Aerodrome Finance
$0.4705
Skor STRICT
Potensi Maks
12x
Potensi return
Probabilitas
70%
Peluang sukses
Tingkat Risiko
4/10
Risiko Sedang
Kapitalisasi Pasar
$427.61M
Volume
$6.47M
Rincian Skor STRICT
Sistem penilaian eksklusif kami mengevaluasi proyek di 6 dimensi utama.
Gambaran Analisis
Gambaran Analisis
Aerodrome Finance (AERO) adalah decentralized exchange dominan di Base L2, diluncurkan Agustus 2023. Saat ini diperdagangkan pada $0.58 dengan kapitalisasi pasar $530M (peringkat #82 di CoinMarketCap) dan pasokan beredar 908M. Protokol ini menguasai 63% pangsa pasar DEX Base pasca peluncuran Slipstream, memegang TVL $830M (58% dari total Base), dan melampaui volume trading kumulatif $238B dengan rata-rata harian $810M. Menghasilkan sekitar $550K harian dalam biaya swap ($202M pendapatan tahunan), peringkat di antara DEX dengan pendapatan tertinggi dalam DeFi. ATH adalah $2.33 pada Desember 2024; saat ini turun 59.75% year-over-year. Platform ini memproses lebih dari setengah aktivitas ekonomi DeFi Base sebagai hub likuiditas sentral chain.
Tesis Investasi
Aerodrome merepresentasikan investasi DeFi strategis dengan dominasi tak tertandingi di Base L2, Layer 2 Ethereum dengan pertumbuhan tercepat. Integrasi aplikasi Coinbase Agustus 2025 menyediakan akses eksklusif ke 100M+ pengguna, menciptakan parit distribusi yang tak tertandingi. Tidak ada DEX lain yang memiliki integrasi langsung ke platform ritel Coinbase. Ini mendorong lonjakan volume 30% dan memposisikan AERO untuk menangkap pertumbuhan proporsional saat Base scaling. Model ve-tokenomics (vote-escrowed AERO) memastikan retensi likuiditas berkelanjutan, sementara buyback terprogram dan emisi deflasioner menciptakan support harga struktural. Dengan volume kumulatif $238B, pendapatan mingguan $4.6M (melebihi PancakeSwap, Meteora, dan Pump.fun digabungkan), dan pangsa pasar DEX 63%, Aerodrome adalah infrastruktur likuiditas Base. Merger lintas-chain Q2 2026 dengan Velodrome menjadi protokol "Aero" terpadu yang diluncurkan di Ethereum dan blockchain Arc Circle merepresentasikan potensi ekspansi transformasional, menggabungkan TVL $530M+ dan biaya tahunan $190M di seluruh chain.
Posisi Kompetitif
Aerodrome memegang kepemimpinan pasar overwhelming di Base dengan pangsa DEX 63% pasca peluncuran Slipstream, jauh di depan Uniswap dan pesaing lainnya. Sementara Uniswap mendominasi kehadiran multi-chain (TVL $4.9B, 42 chain), model ve-tokenomics Aerodrome menciptakan likuiditas yang lebih sticky dan penyelarasan governance yang lebih kuat dibandingkan model LP pasif Uniswap. Merger yang direncanakan dengan Velodrome (DEX terkemuka Optimism) menciptakan entitas gabungan dengan TVL $530M+ dan biaya tahunan $190M, memposisikan Aero sebagai DEX ve-tokenomics terbesar di beberapa chain. AMM hybrid Aerodrome (menggabungkan likuiditas terkonsentrasi Uniswap V3 dan stable pool Curve) menawarkan efisiensi modal superior. Keunggulan kompetitif kritis: integrasi aplikasi Coinbase eksklusif menyediakan akses langsung ke 100M+ pengguna ritel, channel distribusi tak tertandingi yang tidak dimiliki DEX lainnya. Backing institusional dari Base Ecosystem Fund menunjukkan kepentingan strategis level ekosistem. Kelemahan utama: konsentrasi single-chain vs diversifikasi multi-chain Uniswap.
