Bitcoinの140億ドルのオプション満期が4億5000万ドルの清算を引き起こす

3月27日、Deribitで約141.6億ドル相当のBitcoinオプション契約が満期を迎えました。これは今年最大の四半期満期です。この出来事により、取引所のオープンポジションの約40%が消滅し、市場全体で強制清算の連鎖が発生しました。

Bitcoinは24時間で5%下落し、65,720ドルまで下がった後、66,350ドル付近で安定しました。Ethereumも下落を反映し、2.4%下落して心理的水準である2,000ドル付近の1,988ドルで推移しています。暗号資産市場の時価総額は3.1%減少し、2兆3700億ドルとなりました。

満期のマックスペインレベルは75,000ドルで、Bitcoinが実際に取引されていた価格より約9,000ドル上でした。このギャップにより、ほとんどの強気ポジションは価値を失って満期を迎え、レバレッジをかけたロングトレーダーの損失が拡大しました。3月27日だけで3億ドル以上のレバレッジロングが清算されました。

オプション満期は単独で発生したわけではありません。イランが2つ目の世界的な石油輸送の要衝を封鎖すると脅迫し、原油価格が1バレル100ドルを超えたことで、地政学的緊張が急激に高まりました。この組み合わせにより、リスク資産全体から流動性が失われました。

Crypto Fear & Greed指数は12に急落し、極度の恐怖領域に深く入り込み、2月から続いている連続を延長しました。Bitcoinは現在、年初来で約25%下落しており、第1四半期のすべての利益を失いました。より広範な売却により、3月24日以降、暗号資産市場から800億ドル以上が消失しました。

ECBはまた、3月26日にAave、Uniswap、MakerDAO、Ampleforthを含む4つのDeFiプロトコルにおけるガバナンスの集中を調査するワーキングペーパーを発表し、これらがMiCA規制の免除対象となるかどうかを疑問視しています。

アナリストは、ボラティリティが4月初旬まで続く可能性があると警告しています。レバレッジポジションの解消はまだ進行中であり、地政学的状況は流動的なままです。トレーダーは、Bitcoinが65,000ドルのサポートレベルを維持できるかどうかを監視しています。複数のアナリストがこれを次の重要なフロアとして特定しています。

明るい兆候として、3月17日のSECとCFTCによる16の暗号資産のデジタルコモディティとしての共同分類は、構造的な追い風として残っています。この判決を恒久化するCLARITY法案は、まだ上院銀行委員会のマークアップを待っています。