Điểm STRICT
Tiềm năng tối đa
1x
Lợi nhuận tiềm năng
Xác suất
90%
Cơ hội thành công
Mức độ rủi ro
6/10
Rủi ro trung bình
Vốn hóa thị trường
$380.52M
Khối lượng
$0.074
Phân tích điểm STRICT
Hệ thống chấm điểm độc quyền của chúng tôi đánh giá dự án qua 6 chiều quan trọng.
Tổng quan phân tích
Tổng quan phân tích
Steakhouse USDC Morpho Vault (STEAKUSDC) la vault tao loi suat cap to chuc voi von hoa thi truong 446,8 trieu USD tinh den thang 12 nam 2025. Duoc quan ly boi Steakhouse Financial, curator Morpho lon nhat quan ly 48 vault va hon 1 ty USD tien gui nguoi dung, no cho vay USDC chong lai the chap blue-chip (wBTC, wstETH) va tai san RWA. Vault mang lai 4-10,8% APY tuy thuoc vao dieu kien thi truong va nen tang tich hop, voi tich hop Coinbase cung cap loi suat nang cao. Hoat dong thong qua giao thuc Morpho Blue voi chuan vault ERC-4626, no duy tri quan ly rui ro cap to chuc thong qua quan tri kep va kiem soat multisig 2-trong-3.
Luận điểm đầu tư
Steakhouse USDC Morpho Vault dai dien cho su to chuc hoa tao loi suat DeFi, cung cap 4-10,8% APY thong qua quan ly rui ro tinh vi thay vi dau co. Voi hon 1 ty USD tai san duoc quan ly va khong co lich su no xau trong 1,5 nam, Steakhouse Financial da chung minh khung quan ly rui ro cua minh tren 48 vault. Viec tich hop Coinbase bao hieu su chap nhan dong dai, cung cap cho nguoi nam giu USDC loi suat DeFi cao hon toi 2,6 lan so voi cac de nghi CeFi truyen thong (co ban 4,1%) trong khi duy tri tieu chuan luu ky va tuan thu. Khi su chap nhan DeFi to chuc tang 72% hang nam, Steakhouse duoc dinh vi la cau noi giua TradFi va DeFi, cung cap loi suat ben vung duoc ho tro boi nhu cau vay huu co thay vi phat thai token. Mo hinh quan tri kep va bao ve Guardian cung cap co che an toan cap to chuc thieu o hau het cac giao thuc DeFi.
Vị thế cạnh tranh
Steakhouse Financial thong tri quan ly DeFi to chuc la curator Morpho lon nhat quan ly 48 vault voi hon 1 ty USD tien gui va khong co no xau trong 1,5 nam. Tich hop Coinbase cung cap con hao canh tranh quyet dinh, cung cap 10,8% APY so voi Phan thuong USDC Coinbase 4,1% trong khi duy tri tieu chuan luu ky thu hut von to chuc khong kha dung cho cac giao thuc DeFi thuan tuy. So voi Aave v3 (6-8% USDC APY) va Compound v3 (5-7%), Steakhouse khac biet thong qua quan ly rui ro chu dong thay vi thiet lap ty le thuat toan, cho phep loi nhuan dieu chinh rui ro vuot troi. Mo hinh quan tri kep va bao ve Guardian vuot qua tieu chuan bao mat cua doi thu nhu Gauntlet va Chaos Labs. Voi doanh thu dinh ky hang nam hon 0,5 trieu USD tu phi quan ly tren Ethereum, Base, Arbitrum, Polygon, Unichain va Katana, Steakhouse da chung minh mo hinh kinh doanh curator DeFi to chuc o quy mo. Nghien cuu hoc thuat xac nhan kien truc module tach biet co so ha tang khoi quan ly rui ro, dinh vi Steakhouse la tieu chuan vang cho cau noi loi suat TradFi-sang-DeFi.
