Skor STRICT
Potensi Maks
6.5x
Potensi return
Probabilitas
65%
Peluang sukses
Tingkat Risiko
3/10
Risiko Rendah
Kapitalisasi Pasar
$7.00B
Volume
$64.54M
Rincian Skor STRICT
Sistem penilaian eksklusif kami mengevaluasi proyek di 6 dimensi utama.
Gambaran Analisis
Gambaran Analisis
Stellar adalah infrastruktur pembayaran terdesentralisasi yang dirancang untuk transaksi lintas batas cepat dan berbiaya rendah. Dengan Protocol 23 yang dideploy September 2025, Stellar mencapai kapasitas 5.000 TPS dengan waktu penutupan ledger 5,8 detik sambil mempertahankan biaya sub-sen. Jaringan memproses 7,9 juta operasi harian termasuk 3,85 juta pembayaran dan 747.000 perdagangan DEX di 9,75 juta akun. Tokenisasi aset dunia nyata mencapai $757 juta pada Q1 2025, dengan Stellar Development Foundation menargetkan $3 miliar pada akhir tahun. Kemitraan enterprise dengan PayPal (stablecoin PYUSD diluncurkan Juni 2025), U.S. Bank (pengujian stablecoin kustom), Wirex (7 juta pengguna dengan penyelesaian USDC Visa langsung), dan Franklin Templeton ($446 juta tokenized U.S. Treasuries) memposisikan XLM sebagai lapisan pembayaran institusional terkemuka. Harga saat ini $0,22 mewakili diskon 77% dari harga tertinggi sepanjang masa $0,94 meskipun TVL mencapai $168,8 juta dan 81.000+ lokasi onramp global.
Tesis Investasi
Valuasi Desember 2025 Stellar menyajikan kenaikan asimetris karena adopsi institusional meningkat sementara harga tetap tertekan. Peluncuran PYUSD PayPal di Stellar pada Juni 2025 memperluas ekosistem PayFi ke jutaan pengguna, sementara integrasi penyelesaian Visa Wirex memungkinkan 7 juta+ pengguna membelanjakan USDC/EURC secara global, melewati rel perbankan tradisional sepenuhnya. Pengujian stablecoin aktif U.S. Bank dengan SDF dan PwC memposisikan Stellar sebagai lapisan penyelesaian pilihan untuk aset digital teregulasi. Ekosistem RWA jaringan tumbuh dari $290 juta (Desember 2024) ke $757 juta (Q1 2025), dengan Franklin Templeton mentokenisasi $446 juta dalam U.S. Treasuries. Upgrade X-Ray Protocol 25 memperkenalkan kemampuan privasi zero-knowledge, memperluas use case. Pemanggilan smart contract melonjak 700% pada Q3 2025, sementara transaksi RWA mencapai $5,4 miliar. Dengan pasokan tetap 50 miliar (32,4 miliar beredar), pembakaran transaksi deflasioner, dan stablecoin AUDD melampaui $1 miliar dalam volume organik, dinamika pasokan mendukung akumulasi jangka panjang. Harga saat ini $0,22 menawarkan kenaikan 59% ke target konservatif $0,35, dengan RSI di oversold 34,55 menandakan potensi pembalikan.
Posisi Kompetitif
Stellar beroperasi antara rel pembayaran tradisional (SWIFT, Visa) dan alternatif kripto, menghadapi kompetisi langsung dari Ripple XRP. Sementara Ripple mendominasi kemitraan perbankan tier-1 dengan kapitalisasi pasar superior dan kejelasan hukum pasca-SEC, Stellar mengukir ceruk dalam infrastruktur stablecoin dan tokenisasi RWA melalui model tata kelola non-profit-nya. Jaringan menempati peringkat kedua secara global dalam tokenized Treasuries dengan $470 juta dalam aset (April 2025), hanya di belakang Ethereum. Peluncuran PYUSD PayPal Juni 2025, pilot stablecoin U.S. Bank, dan integrasi EURCV Societe Generale yang patuh MiCA mendemonstrasikan positioning Stellar sebagai lapisan pilihan untuk aset digital teregulasi. Penyelesaian Visa Wirex untuk 7 juta pengguna melewati perbankan tradisional mewakili proof-point kritis untuk adopsi institusional. Namun, Ethereum L2 dan chain stablecoin native (USDC di Base dengan distribusi Coinbase, USDT di Tron dengan pasokan $60 miliar+) menimbulkan ancaman eksistensial dengan likuiditas jauh superior. Keunggulan Stellar terletak pada infrastruktur pembayaran yang dibangun khusus (penyelesaian 5,8 detik vs 12 detik Ethereum), biaya lebih rendah, dan fokus pada kepatuhan. Keanggotaan pendiri di Blockchain Payments Consortium bersama Fireblocks, Polygon, Solana, dan TON memposisikan Stellar untuk interoperabilitas cross-chain. Jaringan harus mengkonversi target RWA $3 miliar dan kemitraan U.S. Bank menjadi volume transaksi berkelanjutan sebelum raksasa pembayaran menginternalisasi penyelesaian blockchain.
