최대 상승률
7.2x
잠재 수익
확률
65%
성공 가능성
위험 수준
6/10
중위험
시가총액
$237.99M
거래량
$45.85M
STRICT 점수 분석
독자적인 점수 시스템이 6가지 핵심 차원에서 프로젝트를 평가합니다.
분석 개요
분석 개요
Stable(STABLE)은 2025년 12월 15일 기준 $0.0148에 거래되며 시가총액 2억 6,000만 달러로 CoinMarketCap 141위를 기록합니다. 토큰은 2025년 12월 8일 메인넷에 출시되어 같은 날 ATH $0.046에 도달한 후 지난 24시간 동안 5.03% 하락했습니다. 1,000억 고정 공급량에서 176억 토큰이 유통 중이며, STABLE은 USDT를 가스로 사용하고 STABLE이 위임 지분 증명 검증자를 통해 네트워크를 보호하는 Tether 지원 Layer 1 블록체인을 구동합니다. 24시간 거래량은 주로 Bybit에서 1억 2,900만 달러이며, BTSE는 최대 500% APR 스테이킹을 제공합니다. Hack VC, Franklin Templeton, PayPal Ventures의 2,800만 달러 시드 펀딩 지원을 받으며, Stable은 24,000개 이상 지갑에서 20억 달러 이상의 사전 예치를 유치했습니다.
투자 논거
Stable은 기관급 결제 레일로 2,500억 달러 이상 스테이블코인 시장을 다루며 USDT 네이티브 블록체인 인프라에서 선점자 우위를 나타냅니다. Bitfinex와 Tether 지원은 중요한 유동성과 생태계 지원을 제공하며, PayPal, Anchorage Digital, Standard Chartered와의 파트너십은 기업 수요를 검증합니다. 인플레이션 없는 1,000억 고정 토큰 공급량은 검증자 스테이킹이 토큰을 잠그면서 잠재적 희소성 가치를 만듭니다. 초기 스테이킹 보상(최대 500% APR)이 축적을 인센티브하며, USDT 수수료 수집이 지속 가능한 검증자 경제학을 구축합니다. 독특한 USDT-가스 모델은 사용자의 토큰 변동성 위험을 제거하면서 STABLE이 거버넌스와 보안 프리미엄을 포착합니다. 1초 미만 완결성과 기업 블록스페이스 보장을 목표로 하는 3단계 로드맵이 기관 채택을 위해 Stable을 포지셔닝합니다. 스테이블코인 결제가 블록체인 활동을 지배할 것으로 예상되면서, 확장성 약속에 대한 실행이 이루어지면 Stable은 의미 있는 시장 점유율을 확보할 수 있습니다.
경쟁적 지위
Stable은 5개 이상 주요 경쟁자가 있는 신흥 L1 스테이블코인 중심 블록체인 카테고리에서 경쟁합니다. Tempo(Stripe/Paradigm, 5억 달러 조달, 50억 달러 밸류에이션)가 스테이블코인 중립성, Mastercard/UBS/Klarna 파트너십, 네이티브 토큰 불필요로 선두. Circle Arc가 680억 달러 유통량과 기존 기관 관계를 가진 USDC 발행자 우위 활용. Codex가 USDC 결제를 위한 Circle/Coinbase 지원 보유. Stable의 차별화는 Tether 독점성, 최대 스테이블코인(1,200억 달러 이상 시가총액)인 USDT에 집중하지만 발행자 집중 위험 발생. 기존 체인(이더리움, 트론, 솔라나, Base)이 성숙한 생태계로 이미 스테이블코인 거래를 지배하여, Stable의 가치 제안이 우수한 결제 성능(1초 미만 완결성)과 낮은 비용에 의존. 20억 달러 사전 예치 캠페인이 초기 견인력을 입증하지만, Tempo의 토큰 프리 모델과 Circle의 발행자 해자가 강력한 경쟁 위협 제시. 성공은 빠른 개발자 채택과 확립된 표준 대비 USDT-가스 효율성 입증 필요.
결론
Stable은 스테이블코인 결제 인프라 경쟁에서 USDT 네이티브 블록체인 인프라에 대한 고위험, 고수익 베팅을 나타냅니다. 강력한 기관 지원과 20억 달러 사전 예치 검증이 신뢰성을 제공하지만, 12월 8일 메인넷 출시는 운영 증명이 전혀 없음을 의미합니다. Tempo(50억 달러 밸류에이션), Circle Arc, 확립된 L1으로부터의 치열한 경쟁이 실행 위험을 만듭니다. ATH에서 $0.0148로 68% 하락은 초기 분배 압력을 시사합니다. 현재 2억 6,000만 달러 시가총액은 USDT-가스 논리가 성공하면 10배 이상 확장될 수 있지만, 개발자 채택이 실패하면 폭락할 수도 있습니다. 생태계가 발전하는 2025-2026년 동안 보유할 의향이 있는 위험 감수 투자자에게 권장. 2025년 1분기 페이즈 2 출시와 첫 주요 dApp 통합을 기다린 후 대규모 축적하십시오.
