Score STRICT
Potentiel max
5.4x
Rendement potentiel
Probabilité
65%
Chance de succès
Niveau de risque
6/10
Risque moyen
Capitalisation
$285.77M
Volume
$38.72M
Détail du score STRICT
Notre système de notation propriétaire évalue les projets selon 6 dimensions clés.
Aperçu de l'analyse
Aperçu de l'analyse
Unit Bitcoin (UBTC) est un token BTC wrappé sur HyperEVM d'Hyperliquid, lancé en 2025 dans le cadre de la couche de tokenisation d'actifs du protocole Unit. Se négociant actuellement à environ 119 155$ avec une capitalisation boursière de 379 millions de dollars et classé #221 sur CoinGecko, UBTC permet aux détenteurs de Bitcoin d'accéder à la DeFi sur Hyperliquid. Le système lock-and-mint utilise un réseau de 3-Guardians (Hyperliquid, Unit, Infinite Field) pour vérifier les dépôts et retraits. Avec seulement 3 300 tokens en circulation sur une offre maximale de 21 millions, UBTC sert de point d'accès BTC principal au sein de l'écosystème Hyperliquid en croissance rapide, qui a atteint 5 milliards de dollars de TVL mi-2025.
Thèse d'investissement
Unit Bitcoin représente une exposition à la fois à Bitcoin et à l'histoire de croissance de l'écosystème Hyperliquid. Alors qu'HyperEVM a été lancé en février 2025, UBTC sert d'infrastructure critique pour la liquidité Bitcoin sur l'une des plateformes DEX à la croissance la plus rapide. La feuille de route du protocole Unit inclut l'expansion vers les actions tokenisées et les actifs du monde réel (RWA), pouvant potentiellement débloquer l'adoption institutionnelle. Avec la TVL d'Hyperliquid bondissant de 2,1B$ à 5B$ en 2025 et l'intégration native HyperCore/HyperEVM permettant une composabilité fluide, UBTC bénéficie des effets de réseau à mesure que plus d'applications DeFi sont lancées. Le potentiel airdrop du protocole Unit ajoute une valeur spéculative. Cependant, la centralisation des Guardians (3 opérateurs) et l'historique naissant d'HyperEVM introduisent un risque d'exécution. Le cas d'investissement dépend du maintien par Hyperliquid de son momentum et de l'expansion d'Unit au-delà du modèle actuel de 3-Guardians.
Position concurrentielle
Unit Bitcoin est en concurrence avec d'autres solutions BTC wrappé comme WBTC (Ethereum), renBTC et tBTC, mais se différencie par l'intégration native Hyperliquid. Contrairement aux ponts multi-chain, UBTC bénéficie de l'exécution à faible latence d'HyperCore et de l'état global partagé avec HyperEVM. L'infrastructure consciente de la conformité (filtrage OFAC, contrôles IP) positionne UBTC mieux pour l'usage institutionnel que les alternatives sans permission. Cependant, WBTC domine avec plus de 10B$ de capitalisation versus les 379M$ d'UBTC. La croissance rapide de TVL d'Hyperliquid et le focus sur l'infrastructure de tokenisation pourraient combler cet écart si la plateforme maintient son momentum et décentralise le réseau Guardian.
Conclusion
Unit Bitcoin offre une exposition à effet de levier à la fois à Bitcoin et à la croissance de l'écosystème Hyperliquid, mais les risques significatifs de centralisation et de smart contract justifient la prudence. Le modèle 3-Guardian et le lancement d'HyperEVM en février 2025 créent un risque d'exécution élevé. Les détenteurs actuels devraient maintenir leurs positions pour les catalyseurs potentiels d'airdrop Unit et d'expansion RWA, mais le nouveau capital devrait attendre la progression de décentralisation des Guardians ou une traction DeFi démontrée. L'infrastructure de conformité et le focus institutionnel différencient UBTC à long terme, mais la volatilité à court terme reste élevée. Dimensionnez les positions en conséquence.
Points forts
- Intégration native avec HyperEVM et HyperCore d'Hyperliquid créant un accès fluide à la liquidité BTC à travers l'écosystème
- Croissance TVL d'Hyperliquid de 2,1B$ à 5B$ en 2025 démontrant un fort momentum d'écosystème et une adoption
- Infrastructure de filtrage OFAC intégrée et de conformité positionnant pour l'adoption institutionnelle alors que la tokenisation RWA s'étend
- Faible offre en circulation (3 300 tokens) relative au max de 21M créant un potentiel squeeze d'offre à mesure que l'écosystème croît
- Paire UBTC/USDC la plus active sur Hyperliquid avec 57M$ de volume 24h montrant une liquidité et activité de trading saines
Risques
- Centralisation du réseau Guardian avec seulement 3 opérateurs (Hyperliquid, Unit, Infinite Field) créant un risque de point de défaillance unique
- HyperEVM lancé en février 2025 avec un historique opérationnel limité - potentiel de vulnérabilités non découvertes
- Risque de pont smart contract inhérent au mécanisme lock-and-mint pouvant mener à la perte des BTC verrouillés
- Prix étroitement corrélé à Bitcoin avec une couche additionnelle de risque smart contract sans rendement compensatoire
- Concentration de gros détenteurs car la capitalisation n'est que de 379M$ - les mouvements de baleines peuvent causer une volatilité sévère
Catalyseurs à venir
Annonce d'airdrop du protocole Unit
Échéance: T1-T2 2026
Lancement tokenisation RWA (actions et actifs du monde réel)
Échéance: T3 2026
Expansion du réseau Guardian au-delà de 3 opérateurs
Échéance: T2-T4 2026
Lancements de protocoles DeFi majeurs sur HyperEVM
Échéance: En cours 2025-2026
Objectifs de prix
Correction de Bitcoin vers 70K$ combinée à un exploit smart contract HyperEVM ou une défaillance du réseau Guardian endommagerait sévèrement la confiance. Contraction de la TVL Hyperliquid et L1 concurrents capturant des parts de marché.
Bitcoin atteint 110K$-120K$ tandis qu'Hyperliquid maintient sa trajectoire de croissance actuelle. Le protocole Unit étend avec succès les offres RWA et le réseau Guardian ajoute 2-3 opérateurs. Adoption DeFi modérée sur HyperEVM.
Bitcoin rallye vers 200K$+ tandis que l'airdrop du protocole Unit stimule une demande massive. La tokenisation RWA attire des milliards institutionnels vers Hyperliquid. Le réseau Guardian se décentralise entièrement et UBTC devient le pont BTC principal pour l'écosystème DeFi en croissance. Squeeze d'offre alors que les tokens en circulation sont verrouillés dans les protocoles.
Score STRICT
Score: 68/100 | Potentiel: 5.4x
Avertissement: Cette analyse est fournie à titre informatif uniquement et ne doit pas être considérée comme un conseil financier. Faites toujours vos propres recherches avant de prendre des décisions d'investissement. Les investissements en cryptomonnaies sont volatils et comportent des risques significatifs.