Protocolos DeFi atraem capital apesar do medo extremo, com depósitos em ETH atingindo uma máxima histórica de 25,3 milhões.
O valor total bloqueado em DeFi chegou a $97,6 bilhões, com crescimento de 4,44% em uma única semana, enquanto o Índice de Medo e Ganância cripto situa-se em 13, bem dentro do território de "medo extremo".
Dados on-chain do DefiLlama mostram que a TVL do DeFi chegou a $97,6 bilhões no dia 10 de março, um aumento de 4,44% na semana. Aave lidera com $27,29 bilhões em TVL, seguida por Lido com $18,82 bilhões. Sky (antigo MakerDAO) disparou 24,52% para $7,17 bilhões, enquanto Morpho ganhou 12,58% chegando a $6,64 bilhões. EigenLayer tem $5,90 bilhões e Uniswap $4,80 bilhões.
Os depósitos em DeFi na Ethereum atingiram um recorde histórico de 25,3 milhões de ETH, acima de 22,6 milhões de ETH, representando aproximadamente $5,3 bilhões em novos fluxos durante o período de retração de fevereiro. Aave também ultrapassou $1 trilhão em empréstimos cumulativos, um marco inédito para qualquer protocolo DeFi, gerando $83,3 milhões em taxas mensais com uma participação de 62,8% no mercado de empréstimos.
A lacuna entre o sentimento colapsado e os depósitos crescentes em DeFi marca uma ruptura clara em relação aos ciclos de mercado anteriores. Em 2022, o medo extremo desencadeou crises de liquidez em DeFi, liquidações em cascata e falhas de protocolos. Desta vez, o risco de liquidação on-chain caiu 84% em relação ao ano anterior. Apenas $53 milhões em posições estão dentro de uma queda de preço de 20% da liquidação.
Os dados sugerem que o DeFi amadureceu estruturalmente. Capital institucional, melhor gerenciamento de riscos e implantações em múltiplas cadeias (Aave opera em mais de 16 redes) tornaram o setor mais resiliente às variações de sentimento. O capital está fluindo enquanto investidores de varejo entram em pânico.
Se a TVL do DeFi ultrapassa a marca de $100 bilhões depende das condições mais amplas do mercado. Se as tensões geopolíticas continuarem diminuindo e os fluxos de ETF persistirem, a lacuna entre o crescimento do DeFi e o medo pode diminuir conforme o sentimento se recupera. O salto de 24,52% semanal do Sky e o ganho de 12,58% do Morpho apontam para protocolos de empréstimos como os atuais magnetos de capital. O domínio de Aave em $27,29 bilhões em TVL e $1 trilhão em empréstimos cumulativos a posiciona como parâmetro para adoção institucional em DeFi.
O DeFi está crescendo enquanto o mercado entra em pânico, um padrão que teria sido impensável durante as crises de liquidez de 2022. As melhorias estruturais do setor podem estar reescrevendo como os ciclos cripto se desenrolam.
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