Điểm STRICT
Tiềm năng tối đa
7.2x
Lợi nhuận tiềm năng
Xác suất
60%
Cơ hội thành công
Mức độ rủi ro
6/10
Rủi ro trung bình
Vốn hóa thị trường
$275.59M
Khối lượng
$1.03M
Phân tích điểm STRICT
Hệ thống chấm điểm độc quyền của chúng tôi đánh giá dự án qua 6 chiều quan trọng.
Tổng quan phân tích
Tổng quan phân tích
Mantle Restaked ETH (cmETH) đang giao dịch ở mức $4,097.81 USD với vốn hóa thị trường $793.04 triệu và 197k token lưu hành tính đến ngày 15/12/2025. Token giảm 3.09% trong 24 giờ qua với khối lượng giao dịch hàng ngày $12.28 triệu. cmETH là token restaking thanh khoản không cần phép được xây dựng bởi mETH Protocol, đại diện cho ETH được restaking trên EigenLayer, Symbiotic, Karak và các Actively Validated Services liên quan. Giao thức xếp hạng là giao thức staking thanh khoản ETH lớn thứ tư theo TVL và cung cấp nhiều nguồn lợi suất cho người nắm giữ.
Luận điểm đầu tư
cmETH cung cấp tiếp xúc cấp tổ chức với câu chuyện restaking thanh khoản thông qua mETH Protocol, đã đạt TVL đỉnh $2.19 tỷ trong năm đầu tiên và hiện xếp hạng là giao thức staking thanh khoản ETH lớn thứ tư. Trường hợp đầu tư tập trung vào nhiều nguồn lợi suất: xác thực Ethereum PoS (2.78% APY) cộng với phần thưởng bổ sung từ mạng restaking EigenLayer, Symbiotic và Karak. Nâng cấp Buffer Pool tháng 12/2025 cho phép đổi trong 24 giờ với không phí thông qua các đường thanh khoản kép, cải thiện đáng kể so với hàng đợi thoát 5-20 ngày của Ethereum và hầu hết LST đối thủ. Với hơn 40 tích hợp dApp Tier-1 bao gồm Ethena Labs, Compound và Pendle, cmETH được hưởng lợi từ khả năng kết hợp DeFi sâu. Việc ra mắt token quản trị COOK sắp tới (5 tỷ token) và triển khai Aave V3 trên Mantle Network định vị cmETH là phương tiện tổ chức quan trọng để nắm bắt tiềm năng tăng restaking thanh khoản trong khi duy trì hồ sơ thanh khoản vượt trội. Tích hợp LayerZero OFT Standard cung cấp bridging xuyên chuỗi không trượt giá, nâng cao hiệu quả vốn trên nhiều hệ sinh thái blockchain.
Vị thế cạnh tranh
cmETH giữ vị trí thứ tư trong số các giao thức staking thanh khoản ETH theo TVL, cạnh tranh với các người chơi đã thiết lập như Lido (stETH), Rocket Pool (rETH) và Frax (sfrxETH). Không giống các giải pháp staking đơn giao thức, cmETH tạo sự khác biệt thông qua tiếp xúc thống nhất với nhiều giao thức restaking (EigenLayer, Symbiotic, Karak) thông qua một token duy nhất. Nâng cấp Buffer Pool cung cấp thanh khoản vượt trội so với staking Ethereum gốc, trong khi tích hợp LayerZero cho phép khả năng kết hợp omnichain mà đối thủ thiếu. Tuy nhiên, sự phức tạp này giới thiệu rủi ro hợp đồng thông minh bổ sung. Quan hệ đối tác Bybit-Aave định vị Mantle là Layer 2 liên quan đến sàn giao dịch lớn nhất theo TVL, cung cấp lợi thế phân phối tổ chức.
