルの純流出を記録しています。年末の税金対策売りと相まって、市場は複数の圧力に同時に直面しています。

トレーダーはビットコインの84,000ドルと95,000ドルの水準に注目すべきです。これらは重要な清算クラスターを表しています。90,000ドルを超える動きはマックスペイン水準へのブレイクアウトトリガーとなる可能性があり、84,000ドルを下回ると売り圧力が加速する可能性があります。

QCPキャピタルは、休暇シーズンの動きは歴史的に1月に流動性が戻ると平均回帰する傾向があると警告しています。トレーダーが年末決済に対応する中、状況は流動的です。