STRICT Puanı
Maks Yükseliş
8x
Potansiyel getiri
Olasılık
55%
Başarı şansı
Risk Seviyesi
7/10
Yüksek Risk
Piyasa Değeri
$1.69B
Hacim
$165.44M
STRICT Puan Dağılımı
Tescilli puanlama sistemimiz projeleri 6 temel boyutta değerlendirir.
Analiz Özeti
Analiz Özeti
Aster (ASTER), 23 Aralık 2025 itibarıyla 1.79 milyar dolar piyasa değeri ve CoinMarketCap'te #40 sırada yer alarak 0.72 dolardan işlem görmektedir. Token, 17 Eylül 2025'te viral %1.650 ilk gün yükselişiyle lansman yaptı ve aynı ay 493.61 milyar dolar aylık perpetual hacim elde etti. APX Finance ve Astherus birleşmesiyle (31 Mart 2025'te tamamlandı) oluşturulan Aster DEX, BNB Chain, Ethereum, Solana ve Arbitrum genelinde 1001x kaldıraç sunan çoklu zincir perpetual borsası işletmektedir. Mevcut dolaşımdaki arz 2.49 milyar ASTER (8 milyar maksimum arzın %31.19'u) ve FDV 5.72 milyar dolardır. Token, Eylül ATH'si 2.41 dolardan %70 ve geçen aydan %38.5 düşmüştür. TVL 1.39 milyar dolar, açık pozisyon 101+ işlem sembolü genelinde 2.25 milyar dolardır. 23 Aralık, platform ücretlerinin %80'ini ASTER geri alımlarına tahsis eden Faz 5 geri alım programının lansmanını işaretlemektedir. 5 Aralık'ta Aster, 155.72 milyon tokenlik S3 geri alımını tamamladıktan sonra 80 milyon dolar değerinde 77.86 milyon token yaktı. 24 saatlik işlem hacmi 172 milyon dolardır. Platform, YZi Labs (Binance kurucularının aile ofisi), CZ'nin 2 milyon dolarlık kişisel yatırımı ve MrBeast holdingleri tarafından desteklenmektedir.
Yatırım Tezi
Aster, Binance kurucusu CZ (Kasım 2025'te 2 milyon dolar kişisel yatırım), MrBeast ve YZi Labs (10+ milyar dolar yönetimi altında varlıkla Binance kurucularının aile ofisi) dahil güvenilir yatırımcılar tarafından desteklenen şiddetli rekabetçi perpetual DEX sektöründe volatil, spekülatif bir oyun sunmaktadır. Platform, Eylül 2025'te 493.61 milyar dolar aylık perpetual hacimle patlayıcı erken çekiş gösterdi, Hyperliquid'in bir yılda başardığını bir haftada elde etti ve kısa süreliğine yaklaşık %50 pazar payı yakaladı. Ancak Ekim 2025, DefiLlama'nın birden fazla çiftte Binance'inkini neredeyse 1:1 yansıtan işlem hacimleri tespit ettikten sonra wash trading iddiaları üzerine Aster'ın perpetual hacim verilerini listeden çıkarmasıyla ciddi güvenilirlik zorlukları getirdi. Aster 19 Ekim'de yeniden listelenmiş olsa da DefiLlama, platformun doğrulanamayan rakamlarla "kara kutu" olarak kaldığı konusunda uyardı. Mevcut metrikler, 1.39 milyar dolar TVL, 2.25 milyar dolar açık pozisyon ve Aralık 2025'te 48.3 milyon dolar aylık ücret göstererek Hyperliquid (89.5 milyon dolar ücret, 4.5 milyar dolar TVL, 310.500 aktif adres), edgeX (61.1 milyon dolar ücret) ve Jupiter'in (54.6 milyon dolar ücret) arkasından dördüncü sırada yer almaktadır. 23 Aralık Faz 5 geri alım lansmanı (ücretlerin %80'i geri alımlara) ve 5 Aralık'taki 77.86 milyon token yakımı (80 milyon dolar değerinde) tokenomiklere bağlılığı göstermektedir. Kritik katalizörler arasında Aralık sonu testnet lansmanı ve sıfır bilgi gizliliğine sahip Aster Chain Layer 1 için Q1 2026 mainnet, artı Q2 2026 staking aktivasyonu bulunmaktadır. Büyük risk: 2.41 dolar ATH'den mevcut 0.72 dolara %70 düşüş ve güçlü desteğe rağmen devam eden pazar payı baskısı.
