Cách điều hướng đợt suy giảm thị trường Crypto tháng 12 năm 2025

Hiểu về đợt suy giảm hiện tại

Bitcoin đã chạm 126.210 USD vào đầu tháng 10 năm 2025 trước khi bắt đầu một đợt giảm ổn định đưa nó xuống vùng 88.000 USD. Đợt điều chỉnh 30% này đã xóa sổ hàng tỷ USD khỏi vốn hóa thị trường và gây ra lo ngại rộng rãi trong các nhà đầu tư bán lẻ.

Nhiều yếu tố đang thúc đẩy đợt suy giảm này:

• Đáo hạn quyền chọn kỷ lục: Hơn 28,5 tỷ USD quyền chọn Bitcoin và Ethereum đáo hạn trên Deribit vào cuối tháng 12, tạo ra áp lực bán đáng kể
• Thu hoạch lỗ thuế: Việc bán cuối năm của các nhà đầu tư muốn bù đắp lãi đã đẩy nhanh đợt giảm
• Dòng vốn chảy ra tổ chức: Các ETF Bitcoin Mỹ trải qua dòng vốn chảy ra liên tiếp, bao gồm 142 triệu USD chỉ riêng ngày 22 tháng 12
• Thanh khoản mỏng kỳ nghỉ: Khối lượng giao dịch giảm khuếch đại biến động giá theo cả hai hướng

Bối cảnh lịch sử: Những đợt suy giảm trước cho chúng ta biết điều gì

Đợt giảm Q4 2025 ở mức 22,54% này tương đương với hiệu suất quý tồi tệ nhất kể từ thị trường giảm 2018. Hiểu cách các chu kỳ trước giải quyết giúp đặt tình hình hiện tại vào bối cảnh.

Giám đốc Vĩ mô Toàn cầu của Fidelity, Jurrien Timmer, gần đây đã cảnh báo rằng chu kỳ bốn năm của Bitcoin có thể đang bước vào giai đoạn "năm nghỉ". Ông lưu ý rằng năm 2026 có thể chứng kiến thách thức, với Bitcoin có khả năng củng cố trong khoảng 80.000 USD đến 100.000 USD. Đây là ý kiến của nhà phân tích, không phải đảm bảo, và các mô hình chu kỳ quá khứ có thể không lặp lại.

Mô hình tích lũy tổ chức

Trong khi các nhà đầu tư bán lẻ bán, dữ liệu on-chain cho thấy hoạt động tổ chức phân kỳ với hành vi bán lẻ:

Mô hình tích lũy tổ chức trong khi bán lẻ bán đã xuất hiện trong các chu kỳ trước. Các mô hình quá khứ không đảm bảo kết quả tương lai, nhưng hiểu hành vi của các bên tham gia thị trường cung cấp bối cảnh hữu ích.

Các mức giá Bitcoin mà các nhà phân tích đang theo dõi

Phân tích kỹ thuật xác định các vùng giá mà các nhà giao dịch theo dõi. Đây không phải là dự đoán, và giá có thể di chuyển theo hướng bất ngờ:

Hỗ trợ tức thì: 84.000 USD - 88.000 USD Vùng này đã giữ vững qua nhiều lần thử nghiệm trong tháng 12. Phá vỡ xuống dưới có thể kích hoạt bán tăng tốc.

Sàn quan trọng: 80.000 USD Mô hình CVDD (Cumulative Value Days Destroyed) cho thấy 80.000 USD là sàn chu kỳ giảm cho cuối năm 2026.

Kháng cự: 91.400 USD - 94.000 USD Phe tăng cần chiếm lại vùng này để đảo ngược cấu trúc xu hướng giảm.

Năm chiến lược để điều hướng đợt suy giảm

1. Mua bình quân giá (DCA)

Một chiến lược mà một số nhà đầu tư sử dụng trong các giai đoạn biến động. Dữ liệu lịch sử cho thấy việc mua nhất quán trong giai đoạn 2022-2023 tạo ra kết quả khác so với việc cố gắng canh thời điểm đáy thị trường. Cách tiếp cận này loại bỏ việc ra quyết định cảm xúc nhưng không đảm bảo lợi nhuận dương.

