Skor STRICT
Potensi Maks
1.01x
Potensi return
Probabilitas
95%
Peluang sukses
Tingkat Risiko
2/10
Risiko Rendah
Kapitalisasi Pasar
$264.07M
Volume
$0
Rincian Skor STRICT
Sistem penilaian eksklusif kami mengevaluasi proyek di 6 dimensi utama.
Gambaran Analisis
Gambaran Analisis
Fidelity Digital Interest Token (FDIT) adalah reksa dana pasar uang yang ditokenisasi yang diluncurkan oleh Fidelity Investments pada September 2025 di Ethereum. Diperdagangkan di $1.00 dengan NAV stabil, FDIT merepresentasikan saham dari Fidelity Treasury Digital Fund (FYOXX), yang menginvestasikan 99.5% dalam sekuritas U.S. Treasury dan kas. Dengan kapitalisasi pasar $222.45 juta dan peringkat #280 di antara mata uang kripto per Desember 2025, FDIT memungkinkan investor institusional mengakses yield Treasury dengan penyelesaian 24/7, waktu transaksi lebih cepat, dan kemampuan integrasi DeFi. Reksa dana ini mengenakan biaya manajemen tahunan 0.20% (dibebaskan menjadi 0.15% hingga Agustus 2027) dengan Bank of New York Mellon sebagai kustodian.
Tesis Investasi
FDIT menawarkan investor institusional titik masuk berisiko rendah yang teregulasi ke dalam keuangan berbasis blockchain yang didukung oleh reputasi Fidelity dengan AUM $5.9 triliun dan kredibilitas mapan dalam keuangan tradisional. Seiring pasar Treasury yang ditokenisasi melonjak 539% dari Januari 2024 hingga April 2025, mencapai $8.2 miliar pada Desember 2025, FDIT memposisikan diri sebagai alternatif kredibel terhadap reksa dana BUIDL BlackRock ($1.8-2.0 miliar). Dengan Ondo Finance memegang $202 juta (99%+ aset) sebagai investor anchor, FDIT mendapat manfaat dari permintaan institusional yang mapan dan integrasi DeFi strategis. Pasar tokenisasi RWA yang lebih luas mencapai $18.17 miliar per 5 Desember 2025, dengan U.S. Treasuries yang ditokenisasi merepresentasikan 34% pangsa pasar dan adopsi institusional yang bertumbuh, memberikan tailwind signifikan untuk produk kelas institusional early-mover seperti FDIT.
Posisi Kompetitif
FDIT bersaing di pasar U.S. Treasury yang ditokenisasi senilai $8.2 miliar (34% dari total pasar RWA $18.17 miliar per Desember 2025) yang didominasi oleh BUIDL BlackRock ($1.8-2.0 miliar), USYC Circle ($1.3 miliar), OUSG Ondo ($822 juta), dan BENJI Franklin Templeton ($818 juta). Dengan kapitalisasi pasar $222 juta, FDIT berada di peringkat #5-6 tetapi tertinggal dari BUIDL 8-9x dalam aset. Kehadiran multi-chain BUIDL di 7 blockchain (Ethereum, Solana, Aptos, Arbitrum, Avalanche, Optimism, Polygon) dan keunggulan first-mover Maret 2024 menciptakan persaingan tangguh. FDIT berdiferensiasi melalui hubungan institusional mendalam Fidelity, potensi persyaratan investasi minimum lebih rendah, dan integrasi dengan infrastruktur reksa dana tradisional Fidelity yang melayani $5.9 triliun dalam total AUM. Kemitraan anchor strategis dengan Ondo Finance (kepemilikan $202 juta) memberikan validasi institusional tetapi juga menciptakan risiko konsentrasi. Keunggulan kompetitif utama terletak pada kredibilitas brand Fidelity dan bundling masa depan dengan produk stablecoin yang saat ini dalam pengujian.