Kesimpulan
Stellar menyajikan risk-reward menarik di $0,22 meskipun teknis bearish. Katalis institusional (PYUSD PayPal, pilot U.S. Bank, target RWA $3 miliar, fitur privasi Protocol 25) menciptakan kenaikan 59-241% ke skenario base/bull dengan penurunan terbatas mengingat kemitraan mapan dan TVL $168,8 juta. Lonjakan 700% dalam pemanggilan smart contract dan $5,4 miliar dalam transaksi RWA Q3 mendemonstrasikan utilitas jaringan melebihi aksi harga. RSI oversold di 34,55 dan pola bullish engulfing menandakan potensi pemulihan Desember menuju $0,31. Tokenomics deflasioner dan positioning yang patuh regulasi mendukung akumulasi sabar seiring adopsi institusional matang sepanjang 2026.
Kekuatan
- Kemitraan institusional dengan PayPal (stablecoin PYUSD), U.S. Bank (pengujian stablecoin), Wirex (7 juta pengguna, penyelesaian USDC Visa), Societe Generale-FORGE (stablecoin EURCV), dan Franklin Templeton ($446 juta tokenized Treasuries) mendorong adopsi nyata
- Ekosistem aset dunia nyata tumbuh 161% dari $290 juta (Des 2024) ke $757 juta (Q1 2025), menargetkan $3 miliar pada akhir tahun; transaksi RWA Q3 mencapai $5,4 miliar dengan pemanggilan smart contract naik 700%
- Upgrade Protocol 23/25 memberikan 5.000 TPS dengan penyelesaian 5,8 detik, pemrosesan paralel, dan fitur privasi zero-knowledge X-Ray; 7,9 juta operasi harian termasuk 3,85 juta pembayaran di 9,75 juta akun
- Tokenomics deflasioner dengan pasokan tetap 50 miliar, 32,4 miliar beredar, pembakaran transaksi 1%; stablecoin AUDD melampaui $1 miliar volume organik; TVL mencapai $168,8 juta meskipun penurunan harga
- Anggota pendiri Blockchain Payments Consortium bersama Fireblocks, Polygon, Solana, TON; 81.000+ lokasi onramp global; kemitraan UNDP SDG Blockchain Accelerator untuk keuangan iklim dan perlindungan sosial
Risiko
- Harga turun 8% dalam 7 hari ke $0,22, underperform pasar kripto (-1,2%); outlook teknis bearish dengan RSI di 34,55 (oversold tetapi tidak ekstrem); diperdagangkan di titik pivot dekat low 52-minggu
- Kompetisi intens dari Ripple XRP (kapitalisasi pasar lebih besar, kemitraan perbankan tier-1 superior, kejelasan hukum pasca-SEC), Ethereum L2, dan solusi stablecoin-native (USDC di Base, USDT di Tron) dengan likuiditas jauh lebih besar
- Model pendapatan (skor STRICT 70/100) bergantung pada biaya jaringan; keberlanjutan tidak pasti pada volume transaksi saat ini meskipun penggunaan institusional meningkat
- Ketidakpastian regulasi seputar penyelesaian stablecoin lintas batas di 180+ yurisdiksi; kepatuhan MiCA diperlukan untuk operasi EU dengan integrasi EURCV SG-FORGE
- 65% pasokan beredar (32,4 miliar dari maks 50 miliar) dengan potensi pelepasan token masa depan menciptakan tekanan jual meskipun mekanisme burn deflasioner
Katalis Mendatang
Ekspansi ekosistem RWA dari $757 juta ke target $3 miliar
Jangka Waktu: Q4 2025
Peluncuran stablecoin kustom U.S. Bank dan ekspansi penyelesaian Visa
Jangka Waktu: Q1 2026
Peluncuran aplikasi privasi Protocol 25 X-Ray
Jangka Waktu: Q1 2026
Pertumbuhan stablecoin AUDD dan ekspansi volume PYUSD PayPal
Jangka Waktu: Ongoing
Target Harga
Kelemahan teknis berkelanjutan menembus support di $0,22; konsolidasi pasar sepanjang Q1 2026 tanpa katalis RWA terwujud; RSI tetap oversold
Ekosistem RWA mencapai $2 miliar pada Q1 2026; stablecoin U.S. Bank diluncurkan dengan volume bermakna; pemulihan teknis dari RSI oversold ke kisaran $0,31-$0,34 sesuai konsensus analis
Target RWA $3 miliar tercapai; PYUSD PayPal dan model Wirex meluas ke 5+ institusi besar; FOMO ritel dari validasi institusional mendorong harga menuju target stretched 2025; menutup Desember di atas $0,45 memungkinkan momentum ke 2026
Skor STRICT
Skor: 83/100 | Potensi Naik: 6.5x
Terkait di sektor yang sama - Infrastruktur
Lihat Semua
Disclaimer: Analisis ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan. Selalu lakukan riset sendiri sebelum membuat keputusan investasi. Investasi cryptocurrency volatil dan membawa risiko signifikan.