최대 상승률
1x
잠재 수익
확률
90%
성공 가능성
위험 수준
3/10
저위험
시가총액
$782.30M
거래량
$1.18M
STRICT 점수 분석
독자적인 점수 시스템이 6가지 핵심 차원에서 프로젝트를 평가합니다.
분석 개요
분석 개요
WrappedM(wM)은 원활한 DeFi 통합을 위해 설계된 M^0 프로토콜의 M 스테이블코인을 위한 비리베이싱 ERC-20 래퍼입니다. 기초 M 토큰은 파산 격리 SPV에 보관된 미국 국채로 104% 초과담보로 1:1 지원됩니다. M^0는 Polychain과 Ribbit Capital이 주도한 2025년 8월 4,000만 달러 시리즈 B를 포함하여 총 1억 달러 펀딩을 유치했으며, 네트워크 공급량은 3억 달러를 초과했습니다(2025년 1월 이후 215% 성장). 프로토콜은 현재 승인된 수익자들에게 연방 기금 금리를 대략 추적하는 약 5% 수익을 제공합니다.
투자 논거
WrappedM은 DeFi에서 수익 창출 안정 자산에 대한 증가하는 수요를 타겟으로 네이티브 수익 기능을 갖춘 기관급 스테이블코인 인프라를 제공합니다. 발행자가 모든 국채 수익을 보유하는 전통적인 스테이블코인과 달리 wM은 M^0의 혁신적인 허가형 아키텍처를 통해 통합자와 최종 사용자에게 프로그래밍 가능한 수익 배분을 가능하게 합니다. 프로토콜의 MetaMask(mUSD), Noble(USDN), Usual(10억 달러 이상 시가총액에 도달한 USD0), KAST와의 파트너십은 맞춤형 스테이블코인 솔루션을 찾는 주요 DeFi 빌더들 사이에서 강력한 채택을 보여줍니다. 단기 미국 국채로 104% 초과담보, 독립 검증자 확인, MakerDAO 및 Circle 출신 창립 팀 자격증명으로 wM은 기관급 보안을 요구하는 수익 추구 자본에 대한 제로 수익 스테이블코인의 매력적인 대안을 제공합니다.
경쟁적 지위
M^0는 USDC나 USDT와 직접 경쟁하기보다 다른 프로젝트들이 맞춤형 스테이블코인을 구축할 수 있게 하는 "레이어 제로" 스테이블코인 인프라로 독특한 위치를 차지합니다. 주요 차별화 요소로는 프로그래밍 가능한 수익 분배, 국채 지원 초과담보, 연합 발행 모델이 있습니다. Usual의 10억 달러 이상 시가총액으로의 빠른 성장은 M^0 인프라에 대한 수요를 보여줍니다. 경쟁은 sDAI 및 USDY와 같은 다른 수익 창출 스테이블코인에서 오지만, M^0의 맞춤형 스테이블코인 발행을 가능하게 하는 B2B 초점은 방어 가능한 해자를 만듭니다.
결론
WrappedM은 M^0의 기관급 인프라 위에 구축된 기술적으로 건전한 수익 창출 스테이블코인 래퍼입니다. 국채 지원, 104% 초과담보, 티어1 암호화폐 투자자들의 지원으로 wM은 DeFi 애플리케이션을 위해 약 5% 수익 잠재력과 함께 신뢰할 수 있는 달러 익스포저를 제공합니다. 보안이나 탈중앙화를 희생하지 않고 수익 창출 스테이블코인 익스포저를 원하는 사용자와 프로토콜에 가장 적합합니다.
강점
- 104% 초과담보 비율과 독립 검증자 확인을 통한 단기 미국 국채 지원
- 깊은 스테이블코인 전문성을 가진 MakerDAO 및 Circle 베테랑(Luca Prosperi, Gregory Di Prisco, Oliver Schimek)이 설립
- Pantera, Polychain, Ribbit Capital, Bain Capital Crypto를 포함한 티어1 투자자들로부터 총 1억 달러 펀딩
- 통합자에게 약 5% APY 배분에 대한 프로그래밍 제어를 제공하는 혁신적인 수익 분배 모델
- Ethereum, Arbitrum, Solana에 걸친 멀티체인 확장과 주요 파트너십(MetaMask, Usual, Noble)
위험
- 래퍼 토큰이 기초 M 토큰 메커니즘 위에 스마트 계약 위험 레이어 추가
- 수익 창출 스테이블코인 관련 규제 불확실성이 향후 운영 또는 미국 접근성에 영향을 미칠 수 있음
- 비교적 새로운 프로토콜(2024년 출시)로 USDC나 DAI의 실전 테스트된 실적 부족
- 기존 스테이블코인 대비 낮은 유동성과 거래량으로 대규모 포지션 청산 제한
STRICT 점수
점수: 78/100 | 상승 여력: 1x
면책 조항: 이 분석은 정보 제공 목적으로만 사용되며 금융 조언으로 간주되어서는 안 됩니다. 투자 결정을 내리기 전에 항상 직접 조사하세요. 암호화폐 투자는 변동성이 크고 상당한 위험을 수반합니다.