Rekabet Konumu
Aster, toplam 2024 hacminin 1.5 trilyon dolara ulaştığı (yıllık %138 artış) ve günlük hacimlerin 2025 sonlarında 70 milyar dolar zirvelerine ulaştığı şiddetli rekabetçi perpetual DEX sektöründe rekabet etmektedir. Aralık 2025 sıralamaları, Hyperliquid'in 89.5 milyon dolar aylık ücret, 4.5 milyar dolar TVL, 310.500 aktif adres ve büyük platformlar genelinde toplam açık pozisyonun yaklaşık %63'üyle hakimiyet kurduğunu göstermektedir. Rekabetçi hiyerarşi edgeX'i ikinci (61.1 milyon dolar aylık ücret), Jupiter'i üçüncü (54.6 milyon dolar) ve Aster'ı dördüncü (48.3 milyon dolar ücret) sırada, Lighter beşinci (19.4 milyon dolar ücret, 1.4 milyar dolar TVL, 138.700 aktif adres) sırada konumlandırmaktadır. Hyperliquid %0.045 alıcı / %0.015 yapıcı ücret alırken Aster %0.035 / %0.01, Lighter ise %0 ücretle faaliyet göstermektedir. Aster dramatik pazar payı dalgalanmaları yaşadı: Eylül 2025 zirvesinde 493.61 milyar dolar aylık hacimle neredeyse %50 pay (Hyperliquid'in bir yılda başardığını bir haftada elde etti), ardından DefiLlama'nın şüpheli Binance yansıtma kalıplarını belirterek hacim verilerini listeden çıkardığı Ekim wash trading tartışması, sonra "kara kutu" şeffaflık uyarılarıyla yeniden listeleme. 23 Aralık itibarıyla mevcut konum: 1.39 milyar dolar TVL, 2.25 milyar dolar açık pozisyon, 172 milyon dolar günlük işlem hacmi, 101+ işlem sembolü. Temel farklılaştırıcılar arasında 1001x kaldıraç (sektördeki en yüksek), Hyperliquid'in tek zincir yaklaşımına karşı çoklu zincir mimarisi (BNB Chain, Ethereum, Solana, Arbitrum), MEV dirençli Basit Mod, YZi Labs desteği (10+ milyar dolar AUM ile Binance kurucularının aile ofisi) ve gizlilik odaklı traderleri hedefleyen sıfır bilgi gizlilik özellikleri ve zincir üstü emir defteriyle yaklaşan Layer 1 blockchain (testnet Aralık 2025 sonu, mainnet Q1 2026) bulunmaktadır. Rekabetçi tehditler arasında Hyperliquid'in HIP-3 izinsiz listelemesi, bekleyen Bitwise ETF başvurusu ve daha güçlü temeller, artı eski Citadel ekibine sahip a16z destekli Lighter'ın sıfır ücret modeli yer almaktadır. GMX daha düşük payla varlığını sürdürürken, dYdX Cosmos altyapısına rağmen geride kalmıştır.
Sonuç
Aster, önemli şeffaflık endişeleriyle rekabetçi perpetual DEX sektöründe son derece yüksek riskli, spekülatif bir oyun temsil etmektedir. CZ (Kasım 2025 2 milyon dolar yatırım), MrBeast ve YZi Labs (10+ milyar dolar aile ofisi) dahil güvenilir yatırımcılar tarafından desteklense de, platform, DefiLlama'nın şüpheli Binance yansıtma kalıplarını belirterek hacim verilerini listeden çıkardığı Ekim wash trading iddialarının ardından ciddi güvenilirlik zorluklarıyla karşı karşıyadır. Yeniden listelemeye rağmen DefiLlama, Aster'ın doğrulanamayan rakamlarla "kara kutu" olarak kaldığı konusunda uyardı. Mevcut konum, 1.39 milyar dolar TVL, 2.25 milyar dolar açık pozisyon ve Aralık 2025'te 48.3 milyon dolar aylık ücret göstererek Hyperliquid (89.5 milyon dolar ücret), edgeX (61.1 milyon dolar) ve Jupiter'in (54.6 milyon dolar) arkasından dördüncü sırada yer almaktadır. Token performansı felaket: 2.41 dolar Eylül ATH'den mevcut 0.72 dolara %70 düşüş, sadece geçen ayda %38.5 düşüş dahil. Kritik yakın vadeli katalizörler arasında Aralık sonu testnet lansmanı ve Faz 5 geri alım (23 Aralık lansmanı ücretlerin %80'i), ardından sıfır bilgi gizliliğiyle Q1 2026 Layer 1 mainnet ve Q2 2026 staking yer almaktadır. Yalnızca aşırı volatiliteye dayanabilen yüksek risk toleranslı traderlar için maksimum %1-2 portföy tahsisiyle uygundur. Bekle ve gör yaklaşımı önerilir: giriş düşünmeden önce Aralık sonu testnet performansını ve Q1 2026 mainnet uygulamasını gözlemleyin. Muhafazakar yatırımcılar için kaçının.