Kết luận
Steakhouse USDC Morpho Vault mang lai loi suat DeFi cap to chuc voi thuc thi da duoc chung minh, quan ly hon 1 ty USD, khong co no xau trong 1,5 nam va tich hop Coinbase xac nhan mo hinh. 4-10,8% APY vuot qua dang ke cac giai phap thay the CeFi truyen thong trong khi duy tri kiem soat rui ro tinh vi thong qua quan tri kep va bao ve Guardian. La curator Morpho lon nhat tren 48 vault va 6 chuoi, Steakhouse da thiet lap tieu chuan vang cho cau noi loi suat TradFi-sang-DeFi. Phu hop cho cac nha dau tu tap trung vao loi suat thoai mai voi rui ro hop dong thong minh tim kiem loi nhuan vuot troi duoc ho tro boi quan ly to chuc thay vi phat thai token dau co.
Điểm mạnh
- Curator Morpho lon nhat quan ly 48 vault voi hon 1 ty USD tien gui nguoi dung va khong co lich su no xau trong 1,5 nam
- Tich hop Coinbase cho phep toi 10,8% APY trong khi duy tri luu ky va tuan thu, cao hon 2,6 lan so voi co ban CeFi 4,1%
- Quan tri kep voi kiem soat multisig 2-trong-3 va bao ve Guardian ngan chan hanh dong doc hai va cung cap quyen phu quyet cho nguoi gui
- Chuan ERC-4626 cho phep tang hieu qua von 40-60% so voi mo hinh cho vay truyen thong thong qua phan bo thi truong toi uu
- Tao doanh thu dinh ky hang nam hon 0,5 trieu USD thong qua quan ly rui ro cap to chuc tren Ethereum, Base, Arbitrum va Polygon
Rủi ro
- Rui ro hop dong thong minh co huu trong DeFi mac du kiem toan va 650 dong code, lo hong thuc thi van co the
- Rui ro tap trung curator voi Steakhouse kiem soat quyet dinh phan bo thong qua 1 vai tro EOA Allocator mac du co giam sat multisig
- Bien dong loi suat bi thuc day boi bien dong nhu cau vay, APY dao dong tu 4% den 10,8% dua tren dieu kien thi truong va nen tang
- Pho bien the chap crypto voi wBTC va wstETH gioi thieu rui ro thanh ly trong suy thoai thi truong nghiem trong anh huong den kha nang thanh toan vault
- Phu thuoc giao thuc Morpho Blue tao rui ro he thong, that bai hoac khai thac nen tang se anh huong den tat ca cac vault dong thoi
Chất xúc tác sắp tới
Su chap nhan DeFi to chuc tang toc voi quy dao tang truong 72% YoY tiep tuc
Khung thời gian: Dang tien hanh
Mục tiêu giá
Kich ban cang thang thi truong nghiem trong voi rut von hang loat va lo ngai depeg. Khai thac hop dong thong minh hoac that bai giao thuc Morpho Blue se kich hoat khung hoang thanh khoan vault. Thanh ly the chap crypto trong su co thi truong giam gia tri co the phuc hoi duoi ty gia 1 USD tam thoi cho den khi can bang lai xay ra.
Tang truong huu co tiep tuc voi 4-7% APY ben vung thuc day tich luy loi suat on dinh. Tich hop Coinbase mo rong co so nguoi dung vua phai trong khi su chap nhan DeFi to chuc duy tri tang truong 50%+ hang nam. Gia tri co phan vault tang thong qua loi suat cong gop moi 6-8 gio trong chan troi 12 thang.
Trien khai Coinbase manh me toi hon 100 trieu nguoi dung thuc day tang truong TVL theo cap so nhan len 2 ty USD+. Su chap nhan DeFi to chuc tang toc len 100%+ YoY khi su ro rang phap ly cai thien. Loi suat nang cao 8-10,8% duoc duy tri thong qua thi truong nhu cau cao va tich hop RWA tao ra cong gop vuot troi trong 12 thang.
Điểm STRICT
Điểm: 78/100 | Tiềm năng tăng: 1x
Liên quan trong cùng lĩnh vực - DeFi
Xem tất cả
Tuyên bố miễn trừ: Phân tích này chỉ dành cho mục đích thông tin và không nên được coi là tư vấn tài chính. Luôn tự nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Đầu tư tiền mã hóa rất biến động và mang rủi ro đáng kể.