STRICTスコア
最大上昇余地
3x
潜在的リターン
確率
45%
成功確率
リスクレベル
3/10
低リスク
時価総額
$12.40B
取引量
$333.43M
STRICTスコアの内訳
独自のスコアリングシステムで、プロジェクトを6つの重要な要素で評価します。
分析概要
分析概要
Bitcoin Cash（BCH）は、Bitcoinの2017年ハードフォークから生まれたピアツーピア電子キャッシュシステムであり、現在571-610ドルで取引され、時価総額114-122億ドル、世界11位にランクされています。BCHは2025年にYTD 38.46%の上昇と月次26.71%の成長を達成し、主要Layer-1競合を大幅にアウトパフォームしています。2025年5月15日のネットワークアップグレードはVM LimitsとBigInt CHIPsを有効化し、レガシーの201オペレーション制限を置き換え、ガスコストを70%削減しながらスマートコントラクト機能を拡張しました。ネットワークはほぼゼロのトランザクション手数料で116 TPSスループットを可能にする32MBブロックを維持しています。1997万BCHが流通し2100万キャップに近づく中、日次取引量は平均3億500万ドル。機関検証が加速し、BitwiseのBITW ETFは12.5億ドルポートフォリオの8.5%をBCH（12月10日からNYSE Arca取引）に配分。BCHを受け入れる加盟店は世界で2,476に達し、全暗号通貨中4位、加盟店トランザクション量は500億ドルに到達。2025年12月は平均トランザクション額が134万ドルを超え、過去最高水準を記録しました。
投資テーゼ
Bitcoin Cashは、実証された決済インフラ（2,476加盟店、500億ドルトランザクション量）とETF手段を通じた加速する機関検証を組み合わせた逆張りLayer-1プレイを代表しています。史上最高値4,358ドルから86%下落での取引は、加盟店採用が全暗号通貨中4位にランクされる中で非対称アップサイドを創出しています。2025年5月のネットワークアップグレードはVM LimitsとBigInt実装を通じてスマートコントラクト機能を根本的に強化し、ガスコストを70%削減しDeFiアプリケーションポテンシャルをアンロックしました。機関ランドスケープはBitwiseのBITW ETF（8.5%配分、12月10日からNYSE Arca取引）で劇的にシフトし、直接的な機関アクセスを提供しています。CashTokens v2（2025年第1四半期）はアトミックスワップサポートでNFTとステーブルコイン発行を簡素化しました。ネットワークアクティビティが急増し、2025年12月の平均トランザクション額は134万ドルを超え、過去最高水準を示し、実質的な資本流入を実証しています。主要カタリストには技術アップグレードを活用したCashTokens DeFiエコシステム拡張、高度なスマートコントラクトを可能にする2026年のOP_EVAL実装、アジアおよびラテンアメリカ市場での継続的な加盟店採用、Bitwiseの成功した上場に続く追加マルチ暗号ETF承認からの潜在的機関流入が含まれます。
競争ポジション
Bitcoin Cashは決済重視の暗号でLitecoin、XRP、Stellar、ステーブルコイン、BitcoinのLightning Networkと競争しています。時価総額114-122億ドル（11位、2025年12月）で、BCHはLitecoinを上回るポジションを維持しながら、クロスボーダー決済支配でXRPの機関銀行パートナーシップと競争しています。BCHの加盟店採用は82の専用決済ゲートウェイと500億ドルの加盟店トランザクション量によってサポートされ、2,476企業が決済を受け入れ、全暗号通貨中世界4位にランク。競争環境は2025年に大きく進化しました。BCHの32MBブロックはほぼゼロのトランザクション手数料で116 TPSを可能にし、Bitcoinの混雑したベースレイヤーに対する技術的優位性を提供しています。しかし、Lightning NetworkはBitcoinの優れたセキュリティとネットワーク効果で同様の低手数料トランザクションを提供しています。確立されたLayer-2ソリューション（Arbitrum、Base、Optimism）は大規模な開発者コミュニティで数十億ドルのTVLを処理しています。ステーブルコインは価格安定性の優位性で加盟店決済をますます支配しています。