Skor STRICT
Potensi Maks
5.4x
Potensi return
Probabilitas
45%
Peluang sukses
Tingkat Risiko
6/10
Risiko Sedang
Kapitalisasi Pasar
$252.39M
Volume
$142.3
Rincian Skor STRICT
Sistem penilaian eksklusif kami mengevaluasi proyek di 6 dimensi utama.
Gambaran Analisis
Gambaran Analisis
Wrapped STX (Velar) adalah versi wrapped dari token Stacks (STX) yang digunakan dalam ekosistem Velar DEX di Stacks Bitcoin L2. Diperdagangkan pada sekitar $0,75 per 15 Desember 2025, wSTX memiliki kapitalisasi pasar kecil sekitar $1,9 juta dengan volume trading 24 jam $7.857. Token ini mencapai all-time high $2,96 pada 6 Desember 2024, tetapi saat ini turun 74,7% dari puncak tersebut. wSTX berfungsi sebagai mekanisme likuiditas untuk trading di Velar, DEX perpetual Bitcoin-native pertama di dunia yang menawarkan leverage hingga 5x pada pasangan seperti sBTC-USDh dengan finality blok 5 detik yang dimungkinkan oleh upgrade Nakamoto Stacks.
Tesis Investasi
Wrapped STX (Velar) merepresentasikan eksposur ke ekosistem Bitcoin DeFi yang sedang berkembang melalui Stacks L2, yang sekarang mendukung lebih dari 5.000 BTC ($315 juta) dalam DeFi via trustless peg sBTC. Upgrade sBTC Cap-3 Mei 2025 menambahkan kapasitas 2.000 BTC, membawa total kapasitas menjadi 5.000 BTC. Integrasi Velar dengan sBTC dan USDh (stablecoin yang didukung Bitcoin) memposisikannya sebagai hub likuiditas untuk trading Bitcoin-native. Upgrade Nakamoto mengurangi waktu transaksi Stacks dari puluhan menit menjadi 5 detik, menjadikan DeFi real-time feasible. Namun, dengan kapitalisasi pasar $1,9 juta, wSTX sangat spekulatif dan menghadapi persaingan dari token liquid staking mapan seperti stSTX (TVL 100 juta+ STX via StackingDAO). Proposisi nilai token sepenuhnya bergantung pada adopsi Velar DEX dan pertumbuhan Bitcoin L2 yang lebih luas.
Posisi Kompetitif
Wrapped STX (Velar) menempati posisi niche dalam ekosistem liquid staking Stacks. Tidak seperti stSTX StackingDAO (yang memiliki TVL 100 juta+ STX dan menawarkan reward BTC auto-compounding) atau stSTXbtc (backed 1:1 dengan reward sBTC harian), wSTX dirancang khusus untuk penyediaan likuiditas Velar DEX daripada staking yield. Ini memberikan wSTX utilitas terbatas dibandingkan alternatif liquid staking yang lebih luas. Dalam Bitcoin L2, Stacks menghadapi persaingan dari Merlin Chain ($1,2 miliar TVL), Babylon, dan solusi lainnya. Diferensiasi Velar berasal dari menjadi DEX perpetual Bitcoin pertama dengan leverage 5x dan finality Bitcoin, tetapi protokolnya masih tahap awal dengan traksi terbukti minimal. Integrasi WalletConnect November 2025 (45 juta+ pengguna) dan dukungan kustodi institusional dari Hex Trust adalah perkembangan positif, tetapi wSTX tetap menjadi micro-cap play yang sangat spekulatif pada pertumbuhan ekosistem Stacks.
Kesimpulan
Wrapped STX (Velar) adalah token micro-cap yang sangat spekulatif (kapitalisasi pasar $1,9 juta) menawarkan eksposur ke Bitcoin DeFi via Stacks L2 dan DEX perpetual Velar. Sementara upgrade Nakamoto dan pertumbuhan sBTC (5.000 BTC, $315 juta) memberikan tailwind infrastruktur yang menarik, wSTX menghadapi kendala likuiditas parah, persaingan dari alternatif liquid staking mapan, dan ketergantungan pada adopsi DEX yang belum terbukti. Hanya cocok untuk investor toleran risiko yang bullish pada narasi Bitcoin L2 dengan modal yang bisa mereka kehilangan sepenuhnya.
Kekuatan
- Integrasi native dengan Velar DEX, DEX perpetual Bitcoin pertama dengan leverage hingga 5x pada pasangan Bitcoin-settled
- Mendapat manfaat dari upgrade Stacks Nakamoto yang memberikan finality blok 5 detik versus waktu konfirmasi sebelumnya puluhan menit
- Eksposur ke sektor Bitcoin DeFi yang berkembang dengan sBTC memegang sekitar 5.000 BTC ($315 juta) dan kapasitas yang berkembang melalui upgrade Cap-3
- Memanfaatkan infrastruktur Stacks
Risiko
- Kapitalisasi pasar sangat kecil $1,9 juta menciptakan risiko likuiditas parah dan volatilitas harga tinggi (token turun 74,7% dari ATH)
- Utilitas terbatas di luar ekosistem Velar DEX dibandingkan token liquid staking lebih luas seperti stSTX dengan TVL 100 juta+ STX
- Menghadapi persaingan intensif dari Merlin Chain ($1,2 miliar TVL), Babylon, dan solusi Bitcoin L2 lainnya untuk pangsa pasar DeFi
- Bergantung pada kesuksesan adopsi sBTC dan lintasan pertumbuhan Stacks L2; token induk STX turun 9,89% dengan aksi harga tidak pasti
- Risiko smart contract melekat dalam protokol DeFi baru; fitur DEX perpetual Velar relatif belum teruji pada skala
Katalis Mendatang
Ekspansi kapasitas sBTC dan integrasi multichain
Jangka Waktu: Q1-Q2 2026
Pertumbuhan volume Velar DEX dan adopsi pasar perpetual
Jangka Waktu: Q1-Q2 2026
Pematangan ekosistem Bitcoin DeFi
Jangka Waktu: Berkelanjutan 2026
Target Harga
Jika adopsi Bitcoin DeFi terhenti, pertumbuhan sBTC mengecewakan, atau Velar DEX gagal mendapat traksi, wSTX bisa menguji level support dekat $0,40-$0,50. Persaingan berkelanjutan dari protokol TVL lebih tinggi dan potensi market downturn kripto yang lebih luas akan menekan harga menuju level pra-ATH.
Skenario pertumbuhan moderat mengasumsikan Velar DEX menangkap 5-10% volume DeFi Stacks, sBTC terus berkembang menuju kapasitas 10.000 BTC, dan narasi Bitcoin L2 mendapat momentum. Ini akan mendukung pemulihan bertahap menuju rentang $1,00-$1,50 seiring likuiditas meningkat.
Kasus optimis memerlukan Velar menjadi DEX Stacks dominan, adopsi sBTC berakselerasi signifikan melampaui 5.000 BTC saat ini, dan ledakan Bitcoin DeFi yang lebih luas. Adopsi trading perpetual sukses dengan minat institusional bisa mendorong wSTX kembali menuju rentang ATH sebelumnya $2,50-$3,00.
Skor STRICT
Skor: 68/100 | Potensi Naik: 5.4x
Disclaimer: Analisis ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan. Selalu lakukan riset sendiri sebelum membuat keputusan investasi. Investasi cryptocurrency volatil dan membawa risiko signifikan.