Güçlü Yönler
- Yüksek profilli destek: CZ kişisel olarak 2 milyon dolar yatırım yaptı (Kasım 2025'te 0.91 dolardan 2.09 milyon token), MrBeast önemli pozisyonlar tutuyor, artı YZi Labs (10+ milyar dolar AUM ile Binance kurucularının aile ofisi) ve Animoca Brands stratejik yatırımcılar olarak. Bu destek ekosistem ilişkileri sağlıyor ve borsaların ASTER'ı listelemesini kolaylaştırıyor.
- Agresif geri alım ve token yakım mekanizmaları: S3 geri alımı (155.72 milyon token), 5 Aralık'taki 80 milyon dolarlık yakım (77.86 milyon token) ve Faz 5 (23 Aralık lansmanı, ücretlerin %80'i geri alımlara tahsis: %40 günlük otomatik, %20-40 stratejik). Crystal airdrop 22 Aralık'ta başlayarak 6 haftada 96 milyon token dağıtıyor, talep edilmeyen kısımlar yakılıyor.
- Kanıtlanmış pazar çekişi: Eylül 2025'te 493.61 milyar dolar aylık perpetual hacim, Hyperliquid'in bir yılda başardığını bir haftada elde etti. Mevcut TVL 1.39 milyar dolar, açık pozisyon 2.25 milyar dolar, 101+ sembolde günlük hacim 172 milyon dolar.
- Teknik farklılaşma: Sektördeki en yüksek 1001x kaldıraç, Hyperliquid'in tek zincir yaklaşımına karşı çoklu zincir mimarisi (BNB Chain, Ethereum, Solana, Arbitrum), MEV dirençli Basit Mod. Yaklaşan Layer 1 blockchain (testnet Aralık 2025 sonu, mainnet Q1 2026) sıfır bilgi gizlilik özellikleri ve zincir üstü emir defteri sunuyor.
- World Liberty Financial ortaklığı (Kasım 2025) kurumsal pazar genişlemesi için. 8 milyar ASTER maksimum arzın %31.19'u dolaşımda (2.49 milyar) ve Ekim 2025'te önemli kilit açmaları Yaz 2026'ya ertelendi, tedarik baskısı geçici olarak hafifletildi.
Riskler
- Wash trading iddiaları ve şeffaflık endişeleri: DefiLlama, çiftler genelinde Binance'i neredeyse 1:1 yansıtan şüpheli kalıplar tespit ettikten sonra Ekim 2025'te Aster'ın perpetual hacim verilerini listeden çıkardı. 19 Ekim'de yeniden listelense de platform DefiLlama'ya göre doğrulanamayan rakamlarla "kara kutu" olarak kalıyor, 493.61 milyar dolar Eylül hacim iddialarına rağmen devam eden güvenilirlik soruları yaratıyor.
- Ciddi pazar konumu erozyonu: Hyperliquid, Aralık 2025'te 89.5 milyon dolar aylık ücret, 4.5 milyar dolar TVL ve 310.500 aktif adresle hakimiyet kuruyor. Aster, edgeX (61.1 milyon dolar) ve Jupiter'in (54.6 milyon dolar) arkasından 48.3 milyon dolar ücretle dördüncü sırada, pazar payı Eylül'deki %50 zirveden mevcut seviyelere çökmüş durumda.
- Felaket fiyat performansı: 2.41 dolar Eylül ATH'den mevcut 0.72 dolara %70 düşüş, sadece geçen ayda %38.5 düşüş dahil, aşırı volatilite ve spekülatif doğayı gösteriyor. CZ'nin 0.91 dolar giriş fiyatı şu anda %21 kayıpta, erken destekçi güveninin de test edildiğini gösteriyor.
- Rekabetçi baskılar ve teknoloji riskleri: Hyperliquid'in HIP-3 izinsiz listelemesi ve bekleyen Bitwise ETF başvurusu, a16z destekli ve eski Citadel ekibine sahip Lighter'ın sıfır ücret modeli. Geç Aralık testnet hatalar ortaya çıkarabilir, Q1 2026 mainnet gecikebilir. Yaz 2026 kilit açması (183 milyon ASTER, mevcut dolaşımın %7.4'ü) önemli satış baskısı yaratabilir.
