Recorde de $27 Bilhões em Opções de Bitcoin e Ethereum Expiram Hoje
O mercado cripto enfrenta seu maior evento de expiração de opções, com $23,6B em contratos de BTC e $3,8B em ETH liquidados na Deribit, potencialmente desencadeando volatilidade de preço significativa.
O mercado de derivativos cripto se prepara para uma mudança sísmica, com um recorde de $27 bilhões em contratos de opções de Bitcoin e Ethereum expirando no Dia de Santo Estêvão.
O que Aconteceu
Hoje marca a maior expiração de opções na história cripto. Aproximadamente $23,6 bilhões em opções de Bitcoin e $3,8 bilhões em opções de Ethereum estão sendo liquidados na Deribit, a principal exchange de derivativos cripto. Isto representa mais de 50% do interesse aberto total da plataforma.
O Bitcoin está sendo negociado atualmente perto de $87.000, enquanto Ethereum paira em torno de $2.900. O preço Max Pain, onde a maioria das opções expira sem valor, se situa em $96.000 para BTC e $3.100 para ETH. Isto cria uma atração gravitacional significativa em direção a estes níveis de preço.
A razão put-call está em 0,38, indicando que opções de compra superam as de venda em quase 3 para 1. A maioria do interesse aberto se concentra em calls variando de $100.000 a $116.000 para Bitcoin, refletindo um forte posicionamento altista entre os traders.
Por Que Importa
Expirações de opções desta magnitude podem desencadear movimentos de preço substanciais conforme os formadores de mercado ajustam suas posições. Analistas antecipam um potencial balanço de preço de 5-7% até o final do ano.
Sidrah Fariq, chefe global de vendas de varejo da Deribit, observou que embora a volatilidade permaneça contida com BTC DVOL em torno de 45, "a liquidez reduzida da época de férias e a incerteza macro contínua moderem a convicção direcional." Esta liquidez fina amplifica o impacto de quaisquer operações grandes.
O evento ocorre após uma semana de fluxos de saída sustentados de ETF, com ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registrando quase $500 milhões em fluxos de saída líquidos. Combinado com a colheita fiscal de perda no final do ano, o mercado enfrenta múltiplos pontos de pressão simultaneamente.
O que Monitorar
Os traders devem monitorar os níveis de $84.000 e $95.000 para Bitcoin, que representam clusters de liquidação chave. Um movimento acima de $90.000 pode servir como gatilho de ruptura em direção ao nível de Max Pain, enquanto uma queda abaixo de $84.000 pode acelerar a pressão de venda.
A QCP Capital avisa que movimentos impulsionados por férias historicamente tiveram a tendência de reverter à média uma vez que a liquidez retorna em janeiro. A situação permanece fluida conforme os traders navegam a liquidação de fim de ano.
Principais Conclusões
Esta é uma situação em desenvolvimento. As condições de mercado podem mudar rapidamente conforme os contratos são liquidados ao longo do dia. Os traders devem exercer cautela dada a liquidez fina das férias e o potencial de volatilidade aumentada.
