WrappedM by M^0
$0.9998
Điểm STRICT
Tiềm năng tối đa
1x
Lợi nhuận tiềm năng
Xác suất
90%
Cơ hội thành công
Mức độ rủi ro
3/10
Rủi ro thấp
Vốn hóa thị trường
$782.30M
Khối lượng
$938.59K
Phân tích điểm STRICT
Hệ thống chấm điểm độc quyền của chúng tôi đánh giá dự án qua 6 chiều quan trọng.
Tổng quan phân tích
Tổng quan phân tích
WrappedM (wM) là wrapper ERC-20 không rebasing cho stablecoin M của giao thức M^0, được thiết kế để tích hợp DeFi liền mạch. Token M cơ sở được hỗ trợ 1:1 bởi trái phiếu kho bạc Mỹ được nắm giữ trong các SPV cách ly phá sản với tỷ lệ thế chấp quá mức 104%. M^0 đã huy động tổng cộng 100 triệu USD bao gồm 40 triệu USD Series B vào tháng 8 năm 2025 do Polychain và Ribbit Capital dẫn đầu, với nguồn cung mạng vượt quá 300 triệu USD (tăng trưởng 215% kể từ tháng 1 năm 2025). Giao thức hiện cung cấp khoảng 5% yield cho các earner được phê duyệt, theo dõi gần với lãi suất Federal Funds.
Luận điểm đầu tư
WrappedM cung cấp cơ sở hạ tầng stablecoin cấp tổ chức với khả năng yield native, nhắm đến nhu cầu ngày càng tăng cho tài sản stable sinh yield trong DeFi. Không giống các stablecoin truyền thống nơi các issuer giữ lại toàn bộ yield từ Treasury, wM cho phép phân phối yield có thể lập trình cho các integrator và người dùng cuối thông qua kiến trúc được phép sáng tạo của M^0. Các quan hệ đối tác của giao thức với MetaMask (mUSD), Noble (USDN), Usual (USD0 đạt vốn hóa thị trường hơn 1 tỷ USD), và KAST chứng minh sự chấp nhận mạnh mẽ trong số các nhà xây dựng DeFi lớn tìm kiếm giải pháp stablecoin tùy chỉnh. Với tỷ lệ thế chấp quá mức 104% bằng trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn, xác minh validator độc lập, và thông tin đội sáng lập từ MakerDAO và Circle, wM cung cấp lựa chọn thay thế hấp dẫn cho các stablecoin không yield cho vốn tìm kiếm yield yêu cầu bảo mật cấp tổ chức.
Vị thế cạnh tranh
M^0 chiếm vị trí độc đáo như cơ sở hạ tầng stablecoin "layer zero", cho phép các dự án khác xây dựng stablecoin tùy chỉnh thay vì cạnh tranh trực tiếp với USDC hoặc USDT. Các yếu tố khác biệt chính bao gồm phân phối yield có thể lập trình, hỗ trợ T-bill thế chấp quá mức, và mô hình phát hành liên kết. Tăng trưởng nhanh chóng của Usual lên vốn hóa thị trường hơn 1 tỷ USD chứng minh nhu cầu đối với cơ sở hạ tầng M^0. Cạnh tranh đến từ các stablecoin sinh yield khác như sDAI và USDY, nhưng trọng tâm B2B của M^0 vào việc cho phép phát hành stablecoin tùy chỉnh tạo ra lợi thế phòng thủ.
Kết luận
WrappedM đại diện cho wrapper stablecoin sinh yield có kỹ thuật vững chắc được xây dựng trên cơ sở hạ tầng cấp tổ chức của M^0. Với hỗ trợ T-bill, tỷ lệ thế chấp quá mức 104%, và sự hậu thuẫn từ các nhà đầu tư crypto tier-1, wM cung cấp tiếp xúc dollar đáng tin cậy với tiềm năng yield khoảng 5% cho các ứng dụng DeFi. Phù hợp nhất cho người dùng và các giao thức tìm kiếm tiếp xúc stablecoin sinh yield mà không hy sinh bảo mật hoặc phi tập trung.
Điểm mạnh
- Được hỗ trợ bởi trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn với tỷ lệ thế chấp quá mức 104% và xác minh validator độc lập
- Được thành lập bởi các cựu nhân viên MakerDAO và Circle (Luca Prosperi, Gregory Di Prisco, Oliver Schimek) với chuyên môn stablecoin sâu
- Tổng vốn huy động 100 triệu USD từ các nhà đầu tư tier-1 bao gồm Pantera, Polychain, Ribbit Capital, và Bain Capital Crypto
- Mô hình phân phối yield sáng tạo cho các integrator quyền kiểm soát lập trình đối với phân phối APY khoảng 5%
- Mở rộng multi-chain bao gồm Ethereum, Arbitrum, và Solana với các quan hệ đối tác lớn (MetaMask, Usual, Noble)
Rủi ro
- Token wrapper thêm lớp rủi ro smart contract trên cơ chế token M cơ sở
- Sự không chắc chắn quy định xung quanh các stablecoin sinh yield có thể ảnh hưởng đến hoạt động tương lai hoặc khả năng tiếp cận Mỹ
- Giao thức tương đối mới (ra mắt 2024) thiếu lịch sử hoạt động đã được thử nghiệm thực chiến của USDC hoặc DAI
- Thanh khoản và khối lượng giao dịch thấp hơn so với các stablecoin đã thiết lập hạn chế việc thoát vị thế lớn
Điểm STRICT
Điểm: 78/100 | Tiềm năng tăng: 1x
Liên quan trong cùng lĩnh vực - Stablecoin
Xem tất cả
Tuyên bố miễn trừ: Phân tích này chỉ dành cho mục đích thông tin và không nên được coi là tư vấn tài chính. Luôn tự nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Đầu tư tiền mã hóa rất biến động và mang rủi ro đáng kể.