강점
- Tether, Bitfinex, PayPal Ventures, Franklin Templeton의 기관 지원과 2,800만 달러 시드 펀딩 및 Anchorage Digital, Standard Chartered와의 파트너십
- 인플레이션 제로의 1,000억 고정 토큰 공급량, 검증자가 발행 대신 USDT 수수료를 획득하여 스테이킹이 공급량을 잠그면서 비희석적 경제학과 희소성 생성
- USDT를 가스로 사용하는 최초의 Tether 네이티브 L1 블록체인, 사용자의 토큰 변동성 제거하면서 STABLE이 DPoS 합의를 통해 네트워크 보안 가치 포착
- 24,000개 이상 지갑에서 20억 달러 이상 사전 예치 캠페인 성공, 메인넷 출시 전 강력한 초기 채택과 커뮤니티 관심 입증
- BTSE에서 최대 500% APR의 경쟁력 있는 스테이킹 수익률로 초기 유동성 유치, USDT로 지급되는 검증자 보상이 안정적 수입원 제공
위험
- 2025년 12월 8일 메인넷 출시로 운영 트랙 레코드 제로, 미입증된 확장성, 보안 취약점, 잠재적 스마트 컨트랙트 익스플로잇이 미테스트 상태
- 잘 펀딩된 경쟁자들의 극심한 경쟁: Tempo(5억 달러 조달, 50억 달러 밸류에이션, Stripe/Mastercard/UBS 파트너십), Circle Arc(USDC 발행자 우위), Codex(Coinbase 지원)
- Tether/Bitfinex 지배를 통한 과도한 중앙화, Tether가 규제 문제, 뱅킹 문제, 준비금 논란에 직면할 경우 단일 실패 지점
- 12월 8일 ATH에서 68% 하락한 토큰($0.046에서 $0.0148)은 잠금 해제 스케줄 동안 약한 가격 움직임과 잠재적 초기 투자자 분배 압력 시사
- 대규모 미입증된 USDT-가스 모델, 확립된 EVM 표준에 대해 개발자 생태계 채택 필요, dApp 빌더를 위한 불확실한 마이그레이션 인센티브
예정된 촉매제
페이즈 2 기업 블록스페이스 보장 출시
기간: 2026
첫 주요 dApp 또는 DeFi 프로토콜 통합
기간: 2026
팀 및 투자자 토큰 잠금 해제 완료
기간: Q4 2028
가격 목표
확립된 L1(이더리움, 솔라나)에 대해 개발자 채택 실패, Tempo가 스테이블코인 중립성으로 시장 점유율 확보, Tether에 대한 규제 압력이 생태계 불확실성 발생. 1년 클리프 후 팀/투자자 잠금 해제(50% 공급량)가 시장 범람. 유틸리티 미입증으로 STABLE이 0.5배 장부가치에 거래. 8억 달러 완전 희석 밸류에이션이 실패한 논리 반영.
USDT 네이티브 결제를 위해 Stable을 선택하는 50-100개 dApp으로 적당한 채택, 페이즈 2 기업 기능이 3-5개 결제 프로세서 유치. 스테이킹이 유통 공급량의 30% 잠금, 연간 5,000만 달러 이상 USDT 수수료 수익으로 검증자 경제학 안정화. 입증된 유틸리티를 가진 거버넌스 토큰으로 STABLE이 1.5배 가격/장부 유지. 25억 달러 완전 희석 밸류에이션이 니치하지만 지속 가능한 L1 반영.
500개 이상 dApp 출시로 USDT 네이티브 인프라로의 대규모 개발자 마이그레이션, 주요 프로세서(Stripe, Square, PayPal)의 기관 결제 채택. 스테이블코인 결제량의 5% 이상이 이더리움/트론에서 Stable 체인으로 이동. 스테이킹이 50% 이상 공급량 잠금, 희소성이 프리미엄 견인. 주요 거래소 상장, Tether의 기존 제품 통합 가능성. 60억 달러 이상 완전 희석 밸류에이션이 스테이블코인 지배 내러티브로 정당화되며 하위 L1에 접근.
STRICT 점수
점수: 72/100 | 상승 여력: 7.2x
면책 조항: 이 분석은 정보 제공 목적으로만 사용되며 금융 조언으로 간주되어서는 안 됩니다. 투자 결정을 내리기 전에 항상 직접 조사하세요. 암호화폐 투자는 변동성이 크고 상당한 위험을 수반합니다.