Provenance Blockchain
$0.0300
Puntuación STRICT
Potencial máximo
4x
Retorno potencial
Probabilidad
65%
Probabilidad de éxito
Nivel de riesgo
4/10
Riesgo medio
Cap. de mercado
$1.58B
Volumen
$44.44K
Desglose de puntuación STRICT
Nuestro sistema de puntuación propietario evalúa proyectos en 6 dimensiones clave.
Resumen del análisis
Resumen del análisis
Provenance Blockchain (HASH) cotiza a $0.0280 con una capitalización de mercado de $1.40B y una valoración completamente diluida de $2.91B a fecha de 23 de diciembre de 2025. La red mantiene el liderazgo en tokenización de RWA con más de $12 mil millones en activos del mundo real tokenizados, representando el 42.3% de cuota de mercado. Construido sobre Cosmos SDK con consenso Tendermint y respaldado por Figure Technologies (FIGR), cotizada en Nasdaq, Provenance ha procesado más de $19 mil millones en originaciones de préstamos on-chain hasta la fecha. Figure controla el 70% del mercado de crédito privado RWA y genera más de $1 mil millones mensuales en originaciones de préstamos on-chain. Con 48.18B HASH circulando de un suministro total de 100B y un volumen de negociación en 24 horas de $19,779, el token enfrenta desafíos persistentes de liquidez a pesar de las métricas fundamentales de adopción.
Tesis de inversión
Provenance Blockchain ofrece exposición pura a RWA institucional mientras el mercado de activos tokenizados de $30 mil millones escala hacia los proyectados $500B-$3T para 2030. El lanzamiento en diciembre de 2025 del Consorcio RWA en Solana, presentando el token de staking líquido PRIME, expande las originaciones de préstamos mensuales de más de $1B de Figure a DeFi mediante asociaciones con Kamino Finance, Chainlink y Raydium. La tokenómica deflacionaria con quemas permanentes de HASH de los ganadores de subastas, combinada con inflación dinámica que minimiza al 1% cuando el 60% está en staking, crea presión de suministro a medida que crece la actividad de la red. La reciente titulización con calificación AAA de Figure (la primera para finanzas blockchain) y el 75% de cuota de mercado en RWAs tokenizados validan la demanda institucional. La estrategia multi-cadena a través del protocolo de liquidez Hastra posiciona a HASH para capturar valor mientras los rendimientos institucionales fluyen hacia los mercados DeFi, con Provenance proyectado a superar $25B TVL para finales de 2025.
Posición competitiva
Provenance lidera la tokenización de RWA con 42.3% de cuota de mercado ($12B TVL) versus la cuota más amplia del 65.7% de Ethereum en el mercado total de más de $30B. El dominio de Figure (70% de cuota de crédito privado, $19B en originaciones on-chain) diferencia a Provenance como la infraestructura de préstamos institucionales mientras Ethereum alberga emisores diversificados como BlackRock y Franklin Templeton. Stellar apunta a $3B TVL en 2025 con enfoque en pagos transfronterizos y asociación existente con Franklin Templeton, compitiendo directamente por mandatos institucionales. Polymesh ofrece infraestructura de cumplimiento construida específicamente con identidad y confidencialidad a nivel de protocolo, óptima para tokens de valores. La arquitectura Cosmos SDK de Provenance permite rendimiento de grado institucional pero la profundidad del ecosistema queda por detrás de la componibilidad de Ethereum. La expansión de diciembre 2025 a Solana vía PRIME/Hastra reconoce las limitaciones de Ethereum mientras mantiene a Provenance como capa de liquidación, posicionando a HASH entre sistema institucional cerrado y mercados DeFi abiertos.
Conclusión
Provenance Blockchain valida la adopción institucional de RWA con $12B TVL y las originaciones mensuales de $1B de Figure, pero HASH sigue siendo un caso de inversión puro desafiante. El lanzamiento del Consorcio RWA de diciembre 2025 en Solana representa una expansión estratégica abordando limitaciones de liquidez y ecosistema, con el token PRIME potencialmente impulsando valor indirecto a HASH a través de mecanismos de quema. Los catalizadores a corto plazo incluyen el logro de $25B TVL y la adopción de PRIME en DeFi, mientras que las preocupaciones estructurales sobre liquidez ($19,779 de volumen diario) y concentración en Figure persisten. Mantener para inversores con posiciones existentes apostando por el escalado del mercado RWA a largo plazo. El nuevo capital debería esperar evidencia de emisores diversificados, liquidez mejorada o mecanismos de captura de valor del token más claros. Monitorear el rendimiento de PRIME y anuncios de listado en exchanges principales como puntos de inflexión clave.
Fortalezas
- $12B+ en TVL de RWA con 42.3% de cuota de mercado, competidor líder de Ethereum
- Figure Technologies genera $1B+ mensual en originaciones de préstamos on-chain con 70% de cuota de mercado en crédito privado
- Tokenómica deflacionaria con quemas permanentes de HASH de subastas y inflación dinámica minimizando al 1%
- Primera titulización con calificación AAA en finanzas blockchain valida credibilidad institucional
- Expansión multi-cadena a través del Consorcio RWA en Solana con token PRIME para acceso a rendimientos DeFi
Riesgos
- El volumen de negociación diario de $19,779 crea severas restricciones de liquidez y vulnerabilidad a manipulación de precios a pesar de la capitalización de mercado de $1.4B
- Riesgo de concentración en Figure Technologies con un único usuario dominante generando la mayoría de la actividad de la red
- El precio del token muestra correlación limitada con el crecimiento del TVL, sugiriendo un mecanismo débil de captura de valor en relación con la escala de activos subyacentes
- La inflación dinámica de hasta 52.5% si el staking cae por debajo del umbral del 60% plantea riesgo de dilución para los no-stakers
- Ethereum domina la tokenización de RWA con 65.7% de cuota de mercado y alberga a BlackRock, Ondo, Franklin Templeton creando presión competitiva
Próximos catalizadores
Adopción del token PRIME en el ecosistema DeFi de Solana a través del Consorcio RWA
Plazo: Q1 2025
Provenance TVL alcanzando objetivo de $25B para fin de año 2025
Plazo: Q4 2025
Rendimiento en mercado público de Figure Technologies (FIGR) impulsando concienciación
Plazo: Continuo
Emisores adicionales de RWA más allá de Figure lanzando en Provenance
Plazo: Q1-Q2 2026
Objetivos de precio
El mercado rechaza la narrativa RWA en medio de represión regulatoria o problemas de Figure Technologies. Crisis de liquidez fuerza capitulación. El crecimiento del TVL se estanca por debajo de $15B.
Provenance alcanza el objetivo de $25B TVL con 2-3 emisores institucionales principales adicionales. La adopción de PRIME es moderadamente exitosa. El volumen de negociación mejora a $500K+ diarios.
El mercado RWA explota a $100B+ con Provenance capturando 40%+ de cuota. Las quemas de HASH se aceleran vía actividad de subastas. Listados en CEX principales resuelven la liquidez. Múltiples protocolos DeFi se integran.
Puntuación STRICT
Puntuación: 78/100 | Potencial: 4x
Aviso legal: Este análisis es solo para fines informativos y no debe considerarse asesoramiento financiero. Siempre haz tu propia investigación antes de tomar decisiones de inversión. Las inversiones en criptomonedas son volátiles y conllevan un riesgo significativo.