Score STRICT
Potentiel max
5.1x
Rendement potentiel
Probabilité
70%
Chance de succès
Niveau de risque
4/10
Risque moyen
Capitalisation
$111.28B
Volume
$1.59B
Détail du score STRICT
Notre système de notation propriétaire évalue les projets selon 6 dimensions clés.
Aperçu de l'analyse
Aperçu de l'analyse
Ripple est un système de règlement brut en temps réel et un réseau d'échange de devises permettant des paiements internationaux rapides et économiques. XRP est l'actif natif du XRP Ledger, facilitant les transactions et servant de pont entre les devises via l'infrastructure des corridors de paiement RippleNet. Le XRP Ledger fonctionne grâce à un mécanisme de consensus avec plus de 150 validateurs sécurisant le réseau, traitant environ 1,8 million de transactions par jour avec une finalité de 3 à 5 secondes. Le procès historique de la SEC s'est conclu définitivement en août 2025 lorsque les deux parties ont déposé un rejet conjoint des appels, confirmant le statut de non-valeur mobilière du XRP pour les transactions sur le marché secondaire. Ripple a payé une pénalité finale de 125 millions de dollars, et le directeur juridique Stuart Alderoty a simplement déclaré : "La fin, et maintenant retour aux affaires." En avril 2025, Ripple a acquis la société de courtage principal Hidden Road pour 1,25 milliard de dollars, renforçant son pont entre la finance traditionnelle et les actifs numériques. En novembre 2025, Ripple a levé 500 millions de dollars pour une valorisation de 40 milliards de dollars auprès d'investisseurs institutionnels incluant Citadel Securities, Fortress Investment Group et Brevan Howard. Le stablecoin RLUSD, lancé en décembre 2024 sous l'approbation réglementaire du NYDFS avec BNY Mellon comme dépositaire principal, a atteint une capitalisation boursière de 1,3 milliard de dollars sur les réseaux XRPL et Ethereum.
Thèse d'investissement
XRP a atteint un pic de 3,65 $ en 2025 avant de corriger dans la fourchette 1,80-2,30 $ en décembre 2025, représentant une performance d'environ -13% depuis le début de l'année. Malgré cette baisse, XRP a surperformé Bitcoin (-18%) et Ethereum (-27%) grâce à la clarté réglementaire qui a soutenu le cours. Les ETF spot XRP lancés en novembre 2025 ont attiré 1,2 milliard de dollars d'entrées en quelques semaines, avec l'ETF XRPZ de Franklin Templeton en tête à 175 millions de dollars d'actifs sous gestion. Plus de 300 institutions financières dans plus de 55 pays utilisent désormais RippleNet à l'échelle mondiale, soit le triple des 100+ institutions du début d'année. La levée de 500 millions de dollars pour une valorisation de 40 milliards de dollars auprès de grandes firmes de Wall Street, combinée à près de 4 milliards de dollars déployés en acquisitions et partenariats tout au long de 2025, valide la stratégie d'infrastructure d'entreprise de Ripple. La valeur des actifs tokenisés sur XRPL est passée de presque zéro à plus de 400 millions de dollars en 2025, avec la tokenisation RWA atteignant 208 millions de dollars incluant 158 millions de dollars en dette du Trésor américain et 138 millions de dollars en crédit privé. Les mises à niveau techniques via Rippled version 2.5.0 ont introduit les amendements TokenEscrow, Batch et PermissionedDEX. Cependant, les préoccupations de centralisation persistent avec Ripple contrôlant environ 42% de l'offre XRP via des comptes séquestrés, et le volume mensuel de transactions a régulièrement diminué sur deux ans malgré les victoires réglementaires.
Position concurrentielle
XRP occupe une position unique dans l'infrastructure de paiement institutionnel, distincte des plateformes de smart contracts. Les relations bancaires de RippleNet avec plus de 300 établissements dans plus de 55 pays fournissent un avantage significatif. Le stablecoin RLUSD de 1,3 milliard de dollars et l'écosystème d'actifs tokenisés de 400 millions de dollars créent des effets de réseau. Cependant, les mises à niveau SWIFT gpi posent une menace concurrentielle à long terme, et la capitalisation combinée de 140 milliards de dollars d'USDC/USDT éclipse l'échelle actuelle de RLUSD.
