STRICT Puanı
Maks Yükseliş
4x
Potansiyel getiri
Olasılık
45%
Başarı şansı
Risk Seviyesi
7/10
Yüksek Risk
Piyasa Değeri
$740.94M
Hacim
$11.75M
STRICT Puan Dağılımı
Tescilli puanlama sistemimiz projeleri 6 temel boyutta değerlendirir.
Analiz Özeti
Analiz Özeti
Beldex (BDX), 14 Aralık 2025 itibarıyla 671.6 milyon dolar piyasa değeri ve #206 sırada yer alarak 0.090 dolardan işlem görmektedir. Gizlilik odaklı blockchain, 9.9 milyar maksimum arzdan 7.48 milyar BDX dolaşıma sahip olup, %75.6 dolaşım arzını temsil etmektedir. BDX, 10.48 milyon dolar günlük işlem hacmiyle 24 saatte %1.30, 7 günde %6 kazandı. Ağ, Aralık 2021'de PoW'dan geçiş yaparak Proof-of-Stake konsensüs mekanizmasında 10.000'in üzerinde masternode işletmektedir. Son kilometre taşları arasında işlem boyutunu %38 azaltarak geliştirilmiş ölçeklenebilirlik için Bulletproofs++ tanıtan Obscura yükseltmesi (7 Aralık), 20x kaldıraçlı KuCoin Vadeli İşlemler listesi (11 Aralık) ve gizlilik korumalı akıllı sözleşmeleri ve çapraz zincir EVM uyumluluğunu finanse eden 25 milyon dolarlık DWF Labs ortaklığı (Şubat 2023, Ekim 2025'te yenilendi) bulunmaktadır.
Yatırım Tezi
Beldex, BChat şifreli mesajlaşma (masterno'lar aracılığıyla uçtan uca şifreli), BelNet merkezi olmayan VPN (küresel çıkış düğümleri) ve gizlilik odaklı Beldex Browser dahil pratik Web3 uygulamalarıyla Monero çatallı kriptografiyi birleştirerek basit anonim işlemlerin ötesinde kapsamlı bir gizlilik ekosistemini temsil etmektedir. Bern Hardfork aracılığıyla Mayıs 2025'te başlatılan BNS, ücret yakma arz azaltmasıyla gizlilik uygulamaları için .bdx insan tarafından okunabilir alan adlarını mümkün kılmaktadır. 25 milyon dolarlık DWF Labs ortaklığı, potansiyel olarak gizlilik teknolojisini DeFi ekosistemlerine köprüleyerek Q1 2026'yı hedefleyen EVM testnet geliştirmesini finanse etmektedir. Masternode operatörlerine 10.000 BDX stake eden blok ödüllerinin %62.5'i ve deflasyonist baskı yaratan ücret yakma mekanizmalarıyla tokenomics, arzı azaltırken ağ güvenliğini teşvik etmektedir. Benzer Ring Confidential Transaction teknolojisine ve ek ekosistem kullanımına rağmen Monero piyasa değerinin %15.6'sında işlem gören Beldex, gizlilik benimsemesi hızlanırsa asimetrik yükseliş sunmaktadır.
Rekabet Konumu
Beldex, Monero (4.3 milyar dolar piyasa değeri) ve Zcash (5 milyar dolar+) ile birlikte gizlilik coin sektöründe faaliyet göstermektedir. Monero yalnızca PoW aracılığıyla ödeme gizliliğine odaklanırken ve Zcash opsiyonel korumalı işlemler sunarken, Beldex tam uygulama ekosistemine genişletilen zorunlu gizlilikle farklılaşmaktadır. BChat mesajlaşma uygulaması (masternode'lar aracılığıyla uçtan uca şifreli) Session ile, BelNet dVPN (küresel çıkış düğümleri) Orchid (90 milyon dolar piyasa değeri) ve Mysterium ile, Beldex Browser ise çerez/Javascript/metadata engelleyerek Brave ile rekabet etmektedir. PoS masternode yapısı (10.000'in üzerinde düğüm), merkeziyetsizliği korurken Monero PoW'a göre enerji verimliliği avantajları sağlamaktadır. Ancak Beldex benimseme zorluklarıyla karşı karşıyadır: Monero'nun çift haneli hacimlerine karşı %0.89 devir oranı, Monero #45'e karşı #206 sıralama ve ikinci kademe borsalarla (KuCoin, Gate.io, Bit2Me) sınırlılık. 25 milyon dolarlık DWF Labs ortaklığı, Secret Network (145 milyon dolar) ve Oasis (280 milyon dolar) ile rekabet ederek Q1 2026 EVM testnetiyle gizlilik DeFi açığını hedeflemektedir. FHE ile BeldexAI sidechain, yeni doğan bir sektör olan gizlilik yapay zeka hesaplaması için benzersiz konumlandırmaktadır. Daha geniş kullanıma rağmen Monero piyasa değerinin %15.6'sında işlem gören Beldex, daha yüksek uygulama riskiyle indirimli bir gizlilik ekosistem bahsini temsil etmektedir.