- Düzenleyici belirsizlik: 1001x kaldıraç teklifleri kripto türevleri düzenlemelerini sıkılaştıran yargı bölgelerinden incelemeyle karşılaşabilir. Önceki wash trading etiketi düzenleyici ilgiyi çekebilir.
Yaklaşan Katalistler
Faz 5 geri alım programı lansmanı ve Crystal airdrop talebi
Zaman Dilimi: 23-31 Aralık 2025
Aster Chain testnet lansmanı ve topluluk stres testi
Zaman Dilimi: Aralık 2025 sonu
Gizlilik özellikleri ve geliştirici araç seti ile Aster Chain Layer 1 mainnet lansmanı
Zaman Dilimi: Q1 2026
ASTER staking, yönetişim aktivasyonu ve akıllı para araçları
Zaman Dilimi: Q2 2026
183 milyon ASTER büyük token kilidi açılması (mevcut dolaşımdaki arzın %7.4'ü)
Zaman Dilimi: Yaz 2026
Fiyat Hedefleri
Aralık sonu testnet lansmanı kritik hatalar veya güvenlik açıkları yaşıyor, Q1 2026 mainnet'i geciktiriyor ve piyasa güvenini yok ediyor. Wash trading iddiaları somut kanıtlarla yeniden ortaya çıkıyor, borsa listeden çıkarmaları ve 1001x kaldıraç tekliflerinin düzenleyici incelemesini tetikliyor. Aster'ın ücretleri aylık 15 milyon doların altına düşerken Hyperliquid %75+ pazar payı yakalarken, Yaz 2026 kilit açması absorpsiyon olmadan satış baskısı yaratıyor. Mevcut 0.72 dolardan %65 düşüşle 0.25 dolara ulaşıyor.
Aralık 2025 sonu testnet olumlu topluluk geri bildirimiyle başarıyla lansman yapıyor, ardından sorunsuz Q1 2026 Aster Chain mainnet dağıtımı geliyor. Sıfır bilgi gizlilik özellikleri niş kullanıcı tabanını çekiyor, TVL'yi 2-2.5 milyar dolara büyütüyor. Q2 2026 staking aktivasyonu dolaşımdaki arzın %15-20'sini kilitliyor. Pazar payı, aylık ücretler 55-65 milyon dolara ulaşarak perpetual DEX sektörünün %12-15'inde stabilize oluyor. Faz 5 geri alım ve token yakımları Crystal airdrop'u dengeleyerek mütevazı deflasyonist baskı yaratıyor. Yaz 2026 kilit açması felaket fiyat etkisi olmadan absorbe ediliyor. World Liberty Financial ortaklığı artan kullanıcılar sağlıyor. 0.72 dolardan %94 yükseliş, dördüncü sıradaki perpetual DEX olarak başarılı yol haritası uygulamasını ve korunan rekabetçi konumu yansıtıyor.
Aster Chain mainnet, gizlilik özelliklerinin devasa kurumsal ve balina benimsemesini yönlendirmesiyle çığır açan başarı haline geliyor, perpetual DEX pazar payının %25-35'ini yakalıyor. TVL 4 milyar doları aşıyor, aylık ücretler 90 milyon doları geçerek Hyperliquid'e rakip oluyor. Q2 2026 staking, güçlü holder teşvikleri yaratan yüksek APY ile arzın %30+'unu kilitliyor. CZ başlangıçtaki 2 milyon doların ötesinde kamuoyu onaylarıyla yatırımını artırıyor, MrBeast viral pazarlama kampanyası başlatıyor. Layer 1, Aster Code araç seti üzerine inşa eden üst düzey DeFi protokollerini çekiyor. Faz 5 geri alım ve agresif token yakımları (5 Aralık 80 milyon dolar yakımına benzer) Yaz 2026 kilit açmasını dengeliyor. Kripto dostu düzenleyici ortam gizlilik teknolojisini doğruluyor. 0.72 dolardan 3.20 dolara %344 kazanç, kanıtlanmış Layer 1 benimsemesi ve gizlilik farklılaşması yoluyla sürdürülebilir rekabetçi hendekle haklı olarak Eylül 2025 ATH'si 2.41 dolara yaklaşıyor.
STRICT Puanı
Puan: 68/100 | Yükseliş Potansiyeli: 8x
Aynı sektördeki ilgili - DeFi
Tümünü Gör
Sorumluluk Reddi: Bu analiz yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye olarak değerlendirilmemelidir. Yatırım kararları vermeden önce her zaman kendi araştırmanızı yapın. Kripto para yatırımları değişken ve önemli risk taşır.