Provenance Blockchain
$0.0300
Skor STRICT
Potensi Maks
4x
Potensi return
Probabilitas
65%
Peluang sukses
Tingkat Risiko
4/10
Risiko Sedang
Kapitalisasi Pasar
$1.58B
Volume
$44.44K
Rincian Skor STRICT
Sistem penilaian eksklusif kami mengevaluasi proyek di 6 dimensi utama.
Gambaran Analisis
Gambaran Analisis
Provenance Blockchain (HASH) diperdagangkan pada $0,0280 dengan kapitalisasi pasar $1,40B dan fully diluted valuation $2,91B per 23 Desember 2025. Jaringan mempertahankan kepemimpinan dalam tokenisasi RWA dengan lebih dari $12 miliar aset dunia nyata yang ditokenisasi, merepresentasikan 42,3% pangsa pasar. Dibangun di atas Cosmos SDK dengan konsensus Tendermint dan didukung oleh Figure Technologies yang terdaftar di Nasdaq (FIGR), Provenance telah memproses lebih dari $19 miliar dalam originasi pinjaman on-chain hingga saat ini. Figure mengendalikan 70% pasar kredit privat RWA dan menghasilkan lebih dari $1 miliar bulanan dalam originasi pinjaman on-chain. Dengan 48,18B HASH beredar dari total pasokan 100B dan volume trading 24 jam $19.779, token menghadapi tantangan likuiditas persisten meskipun metrik adopsi fundamental.
Tesis Investasi
Provenance Blockchain menawarkan paparan RWA institusional murni saat pasar aset tertokenisasi $30 miliar berskala menuju proyeksi $500B-$3T pada 2030. Peluncuran RWA Consortium pada Solana Desember 2025, menampilkan token liquid staking PRIME, memperluas originasi pinjaman bulanan $1B+ Figure ke DeFi melalui kemitraan dengan Kamino Finance, Chainlink, dan Raydium. Tokenomik deflasioner dengan pembakaran HASH permanen dari pemenang lelang, dikombinasikan dengan inflasi dinamis yang meminimalkan ke 1% ketika 60% di-stake, menciptakan tekanan pasokan saat aktivitas jaringan tumbuh. Sekuritisasi berperingkat AAA terbaru Figure (pertama untuk keuangan blockchain) dan 75% pangsa pasar dalam RWA tertokenisasi memvalidasi permintaan institusional. Strategi multi-chain melalui protokol likuiditas Hastra memposisikan HASH untuk menangkap nilai saat yield institusional mengalir ke pasar DeFi, dengan Provenance diproyeksikan melebihi TVL $25B pada akhir tahun 2025.
Posisi Kompetitif
Provenance memimpin tokenisasi RWA dengan 42,3% pangsa pasar (TVL $12B) versus pangsa 65,7% Ethereum yang lebih luas di pasar total $30B+. Dominasi Figure (70% pangsa kredit privat, $19B originasi on-chain) membedakan Provenance sebagai infrastruktur lending institusional sementara Ethereum menjadi host penerbit terdiversifikasi seperti BlackRock dan Franklin Templeton. Stellar menargetkan TVL $3B pada 2025 dengan fokus pembayaran lintas batas dan kemitraan Franklin Templeton yang ada, bersaing langsung untuk mandat institusional. Polymesh menawarkan infrastruktur kepatuhan yang dibangun khusus dengan identitas dan kerahasiaan di tingkat protokol, optimal untuk token sekuritas. Arsitektur Cosmos SDK Provenance memungkinkan kinerja tingkat institusional tetapi kedalaman ekosistem tertinggal dari komposabilitas Ethereum. Ekspansi Solana Desember 2025 melalui PRIME/Hastra mengakui keterbatasan Ethereum sambil mempertahankan Provenance sebagai lapisan settlement, memposisikan HASH antara sistem institusional tertutup dan pasar DeFi terbuka.