2. Đa dạng hóa danh mục

Cân nhắc đa dạng hóa ngoài Bitcoin vào các lĩnh vực đã cho thấy sức mạnh tương đối:

• Stablecoin: Giữ vốn trong khi kiếm lợi suất
• Token RWA: Tài sản thực được hỗ trợ bởi giá trị hữu hình
• Cơ sở hạ tầng: Các giao thức tạo ra doanh thu thực sự

3. Chất lượng hơn đầu cơ

Sử dụng phân tích cơ bản để xác định các dự án có khả năng sống sót qua đợt suy giảm. Đánh giá các dự án dựa trên điểm STRICT của họ, tập trung vào các chỉ số bền vững, minh bạch và doanh thu.

4. Định cỡ vị thế và quản lý rủi ro

Điều chỉnh kích thước vị thế để tính đến biến động tăng. Một đợt điều chỉnh 30% có thể trở thành 50% mà không có cảnh báo. Không bao giờ đầu tư nhiều hơn số bạn có thể chấp nhận mất hoàn toàn.

5. Duy trì dự trữ tiền mặt

Một số nhà đầu tư duy trì dự trữ tiền mặt trong các giai đoạn biến động. Điều này cung cấp sự linh hoạt nếu giá giảm thêm, mặc dù giữ tiền mặt cũng có nghĩa là bỏ lỡ tiềm năng tăng giá nếu thị trường phục hồi.

Lĩnh vực khai thác dưới áp lực

Đợt suy giảm đang tạo ra căng thẳng trong khai thác Bitcoin:

• Hash rate giảm từ 1,1 ZH/s xuống 1,0 ZH/s, đợt giảm mạnh nhất sau halving kể từ tháng 4 năm 2024
• Giá hash chạm 37,55 USD mỗi PH/s/Ngày, mức thấp năm năm gần điểm hòa vốn cho nhiều nhà vận hành
• Khoảng 400.000 máy khai thác đã ngừng hoạt động ở Trung Quốc do không có lợi nhuận

Quan điểm nhà phân tích về năm 2026

Galaxy Digital đã công bố triển vọng dài hạn tích cực, dự kiến Bitcoin có thể đạt 250.000 USD vào cuối năm 2027. Đây là quan điểm của một nhà phân tích, không phải dự đoán hay lời khuyên đầu tư. Thị trường crypto vẫn không thể dự đoán, và giá có thể di chuyển theo cả hai hướng.

Tóm tắt: Những quan sát từ đợt suy giảm tháng 12 năm 2025

Đợt suy giảm crypto tháng 12 năm 2025 cung cấp một số điểm dữ liệu cho các nhà quan sát thị trường:

1. Hoạt động tổ chức khác với bán lẻ với dữ liệu on-chain cho thấy mô hình tích lũy
2. Dự trữ sàn giao dịch đang giảm, điều này trong lịch sử tương quan với hành vi nắm giữ dài hạn
3. Các chu kỳ lịch sử đã cho thấy các đợt điều chỉnh tương tự, mặc dù hiệu suất quá khứ không dự đoán kết quả tương lai
4. Điều kiện vĩ mô có thể thay đổi vào năm 2026, mặc dù các dự báo kinh tế mang theo sự không chắc chắn

Thách thức chính trong thời kỳ biến động là tránh các quyết định cảm xúc. Mỗi nhà đầu tư phải đánh giá khả năng chịu rủi ro, tình hình tài chính và mục tiêu đầu tư của riêng mình trước khi thực hiện bất kỳ hành động nào.

Các chỉ báo tâm lý thị trường như Chỉ số Sợ hãi & Tham lam (hiện tại ở mức 24) phản ánh sự bi quan hiện tại, nhưng tâm lý có thể thay đổi nhanh chóng theo cả hai hướng.

---

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên tài chính. Đầu tư tiền điện tử mang rủi ro đáng kể. Luôn tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến cố vấn tài chính có trình độ trước khi đưa ra quyết định đầu tư.