WrappedM by M^0
$0.9998
STRICT Puanı
Maks Yükseliş
1x
Potansiyel getiri
Olasılık
90%
Başarı şansı
Risk Seviyesi
3/10
Düşük Risk
Piyasa Değeri
$782.30M
Hacim
$1.18M
STRICT Puan Dağılımı
Tescilli puanlama sistemimiz projeleri 6 temel boyutta değerlendirir.
Analiz Özeti
Analiz Özeti
WrappedM (wM), sorunsuz DeFi entegrasyonu için tasarlanmış M^0 protokolünün M stablecoin'i için yeniden bazlanmayan ERC-20 sarmalayıcısıdır. Temel M tokeni, %104 aşırı teminatlandırmayla iflastan korunan SPV'lerde tutulan 1:1 ABD Hazine bonolarıyla desteklenmektedir. M^0, Ağustos 2025'te Polychain ve Ribbit Capital liderliğinde 40 milyon dolarlık Seri B dahil toplam 100 milyon dolar finansman toplamış olup, ağ arzı 300 milyon doları aşmıştır (Ocak 2025'ten bu yana %215 büyüme). Protokol şu anda onaylı kazançlara kabaca Federal Fon oranını takip eden yaklaşık %5 getiri sunmaktadır.
Yatırım Tezi
WrappedM, DeFi'de getiri taşıyan stabil varlıklara artan talebi hedefleyen yerel getiri yetenekleriyle kurumsal düzeyde stablecoin altyapısı sağlamaktadır. İhraççıların tüm Hazine getirisini elinde tuttuğu geleneksel stablecoinlerin aksine, wM M^0'ın yenilikçi izinli mimarisi aracılığıyla entegratörlere ve son kullanıcılara programlanabilir getiri dağıtımı sağlamaktadır. Protokolün MetaMask (mUSD), Noble (USDN), Usual (1 milyar dolar+ piyasa değerine ulaşan USD0) ve KAST ile ortaklıkları, özel stablecoin çözümleri arayan büyük DeFi inşaatçıları arasında güçlü benimsemeyi göstermektedir. Kısa vadeli ABD Hazine bonolarıyla %104 aşırı teminatlandırma, bağımsız doğrulayıcı doğrulaması ve MakerDAO ile Circle'dan kurucu ekip kimlik bilgileriyle, wM kurumsal düzeyde güvenlik gerektiren getiri arayan sermaye için sıfır getirili stablecoinlere çekici bir alternatif sunmaktadır.
Rekabet Konumu
M^0, USDC veya USDT ile doğrudan rekabet etmek yerine diğer projelerin özel stablecoinler oluşturmasını sağlayan "sıfır katman" stablecoin altyapısı olarak benzersiz konuma sahiptir. Temel farklılaştırıcılar arasında programlanabilir getiri dağıtımı, aşırı teminatlandırılmış T-bono desteği ve federasyonlu ihraç modeli yer almaktadır. Usual'ın 1 milyar dolar+ piyasa değerine hızlı büyümesi M^0 altyapısına olan talebi göstermektedir. Rekabet sDAI ve USDY gibi diğer getiri taşıyan stablecoinlerden gelmektedir, ancak M^0'ın özel stablecoin ihracını etkinleştirmeye B2B odağı savunulabilir hendek yaratmaktadır.
Sonuç
WrappedM, M^0'ın kurumsal düzeyde altyapısı üzerine inşa edilmiş teknik olarak sağlam getiri taşıyan stablecoin sarmalayıcısını temsil etmektedir. T-bono desteği, %104 aşırı teminatlandırma ve birinci kademe kripto yatırımcılarından destek ile wM, DeFi uygulamaları için yaklaşık %5 getiri potansiyeli ile güvenilir dolar maruziyeti sunmaktadır. Güvenlik veya merkeziyetsizlikten ödün vermeden getiri taşıyan stablecoin maruziyeti arayan kullanıcılar ve protokoller için en uygundur.
Güçlü Yönler
- %104 aşırı teminatlandırma oranı ve bağımsız doğrulayıcı doğrulamasıyla kısa vadeli ABD Hazine bonolarıyla destekleniyor
- Derin stablecoin uzmanlığına sahip MakerDAO ve Circle gazileri (Luca Prosperi, Gregory Di Prisco, Oliver Schimek) tarafından kuruldu
- Pantera, Polychain, Ribbit Capital ve Bain Capital Crypto dahil birinci kademe yatırımcılardan 100 milyon dolar toplam finansman
- Yenilikçi getiri dağıtım modeli entegratörlere yaklaşık %5 APY dağıtımı üzerinde programatik kontrol veriyor
- Ethereum, Arbitrum ve Solana dahil çoklu zincir genişlemesi ve büyük ortaklıklar (MetaMask, Usual, Noble)
Riskler
- Sarmalayıcı token, temel M token mekanizmalarının üzerine akıllı sözleşme risk katmanı ekliyor
- Getiri taşıyan stablecoinler etrafındaki düzenleyici belirsizlik gelecek operasyonları veya ABD erişilebilirliğini etkileyebilir
- Nispeten yeni protokol (2024'te piyasaya sürüldü) USDC veya DAI'nin savaşta test edilmiş geçmişine sahip değil
- Yerleşik stablecoinlere kıyasla düşük likidite ve işlem hacmi büyük pozisyon çıkışlarını sınırlıyor
STRICT Puanı
Puan: 78/100 | Yükseliş Potansiyeli: 1x
Sorumluluk Reddi: Bu analiz yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye olarak değerlendirilmemelidir. Yatırım kararları vermeden önce her zaman kendi araştırmanızı yapın. Kripto para yatırımları değişken ve önemli risk taşır.