최대 상승률
11.9x
잠재 수익
확률
82%
성공 가능성
위험 수준
2/10
저위험
시가총액
$2.38B
거래량
$281.10M
STRICT 점수 분석
독자적인 점수 시스템이 6가지 핵심 차원에서 프로젝트를 평가합니다.
분석 개요
분석 개요
Aave는 총 예치금 331.9억 달러(DefiLlama 기준, 2025년 12월 17일)를 보유한 최대 탈중앙화 대출 프로토콜로, DeFi 대출 시장의 59%와 전체 활성 DeFi 대출의 61%를 장악하고 있습니다. SEC는 2025년 12월 16일 4년간의 조사를 기소 없이 종료했으며, 이는 DeFi에 대한 주요 규제 승리입니다. Aave는 2025년 동안 8억 8,500만 달러의 수수료를 창출했으며, 이는 전체 DeFi 프로토콜 수수료의 약 52%를 차지합니다. 12월 17일 창립자 Stani Kulechov는 Aave V4, Horizon 기관 플랫폼, Aave App 소비자 게이트웨이를 통해 1조 달러 규모를 목표로 하는 '2026 마스터 플랜'을 공개했습니다.
투자 논거
Aave는 이제 SEC 규제 명확성이 달성된 DeFi 대출의 블루칩 인프라 투자를 대표합니다. 4년간의 조사 종료는 주요 불확실성을 제거했으며, CEO Kulechov는 프로토콜이 새로운 시대에 진입함에 따라 'DeFi가 승리할 것'이라고 선언했습니다. Horizon 기관 플랫폼은 순예치금 5억 5,000만 달러로 성장하여 Circle, Ripple, Franklin Templeton, VanEck 등과 파트너십을 맺은 DeFi에서 가장 빠르게 성장하는 RWA 기반 대출 플랫폼이 되었습니다. 2026 마스터 플랜은 10억 달러 Horizon 예치금, 허브 앤 스포크 아키텍처를 갖춘 Aave V4 메인넷 출시, 글로벌 자본 시장의 70%를 커버하는 Push 무료 법정화폐 온/오프램프를 통합하는 Aave App 소비자 게이트웨이를 목표로 합니다. GHO 스테이블코인은 5배 성장하여 10억 달러 공급량을 목표로 하며, 각 GHO 발행은 USDC 차입 대비 10배의 수익을 창출합니다.
경쟁적 지위
Aave는 331.9억 달러 TVL(2025년 12월)로 DeFi 대출을 지배하며, 59% 시장 점유율과 전체 활성 대출의 61%를 차지합니다. 프로토콜은 2025년 동안 8억 8,500만 달러의 수수료를 창출하여 전체 DeFi 프로토콜 수수료의 52%를 포착했습니다. Horizon의 4개월 만에 5억 5,000만 달러 기관 예치금은 Circle, Ripple, Franklin Templeton, VanEck, Hamilton Lane, WisdomTree 등과의 파트너십으로 RWA 전략을 검증합니다. 2025년 12월 16일 SEC 조사 종료는 경쟁사가 갖지 못한 규제 명확성을 제공합니다. Morpho Labs와 Spark Protocol은 여전히 먼 경쟁자입니다. 2026 마스터 플랜은 특화 시장을 가능하게 하는 V4의 허브 앤 스포크 아키텍처, Aave App 소비자 게이트웨이, 10억 달러 공급량으로의 GHO 확장을 통해 1조 달러 규모를 목표로 합니다.
결론
Aave는 모든 DeFi 프로토콜 중 가장 강력한 위치에서 2026년에 진입합니다: SEC 조사 종료, 331.9억 달러 TVL(59% 시장 점유율), 2025년 8억 8,500만 달러 수수료(전체 DeFi의 52%), 4개월 만에 5억 5,000만 달러 기관 예치금에 도달한 Horizon. 2026 마스터 플랜은 V4 아키텍처, GHO 확장, Aave App 소비자 게이트웨이를 통해 1조 달러 규모로 가는 명확한 로드맵을 제공합니다. 단기적 가격 약세(3개월간 35% 하락)에도 불구하고, 규제 명확성과 기관 모멘텀이 비대칭적 위험/보상을 창출합니다. $180-200 근처의 현재 가격은 연간 거의 10억 달러의 수수료를 창출하고 시장 지배력이 입증된 프로토콜에 대한 매력적인 진입점을 제공합니다.
