Puntuación STRICT
Potencial máximo
7.4x
Retorno potencial
Probabilidad
65%
Probabilidad de éxito
Nivel de riesgo
5/10
Riesgo medio
Cap. de mercado
$274.04M
Volumen
$5.29M
Desglose de puntuación STRICT
Nuestro sistema de puntuación propietario evalúa proyectos en 6 dimensiones clave.
Resumen del análisis
Resumen del análisis
Helium opera la red inalámbrica descentralizada más grande del mundo, combinando infraestructura IoT y móvil 5G a través de incentivos cripto-económicos. La red completó su migración a Solana en abril de 2023, reduciendo las tarifas de transacción en un 98% y aumentando el rendimiento de 10 TPS a más de 1,600 TPS. A diciembre de 2025, Helium Mobile ha superado los 577,000 suscriptores con 1.16 millones de usuarios activos diarios, aprovechando asociaciones con T-Mobile, AT&T y Telefónica para proporcionar cobertura nacional. La red opera 115,750 hotspots móviles y 42,640 hotspots IoT, habiendo descargado más de 10 petabytes de datos desde su lanzamiento mientras mantiene un modelo de token deflacionario a través de quemas del 100% de los ingresos.
Tesis de inversión
Helium representa un raro proyecto DePIN con ajuste producto-mercado comprobado y generación de ingresos genuina. La red genera $1.5M mensuales de suscripciones móviles a planes ilimitados de $30/mes, quemando el 100% de los ingresos directamente en tokens HNT. El halving de agosto 2025 redujo las emisiones anuales de 15M a 7.5M HNT, creando déficits estructurales de suministro junto con demanda creciente. Con el crecimiento de suscriptores acelerándose un 48.3% trimestre a trimestre en Q3 2025 y transferencias de datos diarias alcanzando 32.4 TB, Helium demuestra economías unitarias escalables. La desestimación de la SEC en abril 2025 con perjuicio eliminó la sobrecarga regulatoria, mientras que la migración a Solana desbloqueó componibilidad con protocolos DeFi a costos de transacción de $0.01 versus $0.30 en la cadena heredada. El lanzamiento de Helium Plus en enero 2025 permite la participación en redes Wi-Fi sin compras de hardware, expandiendo el mercado direccionable. Cotizando a $1.81 versus un máximo histórico de $54.88 representa un 96.4% de caída ya realizada, con catalizadores incluyendo el despliegue de 40,000 hotspots en Brasil apuntando a 100M de usuarios y asociaciones continuas de descarga con operadores.
Posición competitiva
Helium mantiene la ventaja de primer movedor en wireless descentralizado con la red LoRaWAN más grande globalmente con más de 250,000 gateways y tracción móvil comprobada superando 577,000 suscriptores. La asociación estratégica con T-Mobile de la red proporciona cobertura superior versus competidores intentando construcciones independientes, mientras que la migración a Solana permite componibilidad DeFi no disponible para alternativas centralizadas. Sin embargo, MVNOs tradicionales como Mint Mobile ofrecen precios comparables sin fricción crypto, y proyectos DePIN competidores como IOTX y Peaq apuntan a narrativas similares. La defensibilidad de Helium proviene de efectos de red donde la densidad de cobertura atrae suscriptores que generan quemas de ingresos creando escasez, pero la sostenibilidad depende de mantener tasas de crecimiento de suscriptores por encima del 30% anual para compensar costos operacionales y amenazas competitivas.
Conclusión
Helium demuestra fundamentales DePIN raros con generación de ingresos comprobada, tokenómica deflacionaria y adopción de usuarios acelerándose, pero enfrenta preguntas de rentabilidad y daño técnico severo por la caída del 96%. El halving de agosto 2025 combinado con quemas del 100% de ingresos crea déficit estructural de suministro, mientras que 577,000 suscriptores móviles prueban ajuste producto-mercado más allá de narrativas especulativas. El precio actual de $1.81 refleja pesimismo profundo con riesgo-recompensa asimétrico si el crecimiento de suscriptores se sostiene por encima del 30% trimestral y la expansión de Brasil se ejecuta. Recomendado para acumulación paciente por debajo de $2.00 con horizonte de 12-18 meses, dimensionando posiciones para potencial alcista de 5-7x mientras se reconocen riesgos de ejecución en torno al cronograma de rentabilidad y presiones competitivas de MVNOs tradicionales.
