최대 상승률
7.2x
잠재 수익
확률
65%
성공 가능성
위험 수준
4/10
중위험
시가총액
$398.92M
거래량
$9.49M
STRICT 점수 분석
독자적인 점수 시스템이 6가지 핵심 차원에서 프로젝트를 평가합니다.
분석 개요
분석 개요
The Graph(GRT)는 여러 네트워크에서 블록체인 데이터의 효율적인 쿼리를 가능하게 하는 탈중앙화 인덱싱 프로토콜입니다. 종종 "블록체인의 구글"로 불리며, 개발자가 애플리케이션이 GraphQL을 사용하여 쿼리하는 서브그래프라는 오픈 API를 구축하고 게시할 수 있게 합니다. 프로토콜은 이더리움, 폴리곤, 아비트럼, 옵티미즘을 포함한 주요 체인을 지원하며 수천 개의 DeFi 및 Web3 애플리케이션을 구동합니다. 일반적으로 10-30억 달러 범위의 시가총액을 가진 GRT는 네트워크를 보호하고 운영하기 위해 토큰을 스테이킹하는 인덱서, 큐레이터, 델리게이터를 포함한 네트워크 참여자를 위한 유틸리티 토큰으로 기능합니다.
투자 논거
The Graph는 블록체인 데이터 접근성이라는 근본적인 과제를 해결하는 Web3 생태계의 핵심 인프라를 대표합니다. 탈중앙화 애플리케이션의 복잡성이 증가하고 멀티체인 생태계가 확장됨에 따라 신뢰할 수 있는 인덱싱 서비스에 대한 수요가 증가합니다. 프로토콜은 Uniswap, Aave, Curve와 같은 주요 DeFi 애플리케이션을 구동하며 강력한 제품-시장 적합성을 달성했습니다. 토크노믹스 모델은 쿼리 수수료, 인덱싱 보상, 큐레이션 마켓을 통해 여러 수익 흐름을 창출합니다. 추가 블록체인 지원을 위한 지속적인 확장과 탈중앙화 데이터 주권에 대한 증가하는 트렌드와 함께, The Graph는 Web3 인프라가 성숙함에 따라 증가하는 가치를 포착할 위치에 있습니다. 팀의 기술적 실행력과 생태계 파트너십은 아직 초기이지만 필수적인 시장 세그먼트에서 경쟁 우위를 제공합니다.
경쟁적 지위
The Graph는 선점자 우위와 네트워크 효과로 탈중앙화 블록체인 인덱싱에서 선도적인 위치를 보유합니다. 주요 경쟁자로는 사용 편의성에서 우위를 점하지만 탈중앙화가 부족한 중앙화 서비스(Alchemy, Infura)와 대안 아키텍처를 제공하는 Subsquid 및 Covalent 같은 신흥 프로토콜이 있습니다. The Graph는 주요 DeFi 프로토콜을 구동하는 입증된 인프라, 강력한 커뮤니티 거버넌스, 신뢰할 수 있는 중립성으로 차별화됩니다. 그러나 속도와 단순성을 탈중앙화보다 우선시하는 개발자에게 중앙화 대안 대비 매력적인 이점을 입증하는 데 지속적인 과제에 직면합니다.
결론
The Graph는 검증된 제품-시장 적합성과 기술적 실행력으로 Web3 채택에 대한 전략적 인프라 투자를 대표합니다. 중앙화 및 탈중앙화 대안 모두와의 경쟁에 직면하지만, 주요 DeFi 프로토콜을 구동하는 위치와 멀티체인 확장 전략은 지속적인 경쟁 우위를 제공합니다. 프로토콜은 실제 수익을 창출하며 토큰 가치 적립 증가에 대한 명확한 경로를 가지고 있습니다. 투자자는 장기 Web3 인프라 수요가 불가피해 보이므로 약세에서 매집해야 하지만, 타이밍은 광범위한 암호화폐 시장 사이클과 개발자 채택 트렌드에 민감합니다.
강점
- 주요 DeFi 프로토콜 전반에 걸쳐 수천 개의 배포된 서브그래프로 탈중앙화 블록체인 인덱싱에서 지배적인 시장 위치
- 이더리움, 폴리곤, 아비트럼, 옵티미즘, 아발란체 및 기타 주요 네트워크를 지원하는 멀티체인 확장 전략
- 프로토콜 업그레이드 제공과 네트워크 보안 유지에 입증된 실적을 가진 강력한 기술 팀
- 쿼리 수수료와 네트워크 참여 인센티브를 통한 프로토콜 수익 창출로 지속 가능한 토크노믹스
- 네트워크 효과와 탈중앙화를 창출하는 성장하는 인덱서, 큐레이터, 델리게이터 생태계
위험
- 더 간단한 통합과 낮은 비용을 제공하는 중앙화 인덱싱 서비스(Alchemy, Infura, Moralis)와의 경쟁
- 다른 접근 방식으로 유사한 사용 사례를 타겟팅하는 Subsquid 및 Covalent와 같은 신흥 탈중앙화 경쟁자
- 시장 사이클에 불확실하고 종속적인 Web3 채택에 의존하는 토큰 가치
- 빠른 구현 솔루션을 원하는 개발자를 저해할 수 있는 기술적 복잡성과 학습 곡선
- 대형 인덱서 간 중앙화 가능성을 만드는 델리게이션 및 큐레이션 메커니즘
예정된 촉매제
기업 파트너십 및 채택
기간: 진행 중
가격 목표
Web3 개발 활동 감소와 쿼리 볼륨 감소로 장기 암호화폐 약세장. 무료 중앙화 대안과의 경쟁이 시장 점유율 감소. 토큰 인플레이션이 수요 성장을 초과.
멀티체인 채택과 서브그래프 배포의 꾸준한 성장. DeFi 활동 정상화에 따른 쿼리 수수료의 적당한 증가. 2-3개의 주요 신규 블록체인 네트워크의 성공적인 통합. 토큰 소각 또는 스테이킹 업그레이드가 공급 역학 개선.
The Graph가 여러 체인에서 필수 인프라가 되는 폭발적인 Web3 채택. 주요 기업 파트너십과 기관 인덱서 참여. 프로토콜 수익 공유가 지속적인 매수 압력 창출. 성공적인 솔라나 및 기타 고처리량 체인 통합이 기하급수적인 쿼리 성장 촉진.
STRICT 점수
점수: 78/100 | 상승 여력: 7.2x
면책 조항: 이 분석은 정보 제공 목적으로만 사용되며 금융 조언으로 간주되어서는 안 됩니다. 투자 결정을 내리기 전에 항상 직접 조사하세요. 암호화폐 투자는 변동성이 크고 상당한 위험을 수반합니다.