Sonuç
Beldex, gizlilik işlemlerini, mesajlaşmayı, dVPN'i ve tarayıcıyı tutarlı bir yığında birleştirerek Monero piyasa değerinin %15.6'sında farklılaştırılmış gizlilik ekosistem maruziyeti sunmaktadır. Q1 2026 EVM testnet ve BeldexAI FHE sidechain'i finanse eden 25 milyon dolarlık DWF Labs ortaklığı, gizlilik DeFi ve gizlilik yapay zeka tezleri gerçekleşirse asimetrik yükseliş yaratmaktadır. Son teknik yükseltmeler (Bulletproofs++, BNS alan adları, sharding yol haritası) uygulama yeteneğini göstermektedir. Ancak sınırlı borsa erişimi, %0.89 devir oranı ve düzenleyici belirsizlik devam eden riskler sunmaktadır. Mevcut değerleme, ekosistem potansiyeline önemli indirim yansıtmaktadır. Orta risk toleransı ve 3-5 yıllık ufku olan gizlilik odaklı portföyler için uygundur. %2-4 tahsis önerilir. Q1 2025 sharding dağıtımı, Q1 2026 EVM testnet ve borsa listeleme ilerlemesini önemli doğrulama kilometre taşları olarak izleyin.
Güçlü Yönler
- Ağ güvenliğini sağlayan, düğüm başına 10.000 BDX stake gerektiren %62.5 blok ödülü dağılımıyla 10.000'in üzerinde masternode, dolaşımdaki arzı önemli ölçüde azaltır ve merkeziyetsizliği sağlar
- Bulletproofs++ entegrasyonu (7 Aralık 2025 Obscura yükseltmesi aracılığıyla), temel Monero mimarisine göre ölçeklenebilirliği ve verimliliği artırarak işlem boyutunu orijinal bulletproof'lara kıyasla %38 azaltmaktadır
- BChat mesajlaşma, bölünmüş tünelleme ile BelNet dVPN (Q2 2025) ve Beldex Browser ile ödeme işlemlerinin ötesinde yapışkan kullanım sağlayan eksiksiz gizlilik ekosistemi
- Gizlilik korumalı akıllı sözleşmeler ve yapay zeka odaklı anonimlik için federatif öğrenme ve Private Set Intersection kullanan BeldexAI geliştirmesiyle EVM testnet Q1 2026 lansmanını finanse eden 25 milyon dolarlık DWF Labs ortaklığı (Şubat 2023, Ekim 2025'te yenilendi)
- Mayıs 2025'te başlatılan BNS alan adı sistemi (.bdx), karmaşık cüzdan dizelerini değiştiren insan tarafından okunabilir adresleri mümkün kılmakta, alan adı satın alımlarındaki ücret yakma mekanizması deflasyonist baskı yaratmaktadır
Riskler
- Gizlilik coin'leri küresel olarak artan düzenleyici baskıyla karşı karşıya, Monero ve Zcash'in daha geniş listelemeleriyle karşılaştırıldığında sınırlı borsa erişimi (KuCoin, Gate.io, Bit2Me)
- Monero 4.3 milyar dolar ve Zcash 5 milyar dolar+ karşısında 670 milyon dolar piyasa değeriyle sınırlı pazar penetrasyonu, benzer gizlilik teknolojisi ve daha geniş ekosistem özelliklerine rağmen benimsemede zorlanmaktadır
- 2025 öncesi listelemelerdeki %0.45'ten iyileşmesine rağmen hala zayıf olan %0.89 devir oranıyla düşük işlem likiditesi, büyük emirlerde yüksek kayma riski yaratmaktadır
