Điểm STRICT
Tiềm năng tối đa
8x
Lợi nhuận tiềm năng
Xác suất
60%
Cơ hội thành công
Mức độ rủi ro
7/10
Rủi ro cao
Vốn hóa thị trường
$652.79M
Khối lượng
$12.63M
Phân tích điểm STRICT
Hệ thống chấm điểm độc quyền của chúng tôi đánh giá dự án qua 6 chiều quan trọng.
Tổng quan phân tích
Tổng quan phân tích
MYX Finance là một sàn giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn phi tập trung hiện đang giao dịch ở mức 3,27 USD với vốn hóa thị trường 823 triệu USD, xếp hạng #68 trên CoinMarketCap. Nền tảng đã đạt được 59 tỷ USD khối lượng giao dịch tích lũy và 40 triệu USD TVL trên Arbitrum, BNB Chain, Linea và opBNB. Khối lượng hàng tháng tăng vọt từ 1,6 tỷ USD vào tháng 2 năm 2025 lên 10,3 tỷ USD, trong khi khối lượng 24 giờ ở mức 66 triệu USD. Token giảm 81,8% từ ATH 18,92 USD vào tháng 9 năm 2025 mặc dù có mức tăng +5,57% gần đây. Với 193 triệu MYX đang lưu hành từ tổng nguồn cung cố định 1 tỷ, nền tảng cung cấp đòn bẩy lên đến 50x trên các hợp đồng vĩnh viễn ký quỹ USDC.
Luận điểm đầu tư
MYX Finance đại diện cho một cơ hội tăng trưởng hấp dẫn trong lĩnh vực perpetuals phi tập trung thông qua Cơ chế Matching Pool (MPM) không trượt giá độc đáo và hiệu quả vốn 125x thông qua mô hình P2Pool2P. Nền tảng đã đạt được 47 tỷ USD khối lượng giao dịch chỉ trong một năm sau TGE (tháng 5 năm 2025), định vị nó như DEX perpetual đa chuỗi phát triển nhanh nhất và DEX lớn nhất trên Linea. Bản nâng cấp V2 sắp tới vào Q4 2025 sẽ giới thiệu ký quỹ danh mục, tích hợp Solana và chức năng cross-chain nâng cao trên hơn 20 blockchain thông qua công nghệ chain abstraction. Với giao dịch không gas, phí thấp nhất trong ngành và 40% phí giao dịch được phân phối cho các nhà cung cấp thanh khoản, MYX đã thiết lập sự phù hợp sản phẩm-thị trường mạnh mẽ. Các quan hệ đối tác chiến lược bao gồm niêm yết Binance Alpha và tích hợp oracle Chainlink cung cấp uy tín cơ sở hạ tầng.
Vị thế cạnh tranh
MYX Finance chiếm một vị thế khác biệt trong bối cảnh DEX perpetual bằng cách ưu tiên hiệu quả vốn và trải nghiệm người dùng hơn là cạnh tranh về độ sâu thanh khoản (thế mạnh của dYdX) hoặc đa dạng tài sản (lợi thế của GMX). Trong khi Hyperliquid thống trị với 70% thị phần và 10 tỷ USD khối lượng hàng ngày thông qua sổ lệnh on-chain hoàn toàn, cơ chế MPM không trượt giá của MYX cung cấp đề xuất giá trị độc đáo cho các nhà giao dịch nhạy cảm với tác động giá. Đối với cơ sở hạ tầng cấp tổ chức và hơn 220 thị trường của dYdX, MYX đáp trả bằng hiệu quả vốn vượt trội (125x so với 50x) và giao dịch không gas. So với 300 tỷ USD khối lượng tích lũy của GMX và mô hình pool thanh khoản GLP, MYX cung cấp cấu trúc phí thuận lợi hơn và thực thi cross-chain nhanh hơn. Chain abstraction của nền tảng trên hơn 20 blockchain là không có đối thủ, mặc dù việc thực hiện vẫn ở giai đoạn đầu. Là DEX lớn nhất trên Linea và nền tảng perpetual đa chuỗi phát triển nhanh nhất, MYX đã tạo ra một ngách tập trung vào tăng trưởng, nhưng đối mặt với cạnh tranh sinh tồn từ các đối thủ cạnh tranh có vốn tốt hơn và gã khổng lồ Hyperliquid.
Kết luận
MYX Finance đại diện cho một cơ hội đầu cơ nhưng đầy hứa hẹn trong lĩnh vực DEX perpetual đang phát triển mạnh. Công nghệ không trượt giá sáng tạo và hiệu quả vốn 125x của nền tảng giải quyết các điểm đau thực sự, trong khi các số liệu tăng trưởng bùng nổ xác nhận sự phù hợp sản phẩm-thị trường. Tuy nhiên, biến động cực độ, rủi ro mở khóa token và cạnh tranh khốc liệt từ sự thống trị của Hyperliquid đảm bảo chiến lược tích lũy thận trọng thay vì mua tích cực. Bản nâng cấp V2 Q4 2025 đóng vai trò như chất xúc tác quan trọng có thể đẩy MYX về phía trường hợp tăng 12 USD hoặc xác nhận các lo ngại về trường hợp giảm. Nhà đầu tư nên điều chỉnh quy mô vị thế phù hợp, nhận ra đây là một cược rủi ro cao, phần thưởng cao vào đổi mới DEX perpetual.