Conclusion
XRP offre une exposition à l'infrastructure de paiement institutionnel avec une clarté réglementaire fermement établie suite à la conclusion du règlement SEC en août 2025. Les 1,2 milliard de dollars d'entrées ETF, les partenariats avec plus de 300 institutions financières et la levée de 500 millions de dollars pour une valorisation de 40 milliards de dollars valident la stratégie d'entreprise de Ripple. Les catalyseurs clés de 2026 incluent le lancement de RLUSD au Japon via SBI, la potentielle charte bancaire OCC, et le partenariat Ripple-Archax visant plus d'1 milliard de dollars d'actifs tokenisés sur XRPL. Cependant, la baisse des volumes mensuels de transactions malgré les victoires réglementaires soulève des préoccupations quant à l'adoption réelle de l'utilité XRP. La performance de -13% YTD malgré des développements favorables suggère que le marché a largement intégré la clarté réglementaire. La fourchette actuelle de 1,80-2,30 $ offre une opportunité d'accumulation pour les investisseurs avec un horizon de 12-18 mois visant le scénario haussier de 8 $ de Standard Chartered, bien que la concurrence d'USDC/USDT et la trajectoire d'adoption incertaine de RLUSD justifient un dimensionnement de position mesuré plutôt qu'un déploiement agressif.
Points forts
- Procès SEC définitivement résolu en août 2025 avec les deux parties rejetant les appels, confirmant le statut de non-valeur mobilière du XRP pour les transactions secondaires
- Les ETF spot XRP ont attiré 1,2 milliard de dollars d'entrées institutionnelles depuis le lancement en novembre 2025, avec Franklin Templeton XRPZ en tête
- RippleNet s'est étendu à plus de 300 partenariats avec des institutions financières dans plus de 55 pays, contre 100+ au début de 2025
- L'acquisition de Hidden Road pour 1,25 milliard de dollars renforce les capacités de trading institutionnel et de courtage principal
- Le stablecoin RLUSD a atteint 1,3 milliard de dollars de capitalisation boursière avec la garde BNY Mellon et l'approbation réglementaire NYDFS
- XRPL gère 1,8 million de transactions quotidiennes avec une finalité de 3-5 secondes et 400 millions de dollars d'actifs tokenisés
Risques
- Ripple Labs contrôle environ 42% de l'offre XRP via des comptes séquestrés et les 100 plus gros détenteurs possèdent plus de 70% de l'offre totale, créant des préoccupations de centralisation et de manipulation potentielle des prix
- Le volume mensuel de transactions a régulièrement diminué sur deux ans, suggérant que ni XRP ni RLUSD ne gagnent de traction significative comme monnaie de pont malgré la clarté réglementaire
- La concurrence des stablecoins USDC/USDT avec une capitalisation combinée de 140 milliards de dollars limite le potentiel de hausse du stablecoin RLUSD
- Les futurs changements législatifs ou des réglementations crypto plus strictes sous de potentiels changements d'administration pourraient impacter les opérations XRP
- XRP a sous-performé en 2025 (-13% YTD) malgré des développements réglementaires favorables et des jalons significatifs d'adoption institutionnelle
Catalyseurs à venir
Lancement de RLUSD au Japon via le partenariat SBI pour une intégration directe dans les réseaux de transfert de fonds
Échéance: Q1 2026
Partenariat Ripple-Archax visant plus d'1 milliard de dollars d'actifs tokenisés sur XRPL
Échéance: Mi-2026
Déploiement du protocole de prêt natif XRPL permettant les marchés de crédit institutionnels on-chain
Échéance: 2026
Approbation potentielle de la charte bancaire nationale OCC pour Ripple
Échéance: 2026
Partenariat DBS Bank et Franklin Templeton Singapore pour les fonds monétaires tokenisés
Échéance: En cours
Objectifs de prix
La baisse du volume de transactions continue, RLUSD échoue à gagner du terrain contre USDC/USDT, support aux niveaux pré-ETF autour de 1,00-1,20 $.
Objectif d'analyste Standard Chartered de 2,30-3,30 $ en 2026 avec des entrées ETF continues et l'expansion de RippleNet à plus de 400 institutions.
Objectif Standard Chartered de 8 $ pour 2026 si le lancement de RLUSD au Japon réussit, la charte bancaire OCC est approuvée, et le marché RWA tokenisé sur XRPL dépasse 1 milliard de dollars.
Score STRICT
Score: 78/100 | Potentiel: 5.1x
Cryptos du même secteur - Paiements
Voir tout
Avertissement: Cette analyse est fournie à titre informatif uniquement et ne doit pas être considérée comme un conseil financier. Faites toujours vos propres recherches avant de prendre des décisions d'investissement. Les investissements en cryptomonnaies sont volatils et comportent des risques significatifs.