Skor STRICT
Potensi Maks
4.8x
Potensi return
Probabilitas
28%
Peluang sukses
Tingkat Risiko
5/10
Risiko Sedang
Kapitalisasi Pasar
$378.30M
Volume
$6.46M
Rincian Skor STRICT
Sistem penilaian eksklusif kami mengevaluasi proyek di 6 dimensi utama.
Gambaran Analisis
Gambaran Analisis
Conflux (CFX) adalah satu-satunya blockchain publik Layer-1 regulatory-compliant di Tiongkok, saat ini diperdagangkan pada $0.073 dengan kapitalisasi pasar $377 juta (peringkat #112 di CoinMarketCap). Jaringan mencapai 15,000 TPS dengan upgrade Conflux 3.0 Agustus 2025 menggunakan konsensus hybrid PoW/PoS dan arsitektur Tree-Graph. Sejak Januari 2025, Conflux telah memproses lebih dari 415,000 transaksi senilai $50+ miliar melalui integrasi USDT0. TVL protokol berada di $16.72 juta di protokol DeFi termasuk Swappi dan WallFreeX. CFX telah turun 47% selama 60 hari terakhir tetapi mempertahankan posisi unik sebagai satu-satunya blockchain dengan persetujuan regulasi Tiongkok.
Tesis Investasi
Conflux mewakili peluang geopolitical arbitrage: akses eksklusif ke pasar 1.4 miliar orang Tiongkok melalui kepatuhan regulasi yang tidak dimiliki blockchain publik lainnya. Peluncuran November 2025 CNHT0 (stablecoin yuan offshore) dan kemitraan AxCNH dengan entitas fintech Alibaba menargetkan settlement Belt and Road Initiative dengan proyeksi volume 2-4 miliar yuan bulanan. Dengan volume transaksi $50+ miliar sudah diproses dan kemitraan mencakup Eastcompeace Technology terdaftar Shenzhen dan crypto wallet TokenPocket memperluas ke Asia Tengah dan Asia Tenggara, Conflux menangkap adopsi institusional tidak mungkin untuk chain non-compliant. Namun, tesis ini binary: konsentrasi geografis menciptakan single-point regulatory risk, dan investor Barat menghadapi opacity dalam dinamika pasar Tiongkok. Reward-nya adalah menangkap arus institusional masif jika hubungan regulasi bertahan.
Posisi Kompetitif
Conflux menempati niche regulasi monopolistik dengan zero kompetitor langsung dalam infrastruktur blockchain Tiongkok. L1 global seperti Ethereum, Solana, dan Avalanche tidak dapat beroperasi di mainland Tiongkok. Ini menciptakan akses eksklusif ke kemitraan institusional (fintech Alibaba, Eastcompeace Technology) dan arus settlement Belt and Road tidak mungkin untuk kompetitor. Namun, di luar Tiongkok, Conflux memiliki posisi kompetitif minimal: TVL $16.72M versus $9B+ Solana dan $1B+ Avalanche. Moat murni regulasi daripada teknis, membuatnya rapuh terhadap perubahan kebijakan tetapi dapat dipertahankan selama persetujuan bertahan. Conflux bersaing pada kepatuhan dan akses pasar, bukan teknologi atau kekuatan ekosistem.
Kesimpulan
Conflux menawarkan eksposur unik ke adopsi crypto institusional Tiongkok melalui kepatuhan regulasi eksklusif, dibuktikan volume transaksi $50+ miliar dan kemitraan dengan entitas fintech Alibaba untuk settlement Belt and Road. Peluncuran stablecoin CNHT0 dan AxCNH menargetkan volume 2-4 miliar yuan bulanan mewakili integrasi institusional genuine tidak mungkin untuk chain non-compliant. Namun, penurunan harga 47% selama 60 hari, TVL modest $16.72M, dan binary regulatory risk menciptakan ketidakpastian signifikan. Ini adalah permainan geopolitik spekulatif cocok hanya untuk alokasi portfolio 1-2% yang dapat mentolerir total loss. Tesis entah sukses masif saat adopsi scale, atau gagal total jika dinamika regulasi bergeser. Pemegang saat ini harus mempertahankan posisi untuk menangkap potensi upside, tetapi kapital baru harus menunggu metrik adopsi stablecoin lebih jelas atau stabilisasi harga.