Điểm mạnh
- Giao dịch không trượt giá thông qua Cơ chế Matching Pool sáng tạo loại bỏ tác động giá bất kể quy mô vị thế
- Hiệu quả vốn đặc biệt 125x thông qua mô hình P2Pool2P, vượt trội so với các kiến trúc DEX truyền thống
- Công nghệ chain abstraction hỗ trợ gửi tiền từ hơn 20 blockchain mà không cần bridge thủ công, cải thiện đáng kể UX
- Số liệu tăng trưởng bùng nổ: 47 tỷ USD khối lượng trong một năm, tăng trưởng TVL 10x từ tháng 3 năm 2025, gần 200.000 địa chỉ giao dịch
- Chia sẻ doanh thu mạnh mẽ: 40% phí giao dịch cho LP cộng với phần phí funding và lợi nhuận vị thế đóng
Rủi ro
- Biến động token cực độ: giảm 81,8% từ ATH 18,92 USD đạt được vào tháng 9 năm 2025, với cáo buộc thao túng thị trường
- Sự kiện mở khóa token lớn hơn 59 triệu USD được lên lịch cho Q4 2025 có thể tạo ra áp lực bán đáng kể
- Cạnh tranh khốc liệt từ các đối thủ đã thành lập: Hyperliquid thống trị với 70% thị phần và 10 tỷ USD khối lượng hàng ngày, dYdX cung cấp hơn 220 thị trường, GMX có 300 tỷ USD khối lượng tích lũy từ năm 2021
- Tương đối non trẻ: TGE chỉ vào tháng 5 năm 2025 cung cấp lịch sử hoạt động hạn chế so với các đối thủ cạnh tranh đã được thử nghiệm
- Lo ngại về hoạt động wash trading đã đặt ra câu hỏi về tính xác thực của khối lượng được báo cáo
Chất xúc tác sắp tới
Nâng cấp Giao thức V2 với ký quỹ danh mục, tích hợp Solana và thực thi không trượt giá nâng cao
Khung thời gian: Q4 2025
Quan hệ đối tác chiến lược với blockchain Layer-1 nổi bật để tích hợp thanh khoản cross-chain
Khung thời gian: Q4 2025 - Q1 2026
Mở rộng chuỗi Non-EVM bao gồm các mạng Bitcoin Layer-2
Khung thời gian: Q1 2026
Mục tiêu giá
Trường hợp giảm giá giả định mở khóa token Q4 2025 tạo ra áp lực bán kéo dài, nâng cấp V2 bị trì hoãn hoặc gây thất vọng, và tiếp tục mất thị phần cho Hyperliquid. Lo ngại thao túng khối lượng làm tổn hại danh tiếng. Giá sẽ kiểm tra các mức hỗ trợ gần 60% dưới mức giá hiện tại, phù hợp với điều kiện thị trường giảm crypto rộng hơn.
Trường hợp cơ bản dự đoán V2 ra mắt thành công vào Q4 2025 thúc đẩy tăng giá 60% khi ký quỹ danh mục và tích hợp Solana thu hút các nhà giao dịch tổ chức. Nền tảng duy trì quỹ đạo tăng trưởng hiện tại với mở rộng TVL 10x, chiếm 5% thị phần DEX perpetual. Tiện ích token mở rộng thông qua hệ thống staking VIP và giảm phí.
Kịch bản tăng giá chứng kiến nâng cấp V2 lặp lại động lực tăng 1.878% của V1, được thúc đẩy bởi thực thi không trượt giá chứng minh vượt trội so với đối thủ trong các giai đoạn biến động cao. Quan hệ đối tác Layer-1 chiến lược thành hiện thực, niêm yết Binance spot xảy ra, và nền tảng đạt 100 tỷ USD khối lượng tích lũy vào giữa năm 2026. Chain abstraction trở thành tiêu chuẩn ngành, định vị MYX như nhà lãnh đạo cơ sở hạ tầng.
Điểm STRICT
Điểm: 68/100 | Tiềm năng tăng: 8x
Liên quan trong cùng lĩnh vực - DeFi
Xem tất cả
Tuyên bố miễn trừ: Phân tích này chỉ dành cho mục đích thông tin và không nên được coi là tư vấn tài chính. Luôn tự nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Đầu tư tiền mã hóa rất biến động và mang rủi ro đáng kể.