Kesimpulan
FDIT merepresentasikan produk institusional konservatif berisiko rendah untuk mengakses yield U.S. Treasury on-chain dengan kepatuhan regulatori Fidelity dan infrastruktur kustodi Bank of New York Mellon. Meskipun pasar U.S. Treasury yang ditokenisasi menunjukkan pertumbuhan eksplosif 539% dari Januari 2024 hingga April 2025 (mencapai $8.2 miliar pada Desember 2025), FDIT saat ini mengalami volume trading nol, menghadapi persaingan ketat dari pemain lebih besar seperti BUIDL BlackRock ($1.8-2.0 miliar) dan USYC Circle ($1.3 miliar), dan memiliki konsentrasi holder tunggal lebih dari 99% dengan Ondo Finance. Paling cocok untuk investor institusional berkualifikasi yang mencari eksposur blockchain teregulasi dengan stabilitas yang didukung Treasury dan kredibilitas brand Fidelity. Tidak direkomendasikan untuk investor ritel karena persyaratan investor terakreditasi, keterbatasan aksesibilitas, dan nol potensi apresiasi harga di luar NAV stabil $1.00. Pantau untuk likuiditas yang meningkat, ekspansi multi-chain, diversifikasi Ondo, dan integrasi stablecoin sebelum menilai ulang.
Kekuatan
- Didukung oleh investasi anchor Fidelity senilai $202 juta (lebih dari 99% aset) menunjukkan validasi institusional kuat dan kemitraan strategis
- Biaya manajemen efektif kompetitif 0.15% (0.20% dengan waiver 5bps hingga Agustus 2027) dibandingkan reksa dana pasar uang tradisional, dengan kustodi Bank of New York Mellon memastikan kepatuhan regulatori
- Dibangun di Ethereum, blockchain dominan untuk Treasuries yang ditokenisasi, memungkinkan trading 24/7, penyelesaian instan, dan integrasi seamless dengan protokol DeFi seperti Ondo
Risiko
- Volume trading nol di exchange publik per Desember 2025, menunjukkan kendala likuiditas parah dan aksesibilitas terbatas di luar saluran institusional
- Konsentrasi lebih dari 99% dengan holder tunggal (Ondo Finance di $202 juta), menciptakan risiko redemption signifikan dan kedalaman pasar yang sangat terbatas untuk investor baru
- Menghadapi persaingan tangguh dari BUIDL BlackRock dengan kehadiran multi-chain di 7 blockchain dan keunggulan first-mover Maret 2024
Katalis Mendatang
Peluncuran stablecoin Fidelity dan integrasi FDIT
Jangka Waktu: H2 2026 - H1 2027
Ekspansi multi-chain untuk bersaing dengan BUIDL
Jangka Waktu: Q2-Q4 2026
Milestone adopsi institusional AUM $500 juta
Jangka Waktu: Q3-Q4 2026
Pengesahan regulasi stablecoin AS
Jangka Waktu: Q2-Q3 2026
Target Harga
Dalam skenario tekanan pasar parah dengan redemption massal, deviasi NAV sementara di bawah $1.00 dapat terjadi karena biaya likuidasi Treasury dan likuiditas pasar sekunder yang terbatas. Merepresentasikan haircut 2% kasus terburuk selama skenario redemption krisis.
FDIT dirancang untuk mempertahankan NAV stabil $1.00 melalui dukungan Treasury dan manajemen treasury Fidelity. Kasus dasar mengasumsikan adopsi institusional berkelanjutan, yield U.S. Treasury yang stabil, dan kondisi pasar normal dengan pacing redemption yang tepat.
Sebagai reksa dana yang ditokenisasi yang didukung Treasury, FDIT secara struktural dirancang untuk mempertahankan patok $1.00 terlepas dari kondisi pasar. Kasus bullish mencerminkan adopsi maksimum dan pertumbuhan pangsa pasar tetapi tidak ada apresiasi harga di luar NAV karena desain nilai stabil yang didukung Treasury.
Skor STRICT
Skor: 82/100 | Potensi Naik: 1.01x
Disclaimer: Analisis ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan. Selalu lakukan riset sendiri sebelum membuat keputusan investasi. Investasi cryptocurrency volatil dan membawa risiko signifikan.