2025年5月15日のネットワークアップグレードはVM LimitsとBigInt（70%ガス削減）を通じてBCHのスマートコントラクト機能を根本的に強化し、シンプルな決済を超えたDeFi市場での競争にBCHをポジショニングしています。CashTokens v2（2025年第1四半期）はNFTとステーブルコイン発行機能を追加しました。機関検証はBitwise BITW ETF（8.5%配分、12月10日からNYSE Arca取引）で加速しました。しかし、開発者エコシステムの深さは55,000のアクティブアドレスのみでBCHの重大な弱点として残り、技術インフラ優位性を実際のネットワーク効果に変換し、より確立されたプラットフォームに対する長期的な市場ポジショニングを正当化するために持続的なdApp採用が必要です。
結論
571-610ドル（2025年12月26日）のBitcoin Cashは、実証された決済インフラと加速する機関検証を備えた逆張りLayer-1プレイを代表しています。38.46% YTD上昇と26.71%月次成長は、先導的な加盟店採用（2,476企業、世界4位、500億ドルトランザクション量）と2025年5月VM LimitsおよびBigIntアップグレードによるスマートコントラクト機能拡張を組み合わせたBCHの価値提案の市場認識を示しています。Bitwise BITW ETF配分（12.5億ドルポートフォリオの8.5%、NYSE Arca取引）は機関アクセスを提供しています。2025年12月のネットワークアクティビティは記録的な134万ドル平均トランザクション額に達し、実質的な資本流入を実証。4,358ドルATHから86%下落での取引は、CashTokens DeFiエコシステムが具体化しOP_EVAL実装が成功すれば非対称アップサイドを創出。CoinCodexは2026年1月までに700ドル（23.59%アップサイド）をターゲット。開発者エコシステムは55,000のアクティブアドレスのみで重大な弱点として残ります。ETF牽引の機関アクセスを持つ新興DeFiポテンシャルを備えた決済重視のLayer-1エクスポージャーを求めるポートフォリオに適しています。
強み
- 2,476企業が世界でBCHを受け入れ、決済受け入れで全暗号通貨中4位にランクする先導的な加盟店採用。加盟店トランザクション量は500億ドルに到達。アジアおよびラテンアメリカ市場が成長を牽引し、82の専用決済ゲートウェイとeコマースプラットフォームおよびマルチ通貨決済プロセッサとの拡大する統合がサポート。
- 2025年5月15日のネットワークアップグレードがVM LimitsとBigInt CHIPs実装で70%ガスコスト削減を実現。レガシーの201オペレーション制限を実際の計算コストを追跡する現実的なOperation Cost Limitで置き換え。アップグレードは32MBブロック、116 TPSスループット、ほぼゼロのトランザクション手数料を維持しながらDeFiアプリケーションに100倍の計算改善を可能に。
- Bitwise BITW ETFが12.5億ドルポートフォリオの8.5%をBCHに配分し、2025年12月10日からNYSE Arcaで取引による機関検証。これはBCHを含む2番目のSEC承認マルチ暗号ETPを示し、機関投資家に分散暗号エクスポージャーを提供。主要カストディアンと取引プラットフォームが2025年を通じてネイティブBCHサポートを導入。
- 2025年第1四半期のCashTokens v2ローンチがアトミックスワップサポートでNFTとステーブルコイン発行を簡素化し、BCHのユースケースを拡張して資産トークン化、コミュニティ通貨、DeFi primitiveを支払いを超えて可能に。
リスク
- 2025年5月の技術アップグレードにもかかわらず、Ethereum、Solana、その他主要Layer-1と比較して小さいGitHubコントリビューターベースの限定的な開発者エコシステム。ネットワークは現在55,000のアクティブアドレスで日次30万コインのトランザクションのみをサポートし、実世界採用成長に大きな余地が必要であることを示す。持続的なdApp開発は技術インフラを実際のネットワーク効果に変換するための主要課題。
- 2017年12月の史上最高値4,358ドルから86%下落での取引は、BCHの価値保存ナラティブに対する持続的な市場懐疑を反映。支払い採用でのBitcoin Lightning NetworkとステーブルコインからBCHのマーケットシェアが圧迫。
