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Saiba como avaliamos os fundamentos cripto através de 6 pilares.
Ver metodologiaAviso Legal: Esta análise é apenas para fins informativos e não deve ser considerada aconselhamento financeiro. Sempre faça sua própria pesquisa antes de tomar decisões de investimento. Investimentos em criptomoedas são voláteis e carregam risco significativo.
Hyperliquid (HYPE) é um protocolo de finanças descentralizadas que fornece serviços financeiros sem intermediários tradicionais como bancos. Atualmente ocupa a posição #10 por capitalização de mercado, sendo negociado a $65.97 com uma capitalização total de $14.67B.
Hyperliquid negociou a $24,90 em 25 de dezembro de 2025, queda de 59% de sua máxima histórica de $59, mas alta de 533% das mínimas anuais. A plataforma processou $2,765 trilhões em volume de negociação cumulativo com $15,6 bilhões em volume diário atual e $133,5 bilhões em open interest. Apesar de manter dominância, participação de mercado declinou de 80% em agosto para 38% em dezembro conforme Aster e novos competidores capturaram volume. A plataforma gerou $1,98 milhão em taxas diárias (24 de...
Dados do CoinGecko, análises on-chain e documentação oficial do projeto. Ver metodologia
Potencial do Ciclo
2.7x
vs. alvo otimista
Probabilidade
58%
Chance de sucesso
Nível de Risco
5/10
Risco Médio
Cap. de Mercado
$14.67B
Volume
$460.01M
Oferta circulante
222.45M
76.7% ainda não em circulação
Oferta total
955.31M
Max: 1.00B
Hyperliquid negociou a $24,90 em 25 de dezembro de 2025, queda de 59% de sua máxima histórica de $59, mas alta de 533% das mínimas anuais. A plataforma processou $2,765 trilhões em volume de negociação cumulativo com $15,6 bilhões em volume diário atual e $133,5 bilhões em open interest. Apesar de m…
Ondo
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Hyperliquid negociou a $24,90 em 25 de dezembro de 2025, queda de 59% de sua máxima histórica de $59, mas alta de 533% das mínimas anuais. A plataforma processou $2,765 trilhões em volume de negociação cumulativo com $15,6 bilhões em volume diário atual e $133,5 bilhões em open interest. Apesar de manter dominância, participação de mercado declinou de 80% em agosto para 38% em dezembro conforme Aster e novos competidores capturaram volume. A plataforma gerou $1,98 milhão em taxas diárias (24 de dezembro) com 383 milhões de tokens HYPE circulando de um fornecimento total de 1 bilhão. Uma votação crítica de queima de 37 milhões de HYPE conclui em 24 de dezembro, potencialmente removendo 13% do fornecimento circulante avaliado em aproximadamente $1 bilhão. O desbloqueio de tokens de 29 de dezembro liberará 9,92 milhões de HYPE ($383 milhões), criando pressão de curto prazo. Acumulação de baleias abaixo de $23 e filing de ETF da Bitwise sugerem confiança institucional, enquanto o mecanismo de 97% taxa-para-recompra fornece demanda contínua.
Hyperliquid representa a jogada de infraestrutura DeFi de grau institucional validada por $2,765 trilhões em volume de negociação cumulativo e $1,98 milhão em taxas diárias (24 de dezembro). Apesar de participação de mercado declinar de 80% (agosto) para 38% (dezembro) devido à ascensão rápida da Aster, a plataforma mantém product-market fit com $15,6 bilhões de volume diário e $133,5 bilhões de open interest. Três catalisadores de curto prazo criam upside assimétrico nos níveis atuais de $24,90: (1) filing do ETF HYPE da Bitwise (BHYP) com listagem NYSE Arca após emenda S-1 de 15 de dezembro, taxa de 0,67%, e custódia Anchorage, junto com filings da VanEck e 21Shares, (2) votação de queima de 37 milhões de HYPE concluindo em 24 de dezembro, removendo 13% do fornecimento circulante avaliado em $1 bilhão, e (3) mecanismo de 97% taxa-para-recompra fornecendo demanda contínua. Acumulação de baleias abaixo de $23 pela Wintermute e outras instituições sinaliza confiança, enquanto o desbloqueio de 29 de dezembro de 9,92 milhões de HYPE ($383 milhões) representa diluição gerenciável de 2,59%. A correção de 59% do ATH de $59 cria risco-retorno atraente para acumulação paciente antes de aprovação de ETF e conclusão da queima.
A posição competitiva do Hyperliquid enfraqueceu significativamente no final de 2025 apesar de manter liderança técnica. Participação de mercado colapsou de 80% (agosto de 2025) para 38% (dezembro de 2025) conforme Aster DEX e novos competidores capturaram volume de trading de perpétuos. A plataforma ainda processa $15,6 bilhões em volume diário com $133,5 bilhões de open interest, gerando $1,98 milhão em taxas diárias de $2,765 trilhões de volume cumulativo. Superioridade técnica permanece indisputada com latência de bloco abaixo de 1 segundo e throughput de 100.000+ ordens em infraestrutura totalmente on-chain que competidores não conseguem replicar facilmente. Contudo, Aster repetidamente superou Hyperliquid em volume diário e receita de taxas durante Q4 2025, enquanto o mercado de DEX de perpétuos expandiu de 2% do volume CEX (2022) para 20% (2025), criando espaço para múltiplos vencedores. A equipe de 11 pessoas sem funding de VC construiu infraestrutura rivalizando exchanges centralizadas (Bybit, OKX) em performance, mas enfrenta desafios de competidores orientados por incentivos oferecendo economics de token superiores. O mecanismo de 97% taxa-para-recompra fornece demanda estrutural, enquanto múltiplos filings de ETF (Bitwise, VanEck, 21Shares) sinalizam validação institucional ausente em competidores. A votação de queima de 24 de dezembro e potencial estabilização de participação de mercado acima de 35% podem marcar um piso competitivo, mas recuperar dominância de 50%+ parece improvável sem catalisadores importantes.