강점
- 331.9억 달러 TVL(2025년 12월), DeFi 대출 시장 점유율 59%, 전체 활성 DeFi 대출의 61%로 도전받지 않는 시장 지배력
- SEC 4년 조사가 2025년 12월 16일 기소 없이 종료되어 기관 채택을 위한 주요 규제 명확성 확보
- 2025년 8억 8,500만 달러의 대규모 수수료 창출, 전체 DeFi 프로토콜 수수료의 52%를 차지하며 지속 가능한 수익 모델 입증
- Horizon 기관 플랫폼이 첫 4개월 만에 5억 5,000만 달러 예치금 달성, Circle, Ripple, VanEck 파트너십과 함께 가장 빠르게 성장하는 RWA 플랫폼
- 1 GHO 발행이 USDC 차입 대비 10배 수익을 창출하는 GHO 스테이블코인 수익 승수, 2026년 10억 달러 공급량 목표
위험
- 프론트엔드 수수료에 대한 DAO 거버넌스 긴장 대두, CoWSwap 통합으로 15-25 bps 스왑 수수료가 재무부로부터 전환
- 강력한 펀더멘털에도 불구하고 가격 약세, 암호화폐 시장의 광범위한 위험 회피 심리 속에서 AAVE 3개월간 35.72% 하락
- TVL이 330억 달러 이상으로 확장됨에 따라 DeFi 섹터 전반에 걸친 스마트 컨트랙트 위험 지속, 지속적인 감사와 보안 경계 필요
- 14개 네트워크에 걸쳐 원활한 마이그레이션이 필요한 복잡한 허브 앤 스포크 아키텍처로 인한 V4 메인넷 실행 리스크
- Morpho Labs 모듈형 대출, Spark Protocol, 프로토콜 네이티브 L2 대출 시장의 경쟁 심화
예정된 촉매제
2025년 11월 25일 테스트넷 이후 허브 앤 스포크 유동성 및 건강 타겟 청산을 도입하는 Aave V4 메인넷 출시
기간: Q1 2026
Franklin Templeton, VanEck, WisdomTree 파트너십으로 RWA 담보를 확대하며 10억 달러 예치금 목표로 Horizon 확장
기간: Q1 2026
Chainlink CCIP를 통해 Avalanche, Base로 GHO 멀티체인 확장, 5배 성장하여 10억 달러 공급량 목표
기간: Q1 2026
글로벌 자본 시장의 70%를 커버하는 Push 무료 법정화폐 온/오프램프를 갖춘 Aave App 소비자 게이트웨이 출시
기간: 진행 중
가격 목표
DeFi 섹터 익스플로잇 또는 DAO 거버넌스 기능 장애(프론트엔드 수수료 분쟁 확대)로 신뢰 위기 발생. 330억 달러 TVL의 V4 메인넷 출시 지연 또는 마이그레이션 문제. GHO가 3억 달러 공급량 이상으로 확장 실패. AAVE가 2025년 12월 지지선 $130-140 수준 재방문.
V4 메인넷 2026년 1분기 성공적 출시. Horizon이 10억 달러 이상 기관 예치금으로 확장. GHO가 멀티체인 확장으로 5억 달러 이상 공급량 달성. 2026 마스터 플랜 진행에 따라 TVL 500억 달러 이상 성장. SEC 명확성으로 DeFi 대출에 100억 달러 이상 신규 기관 자본 유입.
1조 달러 자산 온보딩으로 2026 마스터 플랜 완전 실행. Horizon이 50억 달러 이상 예치금으로 RWA 기반 대출의 주요 플랫폼으로 부상. GHO가 10억 달러 이상 공급량을 달성하여 상위 5위 탈중앙화 스테이블코인으로 등극. V4 허브 앤 스포크 아키텍처로 750억 달러 이상 TVL 달성. Aave App으로 수백만 리테일 사용자 유입. 시가총액 100억 달러 이상(상위 20위) 달성.
STRICT 점수
점수: 87/100 | 상승 여력: 11.9x
면책 조항: 이 분석은 정보 제공 목적으로만 사용되며 금융 조언으로 간주되어서는 안 됩니다. 투자 결정을 내리기 전에 항상 직접 조사하세요. 암호화폐 투자는 변동성이 크고 상당한 위험을 수반합니다.