최대 상승률
8x
잠재 수익
확률
60%
성공 가능성
위험 수준
6/10
중위험
시가총액
$417.31M
거래량
$48.88M
STRICT 점수 분석
독자적인 점수 시스템이 6가지 핵심 차원에서 프로젝트를 평가합니다.
분석 개요
분석 개요
스타크넷(STRK)은 시가총액 4억 9,200만 달러로 $0.102에 거래되며, CoinMarketCap에서 91위입니다. zkSTARK 기술을 사용하는 이더리움 레이어 2 스케일링 솔루션으로, 스타크넷은 127 TPS의 지속적인 처리량을 달성했으며 스테이지 1 탈중앙화에 도달한 최초의 ZK-롤업이 되었습니다. 100억 최대 공급량 중 48억 토큰이 유통 중이고 TVL 6억 2,900만 달러로, 네트워크는 2027년 3월까지 매월 1억 2,700만 토큰(1,320만 달러)을 방출하는 월간 언락으로 인한 단기 압력에 직면해 있습니다. 트랜잭션 수수료는 평균 $0.002에 불과하며 2초 미만의 확인 시간을 제공합니다. STRK는 언락 이벤트 속에서 지난 한 달간 33% 하락했지만, 사용자들이 거버넌스와 네트워크 보상을 위해 토큰을 잠그면서 스테이킹 참여는 23% 증가했습니다.
투자 논거
스타크넷은 우수한 zkSTARK 기술과 기술적 성능을 중심으로 한 고위험, 고수익 레이어 2 투자 테제를 제시합니다. 네트워크는 기록적인 127 TPS 지속 처리량(경쟁사의 3배)과 초저가 $0.002 트랜잭션 수수료를 달성하면서 ZK-롤업 중 선구적인 스테이지 1 탈중앙화를 이뤘습니다. 비트코인 스테이킹 통합과 다가오는 Stwo 프로버(2025년 2분기)는 스타크넷을 상당한 클라우드 비용 절감과 더 넓은 채택을 위해 포지셔닝합니다. 그러나 투자 케이스는 공격적인 토큰 언락(2027년 3월까지 공급량의 30%), 개발자 성장을 제한하는 비-EVM 카이로 프로그래밍 언어, 상당히 낮은 TVL(아비트럼 166억 달러 대비 6억 2,900만 달러)로 도전받고 있습니다. 최근 가격 성과(월간 -33%, 주간 -6.6%)는 언락 압력을 반영하지만, 23% 스테이킹 성장은 장기 보유자들 사이의 확신을 시사합니다. 성공은 언락 희석이 가치를 침식하기 전에 기술적 우위를 생태계 성장으로 전환하는 데 달려 있습니다.
경쟁적 지위
스타크넷은 ZK-롤업 중 기술 리더십 포지션을 차지하지만 옵티미스틱 롤업에 비해 시장 채택에서 크게 뒤처져 있습니다. 지속 TPS(127 대 아비트럼 ~60, 옵티미즘 ~130)에서 모든 레이어 2를 선도하며 경쟁사보다 먼저 중요한 스테이지 1 탈중앙화 이정표를 달성했습니다. zkSTARK 접근 방식은 양자 저항성을 제공하고 zkSync Era와 같은 zkSNARK 대안을 괴롭히는 신뢰할 수 있는 설정 요구사항을 제거합니다. 그러나 6억 2,900만 달러 TVL은 아비트럼 지배력의 4%에 불과하고 베이스의 리테일 중심 성장의 10%입니다. 카이로 프로그래밍 언어는 ZK 계산에 최적화되어 있지만 상당한 채택 장벽을 만듭니다. zkSync Era의 EVM 호환성 전략은 더 낮은 기술적 마찰로 유사한 TVL(5억 6,900만 달러)을 확보했습니다. Extended 프로토콜이 스타크넷 TVL의 40%를 통제하여 집중 위험을 나타냅니다. 네트워크는 유동성이 풍부한 옵티미스틱 롤업 생태계보다 보안과 최종성을 우선시하는 프리미엄 ZK-롤업 세그먼트에서 경쟁합니다. 성공은 토큰 희석과 경쟁이 가치 제안을 침식하기 전에 기술적 우위(기록적인 TPS로 입증됨)를 개발자와 사용자 성장으로 전환해야 합니다.