Hyperliquid a $24,90 (25 de dezembro de 2025) apresenta perfil de risco-retorno complexo após declínio de 59% da máxima histórica de $59. A plataforma mantém liderança técnica com $2,765 trilhões de volume cumulativo, $15,6 bilhões de volume diário, e $133,5 bilhões de open interest, mas erosão de participação de mercado de 80% para 38% em quatro meses levanta preocupações competitivas sérias. Catalisadores de curto prazo incluem a votação de queima de 24 de dezembro (37 milhões de HYPE no valor de $1 bilhão), múltiplos filings de ETF liderados pela Bitwise, e acumulação institucional de baleias abaixo de $23 pela Wintermute. Contudo, o desbloqueio de 29 de dezembro ($383 milhões) cria pressão imediata, enquanto 228 milhões de HYPE adicionais permanecem bloqueados até 2027-2028. O mecanismo de 97% taxa-para-recompra gerando $1,98 milhão diariamente fornece suporte estrutural, mas os ganhos agressivos de participação de mercado da Aster demonstram vulnerabilidade a competidores orientados por incentivos. Para holders existentes, manter posições através da votação de queima e potencial aprovação de ETF faz sentido dado fosso técnico e geração de receita. Novos investidores devem aguardar estabilização de participação de mercado acima de 35% ou navegação bem-sucedida do desbloqueio de 29 de dezembro antes de acumular. A zona de suporte de $21-23 da plataforma representa teste crítico de se infraestrutura técnica dominante pode resistir a pressão competitiva e diluição de tokens em um mercado de DEX de perpétuos em maturação.
Votação de Queima de 37 Milhões de Tokens HYPE
24 de dezembro de 2025
Aprovação do ETF HYPE da Bitwise (BHYP)
Q1 2026
Navegação do Desbloqueio de Tokens de 29 de Dezembro
29 de dezembro de 2025
Estabilização de Participação de Mercado
Q1 2026
Desbloqueio de 29 de dezembro ($383 milhões) dispara venda em pânico quebrando suporte de $21, votação de queima de 37 milhões de HYPE falha, participação de mercado cai abaixo de 30% conforme Aster domina, todos os pedidos de ETF rejeitados devido a preocupações regulatórias, e desbloqueios contínuos de tokens (228 milhões de HYPE até 2027-2028) sobrecarregam mecanismo de recompra durante inverno cripto.
Queima de 37 milhões de HYPE aprovada (24 de dezembro) removendo 13% do fornecimento circulante, ETF da Bitwise aprovado no Q1 2026 fornecendo demanda institucional, participação de mercado estabiliza em 35-40% com $15+ bilhões de volume diário mantido, e mecanismo de 97% taxa-para-recompra absorve pressão do desbloqueio de 29 de dezembro. Acumulação de baleias abaixo de $23 cria piso.
Múltiplas aprovações de ETF (Bitwise, VanEck, 21Shares) impulsionam grandes influxos institucionais similar ao impacto do ETF de Bitcoin, participação de mercado recupera acima de 50% conforme competidores desvanecem, queimas adicionais de tokens impulsionadas pela comunidade reduzem fornecimento ainda mais, e setor de DEX de perpétuos alcança 30%+ do mercado total de derivativos durante ressurgimento DeFi, validando valuation premium para líder de infraestrutura.
Votação de Queima de 37 Milhões de Tokens HYPE
24 de dezembro de 2025
Aprovação do ETF HYPE da Bitwise (BHYP)
Q1 2026
Desbloqueio de 29 de dezembro ($383 milhões) dispara venda em pânico quebrando suporte de $21, votação de queima de 37 milhões de HYPE falha, participação de mercado cai abaixo de 30% conforme Aster domina, todos os pedidos de ETF rejeitados devido a preocupações regulatórias, e desbloqueios contínuos de tokens (228 milhões de HYPE até 2027-2028) sobrecarregam mecanismo de recompra durante inverno cripto.
Queima de 37 milhões de HYPE aprovada (24 de dezembro) removendo 13% do fornecimento circulante, ETF da Bitwise aprovado no Q1 2026 fornecendo demanda institucional, participação de mercado estabiliza em 35-40% com $15+ bilhões de volume diário mantido, e mecanismo de 97% taxa-para-recompra absorve pressão do desbloqueio de 29 de dezembro. Acumulação de baleias abaixo de $23 cria piso.
Navegação do Desbloqueio de Tokens de 29 de Dezembro
29 de dezembro de 2025
Estabilização de Participação de Mercado
Q1 2026
Múltiplas aprovações de ETF (Bitwise, VanEck, 21Shares) impulsionam grandes influxos institucionais similar ao impacto do ETF de Bitcoin, participação de mercado recupera acima de 50% conforme competidores desvanecem, queimas adicionais de tokens impulsionadas pela comunidade reduzem fornecimento ainda mais, e setor de DEX de perpétuos alcança 30%+ do mercado total de derivativos durante ressurgimento DeFi, validando valuation premium para líder de infraestrutura.