- EVM entegrasyonu ve BeldexAI sidechain Q1 2026 testnet hedefiyle hala geliştirme aşamasında; uygulama gecikmeleri gizlilik DeFi ilk hamle avantajını rakiplere kaptırma riskini taşımaktadır
- 10.000 BDX stake gereksinimiyle (şu anda düğüm başına 900 dolar) masternode yoğunlaşma riski ve 2 yıl içinde kilidi açılacak 697 milyon BDX ile DWF Labs hakediş, ücret yakma mekaniklerini dengeleyebilecek seyreltme riski yaratmaktadır
Yaklaşan Katalistler
Gizlilik korumalı akıllı sözleşmeler ve çapraz zincir köprüleri mümkün kılan EVM testnet lansmanı
Zaman Dilimi: Q1 2026
Federatif öğrenme ve Private Set Intersection ile BeldexAI sidechain lansmanı
Zaman Dilimi: Q2-Q3 2026
KuCoin başarısının ardından ek tier-1 borsa vadeli işlemler ve spot listelemeleri
Zaman Dilimi: Q1-Q3 2026
Fiyat Hedefleri
Gizlilik coin düzenleyici baskısı küresel olarak hızlanarak mevcut KuCoin/Gate.io/Bit2Me erişiminin ötesinde ek borsa listeden çıkarmalarını zorlar ve likiditeyi %70 keser. EVM testnet H2 2026'ya gecikir ve geliştirici göçüne neden olur. BeldexAI sidechain çekiş kazanamaz. Masternode ödülleri, 697M BDX DWF Labs hakediş artı %75.6 dolaşım arzından satış baskısını dengelemekte yetersiz kalır. Mevcut 0.090 dolardan %55 düşüş, sektör genelinde değer düşüşü ve ekosistem geliştirme başarısızlıklarını yansıtmaktadır.
EVM testnet programa uygun olarak Q1 2026'da başlatılır ve BNS ekosistemine 50-100 gizlilik dApp çeker. BChat kullanıcı büyüme yörüngesini sürdürür. Masternode ağı 12.000 düğüme genişleyerek dolaşımdaki arzı daha da azaltır. Sharding uygulaması Q1 2025'te ölçeklenebilirliği artırır. Ek borsa listesi (Bybit veya Bitget) likiditeyi orta düzeyde iyileştirir. %89 yükseliş, büyük düzenleyici olumsuz rüzgarlar olmadan başarılı ekosistem uygulamasını yansıtan analist medyan hedefine ulaşır.
EVM entegrasyonu aracılığıyla gizlilik DeFi atılımı, gizli işlemler için anlamlı kurumsal talep yakalar. BeldexAI FHE sidechain, gizlilik yapay zeka hesaplama pazar payını yakalar. BNS alan adları 50.000+ kayıta ulaşarak ücret yakmayla arz sıkışması yaratır. Birden fazla tier-1 vadeli işlem/spot listesi (Bybit, OKX, Bitget) likiditeyi 5-10 kat artırır. Gizlilik teknolojisinin yaptırım kaçakçılığından ayrı olarak olumlu düzenleyici netlik. %345 yükseliş, daha geniş kullanım yığınıyla haklı çıkarılan Monero birim başına değerinin %50'sine yaklaşmaktadır.
STRICT Puanı
Puan: 58/100 | Yükseliş Potansiyeli: 4x
Aynı sektördeki ilgili - Gizlilik
Tümünü Gör
Sorumluluk Reddi: Bu analiz yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye olarak değerlendirilmemelidir. Yatırım kararları vermeden önce her zaman kendi araştırmanızı yapın. Kripto para yatırımları değişken ve önemli risk taşır.