- Bitcoinの最新ブロックと比較して約25-40%で推定されるハッシュレートは、これまで成功した攻撃はないものの、理論的51%攻撃ベクトルを創出。低手数料ビジネスモデル（ほぼゼロのトランザクションコスト）は将来のセキュリティがブロック報酬とトランザクション量成長に完全に依存することを意味し、持続可能な手数料収入ではなく長期的な経済的持続可能性に疑問を提起。
- テクニカルブレイクアウト成功に応じて2026年初頭までに595-700ドルの予測がある価格予測の不確実性。CoinCodexは2026年1月までに700ドルへの23.59%上昇を予測するが、現在水準の維持失敗はリトレースメントをトリガーする可能性。ネットワークは継続的なアップサイドモメンタムのために持続的な機関買いとより広範な暗号市場強さを実証する必要がある。
- 数十億ドルのTVLを処理する確立されたLayer-2スケーリングソリューション（Arbitrum、Base、Optimism）がより大きな開発者コミュニティで同等の速度を提供する激しい競争。Bitcoin Lightning Networkはステーブルコインとともに加盟店支払い採用で直接競合。
今後のカタリスト
CoinCodexが予測する700ドルターゲットへの価格ブレイクアウト（2026年1月17日までに23.59%上昇）。Bitwise BITW ETFを通じた持続的機関買いと、134万ドル平均トランザクション額での2025年12月モメンタムを基盤とする増加する加盟店トランザクション量が牽引。
期間: Q1 2026
複雑なDeFiアプリケーション用のBitcoin Script拡張とループ機能を備えた高度なスマートコントラクトを可能にするOP_EVAL実装。コスト効率を維持しながら確立されたスマートコントラクトプラットフォームと競争するためにBCH機能を根本的に拡張。
期間: 2026
70%ガスコスト削減を伴う2025年5月VM LimitsとBigIntアップグレードを活用したCashTokens DeFiエコシステム拡張。混雑したネットワークから開発者を引き付け、技術インフラ優位性を実際のネットワーク効果に変換する測定可能なdApp採用指標を確立。
期間: 2026
2分へのブロックタイム短縮提案実装によるより高速な決済。強化された加盟店およびエンタープライズユースケースのためのマルチシグとエスクロートランザクション柔軟性を改善するPay-to-Scriptアップグレードと組み合わせ。
期間: 2026-2027
現在の2,476企業を超えたアジアおよびラテンアメリカ市場での継続的な加盟店採用拡大。主要eコマースプラットフォーム統合と、2025年達成の500億ドルトランザクション量を基盤とする追加決済ゲートウェイパートナーシップ。
期間: 2026-2027
価格目標
571ドルサポート以下でのリトレースメントをトリガーする現在モメンタムの維持失敗で450ドルへのさらなる下落。2025年5月技術アップグレードにもかかわらず開発者エコシステムが具体化せず、加盟店採用が現在の2,476企業で停滞、CashTokens DeFiエコシステムが最小限のトラクション、Lightning Network、Layer-2ソリューション、ステーブルコインに加盟店決済採用で市場シェアが侵食を継続。
中程度のCashTokens DeFi採用、Bitwise BITW ETFフローを通じた継続的機関蓄積、現在の500億ドルトランザクション量を超えた持続的加盟店拡大によって牽引される2026年を通じた現在の571-610ドルレンジ周辺での成功した統合。アナリスト平均予測と一致。
CoinCodexが予測する2026年初頭までの700ドル到達ブレイクアウトシナリオ（現在水準から2026年1月17日までに23.59%上昇）。混雑したチェーンから開発者を引き付けるCashTokens DeFiエコシステムインフレクション、高度なスマートコントラクト機能をアンロックするOP_EVAL実装、Bitwise BITW ETFを通じた持続的機関買い、134万ドル平均トランザクション額での2025年12月モメンタムを基盤としたアジアおよびラテンアメリカ市場での加盟店採用加速が牽引。
STRICTスコア
スコア: 78/100 | 上昇余地: 3x
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免責事項: この分析は情報提供のみを目的としており、金融アドバイスとはみなされません。投資判断を行う前に、必ずご自身でリサーチを行ってください。暗号資産投資はボラティリティが高く、重大なリスクを伴います。