Kesimpulan
Aerodrome Finance menawarkan fundamental menarik sebagai infrastruktur likuiditas dominan Base L2 dengan pangsa pasar DEX 63%, TVL $830M, volume kumulatif $238B, dan integrasi Coinbase eksklusif. Model ve-tokenomics, backing institusional, dan generasi pendapatan kuat ($202M tahunan) menyediakan keunggulan struktural. Namun, penurunan 75% dari ATH, risiko konsentrasi single-chain, dan tekanan dilusi token memerlukan positioning terukur. Merger lintas-chain Aero Q2 2026 merepresentasikan upside transformasional jika dieksekusi sukses, berpotensi menciptakan DEX ve-tokenomics terbesar di Ethereum, Base, Optimism, dan Circle Arc. Valuasi $0.58 saat ini tampak menarik untuk eksposur DeFi 12-18 bulan dengan kesabaran untuk eksekusi merger. Akumulasi pada kelemahan di bawah $0.50 dengan keyakinan.
Kekuatan
- Dominasi Base tak tertandingi: pangsa pasar DEX 63% pasca-Slipstream, TVL $830M (58% dari total Base), volume kumulatif $238B
- Integrasi aplikasi Coinbase eksklusif menyediakan akses langsung ke 100M+ pengguna ritel, parit distribusi yang tak dimiliki pesaing
- Generasi pendapatan tinggi dengan biaya swap $550K harian ($202M tahunan), melampaui pendapatan DEX utama lainnya
- Model ve-tokenomics memastikan retensi likuiditas yang lengket dan penyelarasan governance untuk pertumbuhan jangka panjang
- Merger Velodrome Q2 2026 akan menciptakan entitas gabungan dengan TVL $530M+ dan biaya tahunan $190M di beberapa chain
Risiko
- Penurunan harga parah: turun 75% dari ATH $2.33 (Desember 2024) ke $0.58 saat ini, -8% minggu ini di tengah kelemahan pasar
- Konsentrasi single-chain: 100% TVL di Base menciptakan kerentanan terhadap masalah jaringan, insiden keamanan, atau perlambatan ekosistem Base
- Tekanan dilusi token: total pasokan 1.8B vs beredar 908M (50.4% pasokan beredar) menunjukkan jadwal unlock berkelanjutan dan potensi tekanan jual
- Kompetisi meningkat: Uniswap (TVL $4.9B, 42 chain) memperluas kehadiran Base, dapat mengikis pangsa pasar dengan keunggulan likuiditas multi-chain
- Risiko eksekusi merger: integrasi Velodrome merupakan upaya teknis kompleks, pemegang Aerodrome menerima 94.5% dari pasokan AERO baru sambil menyerap Velodrome
Katalis Mendatang
Merger lintas-chain Aero dengan Velodrome diluncurkan di Ethereum Mainnet dan blockchain Circle Arc
Jangka Waktu: Q2 2026
Ekspansi TVL jaringan Base menuju $5B dengan pertumbuhan ekosistem Coinbase
Jangka Waktu: Q1-Q2 2026
Peluncuran METADEX03 dengan peningkatan capture pendapatan dan pengurangan biaya
Jangka Waktu: Q2 2026 (dengan merger)
Buyback terprogram berkelanjutan dan akselerasi lock veAERO
Jangka Waktu: Ongoing through 2026
Target Harga
Pertumbuhan jaringan Base terhenti, Uniswap merebut pangsa pasar signifikan mengurangi dominasi Aerodrome di bawah 50%, pasar bearish kripto mendorong volume turun 60%+. Menguji support all-time low dekat $0.27 yang ditetapkan pada 2024. Penundaan atau komplikasi merger menciptakan ketidakpastian.
Base mempertahankan trajektori pertumbuhan ke TVL $4-5B, Aerodrome mempertahankan pangsa pasar 55-60%, perbaikan Slipstream V2 mempertahankan daya saing. Merger dieksekusi sesuai jadwal Q2 2026 dengan adopsi lintas-chain modest. Mendekati konsensus analis target $1.23 untuk 2025 saat pasar DeFi normalisasi.
Merger lintas-chain Aero dieksekusi sempurna, menangkap likuiditas Ethereum mainnet signifikan, TVL Base melebihi $8-10B didorong oleh ekspansi ekosistem Coinbase. METADEX03 memberikan peningkatan pendapatan 40% yang diproyeksikan, adopsi institusional meningkat. Menembus ATH Desember 2024 $2.33 pada pertumbuhan volume berkelanjutan.
Skor STRICT
Skor: 78/100 | Potensi Naik: 12x
Terkait di sektor yang sama - DeFi
Lihat Semua
Disclaimer: Analisis ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan. Selalu lakukan riset sendiri sebelum membuat keputusan investasi. Investasi cryptocurrency volatil dan membawa risiko signifikan.