Kesimpulan
Provenance Blockchain memvalidasi adopsi RWA institusional dengan TVL $12B dan originasi bulanan $1B Figure, tetapi HASH tetap menjadi kasus investasi murni yang menantang. Peluncuran RWA Consortium Desember 2025 di Solana merepresentasikan ekspansi strategis yang mengatasi keterbatasan likuiditas dan ekosistem, dengan token PRIME berpotensi mendorong nilai tidak langsung ke HASH melalui mekanisme pembakaran. Katalis jangka pendek termasuk pencapaian TVL $25B dan adopsi DeFi PRIME, sementara kekhawatiran struktural seputar likuiditas (volume harian $19.779) dan konsentrasi Figure tetap ada. Hold untuk investor dengan posisi yang ada bertaruh pada penskalaan pasar RWA jangka panjang. Modal baru harus menunggu bukti penerbit terdiversifikasi, likuiditas yang ditingkatkan, atau mekanisme value capture token yang lebih jelas. Pantau kinerja PRIME dan pengumuman listing exchange utama sebagai titik infleksi kunci.
Kekuatan
- TVL RWA $12B+ dengan 42,3% pangsa pasar, pesaing terdepan terhadap pangsa 65,7% Ethereum di pasar total yang lebih besar
- Figure Technologies menghasilkan originasi pinjaman on-chain bulanan $1B+ dengan dominasi 70% pasar kredit privat RWA
- Total $19 miliar originasi pinjaman on-chain diproses, mendemonstrasikan adopsi institusional berkelanjutan sejak 2021
- Peluncuran token PRIME di Solana melalui RWA Consortium membawa yield institusional ke 8+ partner DeFi termasuk Kamino dan Chainlink
- Mekanisme pembakaran deflasioner secara permanen menghapus tawaran HASH pemenang lelang, dengan biaya berdenominasi USD tetap ($0,025 per transfer) memungkinkan pemodelan biaya yang dapat diprediksi
Risiko
- Volume trading harian $19.779 menciptakan kendala likuiditas parah dan kerentanan manipulasi harga meskipun kapitalisasi pasar $1,4B
- Risiko konsentrasi Figure Technologies dengan pengguna dominan tunggal menghasilkan mayoritas aktivitas jaringan
- Harga token menunjukkan korelasi terbatas dengan pertumbuhan TVL, menunjukkan mekanisme value capture yang lemah relatif terhadap skala aset yang mendasari
- Inflasi dinamis hingga 52,5% jika staking jatuh di bawah ambang 60% menimbulkan risiko dilusi untuk non-staker
- Ethereum mendominasi tokenisasi RWA dengan 65,7% pangsa pasar dan menjadi host BlackRock, Ondo, Franklin Templeton menciptakan tekanan kompetitif
Katalis Mendatang
Adopsi token PRIME di ekosistem DeFi Solana melalui RWA Consortium
Jangka Waktu: Q1 2025
TVL Provenance mencapai target $25B pada akhir tahun 2025
Jangka Waktu: Q4 2025
Kinerja pasar publik Figure Technologies (FIGR) mendorong kesadaran
Jangka Waktu: Berlangsung
Penerbit RWA tambahan di luar Figure meluncurkan di Provenance
Jangka Waktu: Q1-Q2 2026
Target Harga
Pasar menolak narasi RWA di tengah tindakan keras regulasi atau masalah Figure Technologies. Krisis likuiditas memaksa kapitulasi. Pertumbuhan TVL stagnan di bawah $15B.
Provenance mencapai target TVL $25B dengan 2-3 penerbit institusional utama tambahan. Adopsi PRIME cukup sukses. Volume trading membaik ke $500K+ harian.
Pasar RWA meledak ke $100B+ dengan Provenance menangkap 40%+ pangsa. Pembakaran HASH dipercepat melalui aktivitas lelang. Listing CEX utama menyelesaikan likuiditas. Beberapa protokol DeFi terintegrasi.
Skor STRICT
Skor: 78/100 | Potensi Naik: 4x
Disclaimer: Analisis ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan. Selalu lakukan riset sendiri sebelum membuat keputusan investasi. Investasi cryptocurrency volatil dan membawa risiko signifikan.