Fortalezas
- Crecimiento explosivo de suscriptores móviles de 311,200 en Q2 2025 a 577,000 para diciembre 2025, representando un crecimiento del 85.4% en seis meses con 1.16 millones de usuarios activos diarios demostrando fuerte ajuste producto-mercado
- Economía de token deflacionaria con el 100% de $1.5M de ingresos mensuales por suscripciones quemando tokens HNT, mientras que el halving de agosto 2025 redujo las emisiones anuales de 15M a 7.5M HNT creando déficit estructural de suministro
- Escala de infraestructura comprobada con 115,750 hotspots móviles y 42,640 hotspots IoT entregando más de 10 petabytes de datos acumulados, con tráfico de datos diario del Q3 2025 promediando 32.4 TB, un aumento del 57.3% trimestre a trimestre
- Asociaciones estratégicas con operadores permitiendo 99% de cobertura LTE y 97.8% de cobertura 5G para estadounidenses a través de fallback de T-Mobile, más acuerdos de descarga de datos con AT&T, Telefónica Movistar y Google Orion generando ingresos de operadores
- Migración exitosa a Solana reduciendo las tarifas de transacción en un 98% de $0.30 a $0.01 mientras aumenta el rendimiento de 10 TPS a más de 1,600 TPS y permite el minteo de NFT de hotspot comprimido a $0.50-$1.00 versus costos tradicionales de NFT
Riesgos
- Severo deterioro de precio con HNT cotizando a $1.81 en diciembre 2025, bajando 96.4% desde el máximo histórico de $54.88, con indicadores técnicos mostrando señales de Venta Fuerte en marcos temporales de 1 día y 1 semana
- Incertidumbre de rentabilidad ya que $1.5M de ingresos mensuales puede no cubrir los costos operacionales incluyendo tarifas de asociación con T-Mobile, infraestructura de red y costos de adquisición de clientes sin camino divulgado hacia la rentabilidad del protocolo
- Presión competitiva de MVNOs tradicionales como Mint Mobile y Google Fi ofreciendo planes ilimitados similares de $20-30/mes sin complejidad crypto, mientras que competidores DePIN IOTX y DIMO compiten por prima narrativa
- Riesgo de concentración de tokens de 342,000 titulares de hotspots heredados pre-migración a Solana potencialmente creando presión de venta sostenida a pesar de mecanismos de quema deflacionarios y reducciones del halving
- Exposición regulatoria ya que las operaciones sujetan a Helium a supervisión de la FCC y potenciales regulaciones de telecomunicaciones que podrían restringir mecanismos de quema de tokens o imponer costos de cumplimiento afectando la economía
Próximos catalizadores
Asociación Mambo WiFi Brasil desplegando 40,000 hotspots apuntando a 100 millones de usuarios
Plazo: Q1-Q2 2026
Asociaciones continuas de descarga con operadores con proveedores de telecomunicaciones importantes adicionales siguiendo los éxitos de AT&T y Telefónica
Plazo: Continuo durante 2026
Adopción de Helium Plus permitiendo participación en red Wi-Fi sin compras de hardware dedicado
Plazo: Q1 2026
Objetivos de precio
El crecimiento de suscriptores se estanca por debajo del 20% trimestre a trimestre, las asociaciones con operadores no se expanden más allá de los acuerdos actuales con AT&T y T-Mobile, y el deslistado del token MOBILE de Coinbase crea derrame de sentimiento negativo. Las quemas de ingresos son insuficientes para compensar la presión de venta de los titulares de hotspots heredados, con la expansión de Brasil retrasada más allá del Q2 2026.
La base de suscriptores alcanza 850,000 para Q2 2026 manteniendo tasas de crecimiento del 40%, el despliegue de Brasil añade 25,000 hotspots activos para fin de año, y las quemas de ingresos mensuales aumentan a $2.5M. Asociación adicional con operador anunciada impulsando la descarga de datos a 50 TB diarios, con efectos del halving creando 25% de déficit de suministro versus demanda.
Los suscriptores móviles superan 1.5M para Q4 2026 impulsados por agresiva expansión internacional más allá de Brasil, la adopción de Helium Plus añade 75,000 hotspots Wi-Fi aumentando la densidad de cobertura un 40%, y se anuncia asociación importante con Verizon u operador europeo. Las quemas mensuales alcanzan $5M con tráfico de datos diario superando 100 TB, creando presión deflacionaria sostenida post-halving.
Puntuación STRICT
Puntuación: 67/100 | Potencial: 7.4x
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Aviso legal: Este análisis es solo para fines informativos y no debe considerarse asesoramiento financiero. Siempre haz tu propia investigación antes de tomar decisiones de inversión. Las inversiones en criptomonedas son volátiles y conllevan un riesgo significativo.