Binance Staked SOL

Name: Binance Staked SOL (BNSOL) Analysis
Brand: Binance Staked SOL
Price: 134.45 USD
Availability: InStock

BNSOLランク #82リキッドステーキング

$134.45

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STRICTスコア

71/ 100

Hold

分析日: 2025年12月17日

担当: Coira Research

最大上昇余地

1.1x

潜在的リターン

確率

75%

成功確率

リスクレベル

6/10

中リスク

時価総額

$1.22B

取引量

$2.02M

STRICTスコアの内訳

独自のスコアリングシステムで、プロジェクトを6つの重要な要素で評価します。

長期的な存続可能性

チームとガバナンス

プロトコル収益

技術的優位性

ユーザー採用

供給メカニズム

Sustainability（持続可能性）・Transparency（透明性）・Revenue（収益）・Innovation（イノベーション）・Community（コミュニティ）・Tokenomics（トケノミクス）

分析概要

Binance Staked SOL（BNSOL）は、Binanceが発行するステーキングされたSolanaを代表するリキッドステーキングトークンであり、流動性を維持しながらステーキング報酬（5-7% APY）を獲得できます。2024年9月にローンチされたBNSOLは、800万以上のSOL（現在のSOL価格142ドルで11.4億ドルTVL）がステーキングされるまで成長し、Solanaの71億ドルリキッドステーキング市場の20.2%を獲得し、JitoSOLに次ぐ2位にランクされています。トークンは全世界で15万以上のユーザーにサービスを提供し、Pyth Network、PIXEL、Solayer Labsを含む20以上のWeb3プロトコルと統合しています。BNSOLの変換率は蓄積されたステーキング報酬とともに漸進的に増加し（2024年12月までに1.01980774）、ゼロステーキング手数料とBinanceの取引所、ウォレット、DeFiエコシステム全体でのシームレスな統合を提供しています。

投資テーゼ

BNSOLは、世界最大の暗号取引所に支援された5-7% APY利回り強化によるレバレッジドSolanaエクスポージャーを提供します。71億ドルのSolanaリキッドステーキングセクターで20.2%の市場シェアを持ち、BNSOLはJitoSOL（26%）のみに次ぎ、MarinadeなどI確立されたプロトコルと直接競合しています。トークンはBinanceの比類なき配布（15ヶ月で15万以上のユーザー）、ゼロステーキング手数料、Solayer Labs経由のリステーキング機能、深いDeFi統合から恩恵を受けています。リキッドステーキング浸透率がSolanaのステーキングされた4億1800万SOLのわずか13.65%に達する中、アドレス可能市場は7倍の拡大ポテンシャルを提供しています。機関カストディと流動性を持つ利回り最適化SOLエクスポージャーを求める投資家にとって、BNSOLはBinanceのユーザーベースが拡大を続ける中、JitoSOLのリーダーシップに挑戦するポジショニングとともに競争力のあるAPY、成長するユーティリティを提供しています。

競争ポジション

BNSOLは20.2%市場シェア（2025年12月時点でTVL 11.4億ドル）でSolanaリキッドステーキングの2位にランクし、JitoSOLの26%に次ぎ、Marinadeやdzol（5.4%）などの新興プレイヤーをリード。総LST市場71億ドルで、BNSOLはJitoSOLのリーダーポジション1760万SOLに対して800万以上のSOLを保有。主要な競争優位性にはBinanceの比類なき配布ネットワーク（15ヶ月で15万以上のユーザー）、ゼロステーキング手数料、シームレスなCEX統合が含まれます。しかし、JitoSOLは優れたMEV報酬とより深いDeFi組み合わせ可能性を提供し、Marinadeは100以上のバリデーター全体でより良い分散化を提供しています。BNSOLのSolayer Labsとのリステーキングパートナーシップとプロトコル統合（Pyth、PIXEL）は、まだネイティブにステーキングされているSOLの86.35%からシェアを獲得するポジショニングです。競争モートはBinanceの機関的支援とユーザーファネルであり、規制懸念は脆弱性のまま。

結論

BNSOLは、Binanceの機関インフラと71億ドルSolanaリキッドステーキングセクターでの20.2%市場シェアに支えられた、説得力のある利回り強化SOLポジションを代表しています。5-7% APY（30日平均6.61%）、ゼロ手数料、Solayer Labs経由の成長するリステーキング機能は、流動性を維持しながら魅力的なリターンを提供しています。リキッドステーキング浸透率が総ステーキング4億1800万SOLのわずか13.65%にある中、アドレス可能市場は2026年までに20%以上の浸透に向けて成長し7倍の拡大ポテンシャルを提供しています。現在価格142ドルは2025年1月高値から52%のディスカウントを代表し、SOLアライン投資家に蓄積機会を創出しています。主要リスクにはBinance管理下の中央集権化、規制エクスポージャー、JitoSOLのMEV報酬からの競争が含まれます。しかし、Binanceの配布優位性（15ヶ月で15万以上のユーザー）と拡大するプロトコル統合は、BNSOLをJitoSOLの26%リーダーシップに挑戦するポジショニングにしています。機関的支援を持つレバレッジドSOLエクスポージャーを求める投資家向けにACCUMULATE。これは価格上昇とステーキング報酬の両方から恩恵を受ける利回り最適化SOLポジションであることを認識してください。