Kekuatan
- Satu-satunya blockchain publik regulatory-compliant di Tiongkok, mengakses pasar 1.4 miliar orang dengan dukungan pemerintah dari kotapraja Shanghai
- Stablecoin CNHT0 dan AxCNH menargetkan settlement Belt and Road 2-4 miliar yuan bulanan, bermitra dengan entitas fintech Alibaba dan Eastcompeace Technology
- Performa teknis 15,000 TPS via upgrade Conflux 3.0 dengan konsensus Tree-Graph dan mekanisme hybrid PoW/PoS
- Volume transaksi $50+ miliar diproses sejak Januari 2025 melalui 415,000+ transaksi via integrasi USDT0 di 15 jaringan
- Ekosistem DeFi berkembang dengan DEX stablecoin WallFreeX, integrasi dForce Unitus Finance, dan program insentif 70,000 CFX mendorong adopsi
Risiko
- Konsentrasi geografis dengan ketergantungan berlebih pada pasar Tiongkok menciptakan single-point regulatory risk; perubahan kebijakan dapat membatalkan seluruh tesis
- Adopsi global terbatas di luar Tiongkok dengan TVL hanya $16.72M dibandingkan kompetitor; kesulitan melawan L1 mapan secara internasional
- Kekhawatiran transparansi karena hubungan dengan pemerintah Tiongkok menciptakan opacity bagi investor Barat dalam keputusan governance
- Penurunan harga terbaru 47% selama 60 hari dan 18.79% selama 30 hari mengindikasikan skeptisisme pasar meskipun perkembangan fundamental
- Kendala likuiditas dengan trading terkonsentrasi di exchange Tiongkok; circulating supply 5.16B CFX dengan rate inflasi tinggi membatasi upside
Katalis Mendatang
Ekspansi stablecoin AxCNH Belt and Road ke wilayah tambahan mengikuti pilot existing
Jangka Waktu: Q1-Q2 2026
Integrasi smart contract AI agent mengaktifkan eksekusi on-chain otonom dan modul sovereign digital currency
Jangka Waktu: Q1-Q2 2026
Adopsi stablecoin CNHT0 untuk settlement cross-border di koridor Belt and Road
Jangka Waktu: Berlangsung 2026
Kemitraan enterprise tambahan melalui ekspansi wallet TokenPocket di Asia Tengah dan Asia Tenggara
Jangka Waktu: Q2-Q3 2026
Target Harga
Pergeseran kebijakan regulasi Tiongkok membatalkan keunggulan kepatuhan; proyek stablecoin gagal mencapai target volume; sell-off crypto global menekan harga yang sudah menurun (turun 47% dalam 60 hari); TVL tetap stagnan di bawah $20M
Settlement stablecoin Belt and Road mencapai volume 2-4 miliar yuan bulanan; CNHT0 dan AxCNH mendapat adopsi institusional; stabilitas pasar Tiongkok mempertahankan persetujuan regulasi; TVL tumbuh ke $50-100M saat ekosistem berkembang
Kesuksesan integrasi Belt and Road utama mendorong volume settlement multi-miliar dolar; endorsement pemerintah Tiongkok tambahan memperluas use case; bull market crypto lebih luas mengangkat semua L1; akses institusional Barat membaik melalui channel teregulasi
Skor STRICT
Skor: 70/100 | Potensi Naik: 4.8x
Terkait di sektor yang sama - Platform Smart Contract
Lihat Semua
Disclaimer: Analisis ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan. Selalu lakukan riset sendiri sebelum membuat keputusan investasi. Investasi cryptocurrency volatil dan membawa risiko signifikan.