결론
스타크넷은 기록적인 TPS, 선구적인 탈중앙화, 양자 저항 zkSTARK로 탁월한 레이어 2 기술을 입증하지만, 토큰 언락, 제한된 TVL 성장, 카이로 채택 과제로 인한 상당한 시장 역풍에 직면해 있습니다. 127 TPS 달성과 스테이지 1 탈중앙화는 기술 테제를 검증하며, $0.002 트랜잭션 수수료와 2초 미만 확인은 명확한 사용자 혜택을 제공합니다. 그러나 2027년 3월까지 30% 공급 희석, 최근 네트워크 중단, 아비트럼 대비 96% TVL 적자는 의미 있는 실행 위험을 시사합니다. $0.10(4억 9,200만 달러 시가총액)의 현재 밸류에이션은 기술-채택 격차를 감안할 때 적정해 보입니다. HOLD 추천은 기술적 우위가 생태계 성장으로 전환된다는 더 명확한 증거, 특히 TVL 10억 달러 초과와 zkSync 수준에 접근하는 개발자 활동을 기다리는 것을 반영합니다. 비트코인 스테이킹과 Stwo 프로버가 차별화 요소가 되면 상승 여력이 존재하지만, 단기 언락 압력과 경쟁 역학은 신중함을 보증합니다. 2027년 후반 언락 사이클 이후 더 나은 진입점이 나타날 수 있습니다.
강점
- 992 피크 TPS로 127 TPS 지속 처리량 기록, 가장 가까운 ZK-롤업 경쟁사의 거의 3배
- ZK-롤업 최초로 스테이지 1 탈중앙화 이정표 달성, 신뢰할 수 있는 중립성 입증
- v0.13.4 업그레이드를 통한 2초 미만 확인 시간과 평균 $0.002의 초저가 트랜잭션 비용
- 검증자 전체에 걸쳐 1억 7,000만 달러 스테이킹된 비트코인 스테이킹 통합, 이더리움 생태계를 넘어 확장
- 투명한 설정(신뢰할 수 있는 세레모니 불필요)의 양자 저항 zkSTARK 기술
위험
- 2027년 3월까지 매월 1억 2,700만 STRK(1,320만 달러) 방출, 총 30% 공급 희석의 공격적인 언락 일정
- 2025년 9월 시퀀서 장애로 인한 주요 네트워크 중단이 확립된 L2 대비 신뢰성 우려 제기
- 카이로 전용 개발 환경이 가파른 학습 곡선 생성, EVM 호환 체인 대비 개발자 채택 제한
- 아비트럼(166억 달러), 베이스(100억 달러), 옵티미즘(60억 달러)에 비해 상당히 낮은 TVL(6억 2,900만 달러)
- 지난 한 달간 토큰 언락 이벤트와 상관관계가 있는 33% 가격 하락
예정된 촉매제
1억 7,000만 달러를 넘어선 비트코인 스테이킹 확장
기간: 진행 중
가격 목표
2027년까지 지속되는 언락 압력과 현재 6억 2,900만 달러를 크게 넘어서는 TVL 성장 실패. 네트워크 중단이 더 안정적인 아비트럼/옵티미즘 대비 명성 손상. 카이로 채택이 제한된 채로 남아 EVM 호환 zkSync와 옵티미스틱 롤업에 개발자 마인드셰어 양보. ZK-롤업 내러티브가 확립된 레이어 2 승자들에게 추진력을 잃으면서 시가총액이 3억 달러로 축소.
스타크넷이 Stwo 프로버 배포와 지속적인 TPS 우위로 기술 리더십 유지. Extended 프로토콜 확장과 5억 달러 이상 도달하는 비트코인 스테이킹으로 TVL 15억 달러 이상 성장. 카이로 툴링 개선을 통해 개발자 채택 완만하게 개선. 토큰 언락이 스테이킹 성장(현재 23% 증가)과 기관 축적으로 흡수. 시장이 스테이지 1 탈중앙화 프리미엄을 인정하여 9억 달러 시가총액으로 평가.
획기적인 생태계 성장으로 주요 DeFi 프로토콜이 비용 절감을 위해 스타크넷으로 브리지하면서 TVL 30억 달러 이상 달성. 비트코인 스테이킹이 20억 달러 이상 TVL로 킬러 기능이 되어 독특한 포지셔닝 창출. Stwo 프로버와 v0.14.0 업그레이드가 50% 이상 비용 절감을 제공하여 고볼륨 애플리케이션 유치. 카이로가 ZK-네이티브 개발 표준으로 견인력 획득. 이더리움 L2 시장이 3배 확장하며 스타크넷이 5-7% 점유율 확보. 토큰 언락이 건강한 분배로 인식. ZK-롤업 리더십 프리미엄을 반영한 22억 달러 시가총액.
STRICT 점수
점수: 72/100 | 상승 여력: 8x
면책 조항: 이 분석은 정보 제공 목적으로만 사용되며 금융 조언으로 간주되어서는 안 됩니다. 투자 결정을 내리기 전에 항상 직접 조사하세요. 암호화폐 투자는 변동성이 크고 상당한 위험을 수반합니다.