Kết luận
cmETH cung cấp tiếp xúc khác biệt với câu chuyện restaking thanh khoản với sự hỗ trợ tổ chức từ Bybit và Aave. Vị trí TVL xếp hạng thứ tư xác nhận nhu cầu thị trường, trong khi đổi mới Buffer Pool giải quyết các thách thức thanh khoản quan trọng. Nhiều nguồn lợi suất và khả năng kết hợp omnichain tạo ra lợi nhuận điều chỉnh rủi ro hấp dẫn cho người dùng DeFi tinh vi. Tích lũy dưới $4,000 với nhận thức về sự phức tạp hợp đồng thông minh và các ràng buộc thanh khoản vừa phải.
Điểm mạnh
- Giao thức staking thanh khoản ETH lớn thứ tư theo TVL với vị thế thị trường đã được chứng minh
- Nhiều nguồn lợi suất: xác thực ETH PoS (2.78% APY) cộng với phần thưởng restaking EigenLayer, Symbiotic và Karak
- Quan hệ đối tác chiến lược với Bybit và Aave (tháng 12/2024) mang thanh khoản tổ chức đến Mantle Network
- Đổi mới Buffer Pool cho phép đổi ~24 giờ so với hàng đợi thoát Ethereum 40 ngày
- Tích hợp LayerZero OFT Standard cung cấp bridging xuyên chuỗi nhanh không trượt giá
Rủi ro
- Tiếp xúc rủi ro hợp đồng thông minh cascading trên mETH Protocol, EigenLayer, Symbiotic và Karak
- Thanh khoản hạn chế với chỉ 197k token lưu hành so với vốn hóa thị trường $793 triệu
- Giá giảm 6% từ ATH $4,299.47 tháng 12/2024, cho thấy động lực giảm gần đây
- Hồ sơ rủi ro-phần thưởng phức tạp yêu cầu người dùng hiểu cơ chế nhiều giao thức
- Phụ thuộc vào cơ sở hạ tầng Mantle L2 và giả định bảo mật mainnet Ethereum
Chất xúc tác sắp tới
Nâng cấp EigenLayer Rewards v2 ra mắt trên mainnet với động lực AVS nâng cao
Khung thời gian: Q1 2026
Chiến dịch COOK Feast phân phối 200 cmETH thông qua động lực khóa token
Khung thời gian: Q1 2026
Tiếp tục áp dụng tổ chức theo sau cột mốc quan hệ đối tác Republic Technologies
Khung thời gian: Đang diễn ra
Mở rộng lớp bảo mật pooled Symbiotic với hơn $150 triệu triển khai được quản lý bởi Gauntlet
Khung thời gian: Đang diễn ra
Mục tiêu giá
Trường hợp giảm giả định thị trường loại bỏ rủi ro rộng rãi các giao thức restaking thanh khoản, với cmETH quay về mức thấp tháng 4/2025 khoảng $1,480 nhưng tìm được hỗ trợ ở $2,800 do nhu cầu staking ETH bền vững và tích hợp Aave tổ chức duy trì tiện ích cơ bản
Trường hợp cơ sở dự đoán 10% tiềm năng tăng lên $4,500 khi ra mắt token COOK thúc đẩy sự tham gia quản trị, cho vay Aave tạo cơ hội lợi suất bổ sung, và nâng cấp Buffer Pool chứng minh khả năng đổi 24 giờ nhất quán thu hút vốn tổ chức
Trường hợp tăng nhắm mục tiêu 51% tiềm năng tăng lên $6,200 bằng cách lấy lại ATH tháng 8/2025 là $5,306 và mở rộng cao hơn, được thúc đẩy bởi phần thưởng mainnet AVS EigenLayer được hiện thực hóa, tích hợp nhiều giao thức DeFi trên Mantle Network, và FOMO bán lẻ vào câu chuyện restaking thanh khoản trong đợt rally ETH rộng hơn
Điểm STRICT
Điểm: 72/100 | Tiềm năng tăng: 7.2x
Tuyên bố miễn trừ: Phân tích này chỉ dành cho mục đích thông tin và không nên được coi là tư vấn tài chính. Luôn tự nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Đầu tư tiền mã hóa rất biến động và mang rủi ro đáng kể.